Лизинговый кредит

Затем лизингодатель подписывает  договор купли-продажи необходимого объекта с тем предприятием,  которого выбрал лизингополучатель. При  этом он осуществляет полную оплату данного  объекта.

Объект передается лизингополучателю  на заранее оговоренных условиях.

На четвертом этапе  осуществляется эксплуатация поставленного  имущества. Лизингодатель обеспечивает сохранность лизингового имущества, выполняет работы, поддерживающие его в рабочем состоянии, производит выплаты лизингодателю лизинговых платежей. Лизинговые операции отражаются в бухгалтерской отчетности, а после окончания срока лизинга оформляются отношения по дальнейшему использованию оборудования. Обычно после внесения клиентом общей суммы лизинговых платежей и выкупной стоимости договор считается исполненным и право собственности на объект лизинга переходит к лизингополучателю.

Все элементы лизингового  процесса тесно связаны между  собой. Получается, что исполнение одного договора дает толчок к возникновению следующей сделки, а участники лизингового процесса тесно взаимодействуют между собой на разных этапах.

Существуют и другие схемы  лизинговых сделок в зависимости  от их разновидности. В них могут участвовать, кроме основных субъектов сделки, так же и различные посредники, такие как брокерские лизинговые компании, непосредственно фирмы-производители, торговые фирмы-посредники (дилеры, агенты, дистрибьюторы), инвестиционные компании, страховые компании, финансирующие организации и т.д.

Функции лизинга можно  разделить на внутренние (внутрипроиз-водственные), которые находят свое отражение на уровне предприятия и на внешние (народнохозяйственные) функции, проявляющиеся на общеэкономи-ческом уровне. К внутренним функциям лизинга относятся производственная, финансовая, сбытовая, ресурсосберегающая (рационирование) и функция получения налоговых и амортизационных льгот. Не менее показательны и внешние (народнохозяйственные) функции лизинга – финансовая (инвести-ционная) и воспроизводственная[38, с. 14-15].

Таким образом, в сложных  лизинговых операциях участвуют  множество юридических лиц, представленных в виде лизингодателей, поставщиков и арендаторов, так же в сделке могут участвовать различные посредники (брокерские фирмы, страховые компании и т.д.). Экономические отношения, возникающие между сторонами договора лизинга можно охарактеризовать  следующими функциями: производственно-снабженческой и финансово-экономической. Что же касается объектов лизинга, то стечением времени их круг расширяется в зависимости от потребностей лизингополучателя. Так, вначале это были корабли, доспехи и т.п., а затем с развитием производства, сельского хозяйства и других отраслей экономики – здания, сооружения, интеллектуальная собственность и т.д.

1.3 Виды лизинга

В соответствии с Положением о лизинге на территории Республики Беларусь (регистрационный N 1392/12 от 16.04.97 г.) определяются следующие виды лизинга[32]:

• финансовый лизинг;
• оперативный лизинг;
• возвратный лизинг (разновидность финансового лизинга);
• лизинг по остаточной стоимости;
• чистый лизинг;
• "мокрый" лизинг;
• раздельный лизинг.

Среди них выделяют два  основных вида – это финансовый и оперативный лизинг. Основными критериями для такого разграничения служат срок использования оборудования, связанные с ним условия амортизации (срок окупаемости), и механизм распределения рисков.

Финансовый лизинг – это  соглашение, предусматривающее в  течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя[7, с.411].

Основными чертами финансового  лизинга называют быстрота, гибкость, так как он сопровождается незначительным количество документов. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки. Объекты обычно при этом отличаются достаточно высокой стоимостью. Финансовый лизинг является наиболее эффективным для высокотехнологичных отраслей.

Возвратный лизинг является разновидностью финансового лизинга и для него характерна двухсторонняя схема взаимоотношений между участниками лизинговой сделки. Суть возвратного лизинга состоит в том, что у предприятия, имеющего собственное оборудование, недостаточно средств для производственной деятельности. Для выхода из данной ситуации оно использует возвратный лизинг, т.е. продает свое имущество лизинговой компании, которая, в свою очередь, сдает его в лизинг этому же предприятию. После окончания действия договора предприятие имеет право выкупить это оборудование с возвратом права собственности. Данный вид лизинга удобен для предприятий с финансовыми затруднениями.

Оперативный лизинг – это  отношения, при которых расходы  лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемого в лизинг имущества, не покрываются лизинговыми платежами в течение одного лизингового контракта[10, с.246]. В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге гораздо выше, чем в финансовом лизинге.

При оперативном лизинге  лизингополучатель стремится избежать рисков, связанных с быстрым моральным  износом оборудования, поскольку  обычно объектами  преимущественно являются популярные виды машин и оборудования. Один лизингополучатель не погашает все затраты лизингодателя, и при этом он имеет право расторгнуть договор в любой момент.

