Инфляционные процессы в Российской Экономике

ign="justify">уровню  остродефицитного 1991 г. Хотя этот уровень  не был достигнут, следует

отметить, что итоги либерализации цен по сбалансированию потребительского

рынка быстро растворились. Не следует также  упускать из виду то, что рост

доходов происходит в данной ситуации на фоне дальнейшего падения

национального производства. За январь-октябрь 1994 г. денежные доходы

населения составили 103% от объема промышленного  производства. Следует

принять во внимание то, что до 40% потребительского рынка страны было

сформировано  за счет импортных и, как правило, весьма дорогостоящих

товаров. А по товарам длительного пользования доля импорта достигала 70%.

Добавив к этому слабость рубля, утечку капиталов, падение инвестиций, общую

нестабильность  ситуации, можно предположить, что  выход показателя доходов

на  рубежи дефицитной экономики свидетельствовал скорее о живучести

традиционных  экономических проблем, чем о  победе свободных рыночных сил.

Таким образом, немонетарные факторы инфляции продолжают действовать и

пополнились новыми. Можно утверждать, что именно эта группа факторов играет

решающую  роль в развитии инфляционных процессов. Соответственно

стратегические  меры антиинфляционного регулирования  должны быть направлены

на  нейтрализацию действия немонетарных факторов инфляции.

Рассмотрим  монетарные факторы роста цен. Для  объяснения

отечественного  типа инфляции приходится прибегнуть к более широкому

толкованию  функциональной связи инфляции и  монетарных факторов, чем это

принято в классическом варианте. К числу  таких специфических факторов

принадлежат, в частности, повышение доли принудительного  коммерческого

кредитования (неплатежей) в национальном продукте, параллельное обращение

на  территории России СКВ, распад «рублево    й зоны», бегство за пределы

страны  валютной выручки предприятий и  доходов граждан-резидентов и

некоторые другие факторы.

Значительное  влияние на инфляционный рост цен оказало введение

приватизационных  чеков, которые отвлекли на себя часть  товарной массы,

прежде  всего недвижимость, а в ряде случаев  играли роль денежного

суррогата, увеличивая тем самым денежную массу.

Рассмотрим  такой классический фактор роста цен как увеличение

денежной  массы. Расчет (по формуле количественной теории денег) показывает,

что если всю совокупность условий инфляции принять за 100%, то рост данного

параметра объясняет 85,8% общего роста цен. Соответственно на долю прочих

«неклассических»  монетарных факторов приходится 6%, на рост скорости

оборота денег 3,4%, на снижение объемов производства и рост неплатежей - по

2,4%. Иными словами, по формальному  признаку фактор роста денежной  массы

действительно является доминирующим.

Согласно  монетарной теории, инфляция представляет собой обратную

линейную  функцию от ВНП (ВВП) в постоянных ценах и линейную функцию от

денежной  массы и скорости оборота денег. В данных условиях эта зависимость

дополняется фактором неплатежей и других обстоятельств. В то же время

зависимость темпов роста цен от динамики увеличения денежной массы может

интерпретироваться  как констатация достаточного и  необходимого условия. В

первом  случае (достаточное условие) возникновение  инфляции и ее темпы

следует объяснять именно увеличением денежной массы. При трактовке роста

денежной  массы как необходимого условия  инфляции следует исходить из того,

что рост денежной массы является фактором, имитирующим темпы инфляции.

Однако  активное начало роста цен переносится  при этом на другие

экономические параметры. В последнем случае выходим  на гипотезу об обратной

зависимости инфляции и денежной массы, согласно которой рост цен является

исходной  причиной роста денежной массы. В  рамках данной гипотезы политика

Центрального  Банка в большей или меньшей степени носит адаптивный характер.

