Кредитоспособность заемщика и методы ее оценки

    Б) Бухгалтерскую отчетность в полном объеме, заверенную налоговой инспекцией, по состоянию на две последние отчетные даты, с расшифровками следующих статей баланса (на последнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы (по наиболее крупным суммам);

    В) Копии выписок из расчетного и  валютных счетов на месячные даты и  по крупнейшим поступлениям за последние три месяца.

    Г) Справку о полученных кредитах с  приложением копий кредитных  договоров по состоянию на дату поступления запроса на кредит.

    Д) Письмо-ходатайство о предоставлении кредита (на бланке организации с  исходящим номером) с краткой информацией об организации и ее деятельности, основных партнерах и перспективах развития.

    Регистрационные документы подтверждают состоятельность  заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения устава Заемщика и документа о назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе. Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние Заемщика на конкретную дату .

    Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс. При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (зданий, оборудования и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей. Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату. При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для Заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

    При рассмотрении пассивной части баланса  самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделов, в которых отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной.

    Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности Заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности сделать так, чтобы срок погашения данного кредита наступал раньше сроков погашения других кредитов. Кроме того, необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не был заложен другому банку.

    При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что Заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные Заемщиком от партнеров по договорам займов: эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам Заемщика с банками.

    В том случае, если дата поступления  запроса на кредит не совпадает с  датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность Заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

    Важным  позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного Заемщика банком, на основании которого можно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при подаче заявки данным Заемщиком он может не представлять в банк свои юридические документы, но обязательно уведомить банк обо всех внесенных в них изменениях. Сейчас банки требуют от потенциальных клиентов от 9 до 24 различных документов, которые являются официальным основанием для получения кредита. Несмотря на то, что не существует официальной процедуры работы с ними и каждый банк по своей собственной схеме собирает эти документы, в целом они должны содержать все необходимые сведения о заемщике [22, с. 123].

    Ключевой  момент в оценке кредитоспособности – расчет финансовых коэффициентов. Несмотря на   существующие различия  в  современной  банковской

практике, можно выделить четыре основные группы таких коэффициентов:

    − коэффициенты ликвидности (платежеспособности);

    − коэффициенты финансовой независимости (рыночной устойчивости, левериджа);

    − коэффициенты оборачиваемости;

    − коэффициенты рентабельности.

    В качестве дополнительных характеристик  используются следующие показатели:

    − уровень делового риска;

    − длительность и размер просроченной задолженности различным коммерческим банкам;

    − состояние дебиторской и кредиторской задолженности и их соотношение.

    Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ) показывает, способен ли заемщик рассчитаться по долговым обязательствам:

    К_ТЛ = Текущие активы / Текущие пассивы

    Коэффициент текущей ликвидности предполагает сопоставление текущих активов, т.е. средств, которыми располагает клиент в различной форме (денежные средства, дебиторская задолженность нетто ближайших сроков погашения, стоимости запасов товарно-материальных ценностей и прочих активов), с текущими пассивами, т.е. обязательствами ближайших сроков погашения (ссуды, долг поставщикам, по векселям, бюджету, рабочим и служащим). Если долговые обязательства превышают средства клиента, последний является некредитоспособным.

    Данный  показатель оценивается следующим  образом: 1,0 и более – отлично, от 0,75 до 1,0 – хорошо, от 0,5 до 0,75 – удовлетворительно, менее 0,5 – неудовлетворительно.

    Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности (К_БЛ) рассчитывается следующим образом:

    К_БЛ = Ликвидные активы / Текущие пассивы

    Ликвидные активы − та часть текущих пассивов, которая быстро превращается в наличность, готовую для погашения долга. К ликвидным активам в мировой банковской практике относят денежные средства и дебиторскую задолженность, в российской практике − и часть быстро реализуемых запасов. С помощью коэффициента быстрой ликвидности прогнозируют способность заемщика быстро высвобождать из оборота денежные средства для погашения долга банка в срок.

    Коэффициенты  эффективности (оборачиваемости) дополняют коэффициенты ликвидности и позволяют сделать заключение более обоснованным. Если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика. Коэффициенты эффективности рассчитывают так.