Еще одной разновидностью является лизинг по остаточной стоимости. Заключение такой сделки выгодно как лизингополучателю, так и лизингодателя. Суть его заключается в том, что предприятие, у которого простаивает оборудование, может сдать его в лизинг, но уже не по первоначальной, а по остаточной стоимости. В результате предприятие покрывает свои потери от простоя, предоставляя оборудование по более низкой цене, что выгодно для лизингополучателя с недостатком финансовых средств.

В зависимости от объема обслуживания лизинг подразделяют на[7, с. 409]:

• чистый;
• «мокрый».

В случае «мокрого» лизинга предприятие предоставляет комплекс услуг, связанных с техническим обслуживание, ремонтом, консультацией, подготовкой квалифицированного персонала и т.д. Плата за эти услуги включаются в лизинговые платежи, поэтому «мокрый» лизинг считается достаточно дорогим по сравнению с чистым лизингом.

Отношения, при которых  техническое обслуживание оборудования полностью ложится на лизингополучателей, определяют как чистый лизинг. Свое название он получил потому, что в лизинговые платежи в данном случае не включаются расходы лизингодателя по эксплуатации, это «чистые» платежи, платежи «нетто»[5, с. 172]. Данный вид лизинга встречается чаще «мокрого» поскольку ни все компании и банки могут предоставить необходимый набор услуг.

Критерием определения раздельного (кредитного, паевого) лизинга служит совместная собственность имущества, когда лизингодатель выступает лишь одним из его собственников, в числе которых может быть также и лизингополучатель[32]. Данный вид лизинга считается усложненным вариантом финансового лизинга и используется при дорогостоящих сделках.  Его суть заключается в то, что приобретая объект, лизингодатель выплачивает за него лишь часть суммы, а остальную покрывает за счет кредитов, которые за тем оплачиваются с помощью лизинговых платежей. Банки, выдавшие кредит лизингодателю, несут основные риски и обладают правами по взысканию средств с лизингополучателя.

Существуют также и  другие классификационные признаки, по которым подразделяются лизинговые операции.

В зависимости от сектора  рынка, в котором происходят операции, выделяют[7, с.409]:

• внутренний лизинг – все участники сделки представляют одну страну;
• международный лизинг – хотя бы одна из сторон  или все стороны принадлежат разным странам.

В свою очередь международный  лизинг может подразделяться на экспортный и импортный. Зарубежная страна является лизингополучателем при экспортном лизинге и лизингодателем – при импортном.

По методам финансирования существуют[8, с. 261]:

• срочный лизинг – осуществляется одноразовая аренда;
• возобновляемый лизинг – договор продолжается по истечении первого срока контракта.

Иногда выделяют разновидность  возобновляемого лизинга – генеральный  лизинг. При нем лизингополучатель  может дополнять перечень лизингового  имущества без заключения новых  контрактов.

В зависимости от формы  лизинговых платежей различают[40, с. 11-12]:

• лизинг с денежным платежом, при котором выплаты производятся в денежной форме;
• лизинг с компенсационным платежом (или так называемый компенсационный лизинг), при котором лизингополучатель рассчитывается с лизингодателем товарами, как правило, произведенными на арендуемом имуществе, или путем оказания встречных услуг;
• лизинг со смешанным платежом, при котором часть платежа поступает в денежной форме, а другая в виде товаров или услуг.

В зависимости от количества участников лизинговой сделки:

• двухсторонний лизинг. Примером данного лизинга может служить возвратный лизинг;
• многосторонний лизинг предусматривает участие в сделки посредников в виде страховых компаний, лизинговых компаний и т.д.

По отношению к налоговым и амортизационным льготам[21, с. 10]:

• действительный (соответствует законодательству и экономическому содержанию лизинговой формы предпринимательской деятельности);
• фиктивный (носит спекулятивный характер, когда обычные операции купли-продажи с рассрочкой платежа проводятся вместо лизинговых, незаконно используя лизинговые льготы).

В настоящее время рынок  лизинговых услуг представлен многообразием  форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.  Виды лизинга редко встречаются в чистом виде, так, например, финансовый лизинг может включать в себя чистый или «мокрый» лизинг. Это происходит, поскольку в договорах всегда оговариваются такие вопросы, как право собственности, срок владения, техническое обслуживание, страховка и условия эксплуатации передаваемого в лизинг имущества.

Таким образом, лизинг возник где-то 4 тыс. лет назад в виде долгосрочной  аренды и продолжает свое развитие по сегодняшний день. Сама схема  лизинговых сделок постоянно расширяется и усложняется, включая все больше участников и объектов сделки. Благодаря этому появляются  новые виды лизинга, которые удовлетворяют как лизингодателя, так и лизингополучателя. Однако следует отметить, что на практике происходит сочетание нескольких видов лизинга.