Применительно к существующей ситуации это означает, что кредитная эмиссия

является  производной спроса на деньги. Спрос  на деньги, величина которого

далеко  не всегда может быть адекватно оценена, выступает линейной функцией

от  инфляции. То есть связь роста денежной массы и инфляции имеет не прямой,

а обратный характер. Исходя из этой гипотезы, прирост  денежной массы должен

быть  пропорционален приросту цен с некоторым  временным лагом. Данная

гипотеза отрицает возможность активной роли Центрального Банка в

антиинфляционном  регулировании, отводя Банку России роль якоря, способного

замедлить динамику инфляционных процессов путем  ограничений, налагаемых

установками денежной политики на размеры кредитной эмиссии, но не

остановить  эти процессы. Следует отметить, что математические методы не

подтверждают  существования обратной зависимости  между ростом денежной массы

и инфляцией. Но применение этих методов базируется не в предположении о

постоянном  либо ином, поддающемся формализации, временном лаге. В

действительности  характер временных лагов не поддается  приемлемой

формализации. Эмиссионные решения, то есть решения  в области денежно-

кредитной политики, носят дискретный характер и по определению являются

политическими. Более того, принимаемые решения являются, как правило,

результатом политической борьбы. При этом силы противоборствующих сторон

определяются  разнообразными факторами, выходящими за рамки предмета борьбы.

В этих условиях невозможно формализовать процесс, протекающий в короткий

временной период в нестабильной и резко  меняющейся ситуации. Следует

учитывать и позицию Центрального Банка, предпринимающего меры по

ограничению инфляции. В этом смысле существует взаимосвязь между уровнем

инфляции  и политикой Центрального Банка, хотя доминирующим следует признать

фактор  инфляции. В качестве подтверждения  правомерности гипотезы о росте

денежной  массы как условии роста цен  следует указать на опыт первой

половины 1992 г. Тогда реакцией на попытку проведения рестрикционнной

денежно-кредитной  политики являлось резкое увеличение объема неплатежей, по

экономическому  результату адекватное росту денежной массы. Можно также

учесть  тот факт, что за 2,5 года (с 1992 до середины 1994 г.) ВВП в текущих

ценах вырос в 19 раз, тогда как рублевая денежная масса - в 7 раз. Вместе с

тем не следует абсолютизировать справедливость данной гипотезы. Неверно

рассматривать рост денежной массы как исключительно  пассивное условие

инфляционных  процессов. Вполне очевидно, что массированные «выбросы»

централизованных  кредитов вне зависимости от кредитных  объектов вложений

провоцируют развитие инфляционных тенденций. В  этом плане денежно-кредитная

политика  Центрального Банка должна быть более  скоординированной,

сбалансированной  и в целом более сглаженной. Последнему должно

способствовать  создание своего рода системы «шлюзов», роль которых должен

выполнять рынок государственных ценных бумаг, либо механизм кредитных

аукционов Центрального Банка. Безусловное значение, с точки зрения

инфляционных процессов, имеют и конкретные объекты вложений

централизованных  кредитных и бюджетных средств; отсутствие реальной системы

отбора  и контроля за целевым использованием кредитов Центрального Банка

также выступает фактором, провоцирующим  инфляционные процессы и падение

курса рубля.

Таковы  основные факторы инфляции. Теперь следует перейти к

рассмотрению  собственно инфляционных процессов  в России и присущих им

характерных черт. 
 

Инфляционные  процессы 1990-х годов: характерные  черты и особенности. 

Трансформирование административно-командной системы управления

народным  хозяйством в систему социально  ориентируемой рыночной экономики

сопровождается  рядом болезненных негативных явлений. Одним из них является

инфляция. Инфляция стала причиной многих негативных явлений, среди которых

можно выделить финансовую дестабилизацию, сокращение производства и

понижение уровня жизни населения. Наиболее распространенным взглядом на

содержание  инфляции является утверждение о  том, что инфляционное развитие

экономики в решающей мере обязано своим существованием быстрому росту

денежной  массы в сравнении с ростом производства, несоответствию в скорости

движения  этих индикаторов.

Что же наблюдалось в России с начала 1990-х годов?

Бурный  рост цен, сопровождаемый резким сокращением  производства и

инвестиций. В 1992, 1993 и 1994 гг. Цены росли такими темпами, что за три

года  они увеличились более чем  в 1000 раз. За это же время предложение

товаров и услуг в реальном выражении  сократилось более, чем наполовину.

Валовой внутренний продукт России снизился в 1992 г. на 19%, в 1993 г. - на

12% и  в 1994 г. - на 15%. Еще большими темпами  падали инвестиции: в 1992 г.