    Оборачиваемость запасов:

    а) длительность оборота в днях:

    Средние остатки запасов в периоде / Однодневная выручка от реализации;

    б) количество оборотов в периоде:

    Выручка от реализации за период / Средние остатки  запасов в периоде.

    Оборачиваемость дебиторской задолженности  в днях: Средние остатки задолженности в периоде / Однодневная выручка от реализации.

    Оборачиваемость основного капитала (фиксированных  активов): Выручка от реализации / Средняя остаточная стоимость основных фондов в периоде.

    Оборачиваемость активов: Выручка от реализации / Средний размер активов в периоде.

    Коэффициенты эффективности анализируются в динамике, а также сравниваются с коэффициентами конкурирующих предприятий и со среднеотраслевыми показателями.

    Коэффициент финансового левериджа характеризует степень обеспеченности заемщика собственным капиталом. Варианты расчета этого коэффициента различны, но экономический смысл один: оценка размера собственного капитала и степени зависимости клиента от привлеченных ресурсов. При расчете данного коэффициента учитываются все долговые обязательства клиента банка, независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных средств (краткосрочных и долгосрочных), тем ниже класс кредитоспособности клиента. Окончательный вывод делают с учетом динамики коэффициентов прибыльности.

    Коэффициенты  рентабельности:

    а) Прибыль до уплаты процентов и налогов / Активы или собственный капитал;

    б) Прибыль после уплаты процентов, но до уплаты налогов / Активы или собственный  капитал;

    в) Чистая прибыль (прибыль после уплаты процентов и налогов) / Активы или  собственный капитал.

    Сопоставление трех видов коэффициентов рентабельности показывает степень влияния процентов и налогов на рентабельность предприятия. Данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на единицу стоимости реализованной продукции. Характеристика значений этого коэффициента по степени их приемлемости (достаточности) для банка: отлично − более 20%; хорошо − от 15,1 до 20%; удовлетворительно − от 10,0 до 15%; неудовлетворительно − менее 10%.

    Коэффициенты  прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть.

    Коэффициенты  нормы прибыли:

    а) Валовая прибыль до уплаты процентов  и налогов / Выручка от реализации или чистые продажи;

    б) Чистая операционная прибыль (прибыль  после уплаты процентов, но до уплаты налогов) / Выручка от реализации или чистые продажи;

    в) Чистая прибыль после уплаты процентов  и налогов / Выручка от реализации или чистые продажи.

    Коэффициенты  обслуживания долга (рыночные коэффициенты) показывают, какая часть прибыли поглощается процентными и фиксированными платежами. Общая их сумма рассчитывается следующим образом.

    Коэффициент покрытия процента: Прибыль за период / Процентные платежи за период.

    Коэффициент покрытия фиксированных  платежей: Прибыль за период / (Проценты + Лизинговые платежи + Дивиденды по привилегированным акциям + Прочие фиксированные платежи).

    Коэффициенты  обслуживания долга особое значение приобретают при высоких темпах инфляции, когда величина процентов уплаченных может приближаться к основному долгу клиента или превышать его. Чем больше прибыли направляется на покрытие процентов уплаченных и других фиксированных платежей, тем меньше ее остается для погашения долговых обязательств и покрытия рисков и тем хуже кредитоспособность клиента.

    Финансовые  коэффициенты оценки кредитоспособности рассчитывают на основе прогнозных величин на планируемый период, средних остатков по балансам на отчетные даты. Показатели на 1-е число не всегда отражают реальное положение дел. Поэтому в мировой практике используется система коэффициентов, рассчитываемых на основе счета результатов (он содержит отчетные показатели оборотов за период). Исходный оборотный показатель – выручка от реализации [6, с. 128].

    Одной из наиболее эффективных методик  оценки финансового состояния является балльная (рейтинговая) методика, основанная на определении класса платежеспособности заемщика. Она заключается в расчете системы финансовых показателей, последующей разбивке полученных показателей на категории, и в итоговом расчете суммы баллов на основании веса и значения (категории) каждого из показателей. Каждый коммерческий банк использует свою, в определенной степени оригинальную методику, способствующую адекватной оценке потенциальных заемщиков. (таблица 1).