Финансовые услуги коммерческих банков

Годовая эффективная ставка факторинга составит:

(120 000 + 960 000) / (6000 000*0,8) * 100% = 24% < 25%

Вывод: в данном случае факторинг является наиболее предпочтительным средством привлечения средств.

Форфетирование. Этот термин происходит от франц. a forfait (целиком, общей суммой) и обозначает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. В банковской практике это покупка на полный срок на заранее установленных условиях векселей, других долговых обязательств. Покупатель требований берет на себя коммерческие риски без права регресса (оборота) этих документов на экспортера. В отличие от традиционного учета векселей форфетирование применяется: а) обычно при поставках оборудования на крупные суммы (минимальная сумма — 250 тыс. долл.); б) с длительной отсрочкой платежа от 6 месяцев до 5—7 лет (сверх традиционных 90 или 180 дней); в) содержит гарантию или аваль первоклассного банка, необходимые для переучета векселей. Форфетор приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок. Тем самым экспортная сделка из кредитной превращается в наличную, что выгодно для экспортера. Учет векселей производится по фиксированной ставке, индексируемой по ставке ЛИБОР, или по ставке определенной страны. Размер дисконта (скидки) зависит от риска неплатежа, валюты платежа, срока векселя. Таким образом, экспортное форфетирование — учет без права регресса требований экспортера к иностранному импортеру на заранее установленную сумму. Форфетирование дополняет традиционные методы кредитования внешней торговли и государственное страхование экспортных кредитов, так как включает дополнительные риски. Поэтому форфетор предпочитает должников из стран, имеющих высокий международный рейтинг. Вначале форфетирование использовалось для первоклассных экспортных операций и при поставке заводов «под ключ», в современных условиях — для кредитования экспорта оборудования, сырья, товаров широкого потребления [11].

С расширением рынка а форфе (форфетирования) в 60-х годах банки выделили эти операции в особую сферу своей деятельности, создав дочерние форфет-институты (например, «Финанц АГ» Лондон). Для проведения крупной сделки форфеторы образуют консорциум. Глава консорциума, во-первых, ведет переговоры, осуществляет расходы от своего имени, а также за счет и по поручению членов консорциума; во-вторых, обеспечивает управление приобретенными долговыми требованиями, получает платежи по ним, перечисляя соответствующие суммы своим партнерам.

Форфетирование как  форма кредитования внешней торговли дает некоторые преимущества экспортеру: досрочное получение наличными  инвалютной выручки, улучшение ликвидности; упрощение баланса за счет частичного освобождения его от дебиторской задолженности; страхование риска неплатежа; фиксированную договором твердую учетную ставку; экономию на управлении долговыми требованиями

 

1- Экспортер и импортер заключают сделку с указанием срока платежа.

2- Экспортер обращается с заявкой в форфет-компанию, которая определяет условия операции. Если экспортер заранее проконсультировался с ней, то он имеет возможность включить расходы по учету векселя в стоимость контракта.

3- Импортер выписывает коммерческий вексель и авалирует его в банке своей страны.

4- Векселя, индоссированные банком страны импортера, отсылаются экспортеру.

5- Экспортер индоссирует векселя и продает их форфет-компании на первичном рынке документов без права регресса.

5а - Экспортер получает инвалютную выручку.

6- Форфетинговая компания индоссирует векселя и перепродает их на вторичном рынке, представленном специализированными финансовыми учреждениями по форфетированию в Цюрихе, Люксембурге, Лондоне, Париже и т. д.

7- Форфет-компания предъявляет импортеру вексель к оплате.

7а - Импортер через свой банк оплачивает предъявленный вексель в установленный срок.

 

Рисунок 1 - Схема форфетирования

 

Форфетирование отличается от лизинга простотой документального оформления, отсутствием права регресса (т. е. экспортер не несет риск неплатежа импортера).

В отличие от экспортного  факторинга, используемого для будущих, еще не полностью определенных сделок, форфетирование применяется для существующих международных обязательств, причем на более длительный срок и материализованных в виде векселей, а также с более широкой сферой покрытия рисков (неплатежа, неперевода, валютного риска). Форфет-институты, учитывая риск неплатежа со стороны импортера, осуществляют хеджирование с целью его минимизации.

Форфетирование используется для мобилизации капиталов на средний срок кредитно-финансовыми  учреждениями на вторичном рынке  путем переучета экспортных векселей, срок которых еще не истек. Этот рынок  получил название «а форфе». Его участники — форфет-институты и банки — осуществляют эту сделку обычно по телефону с последующим подтверждением.

 

 

 

2.3 Трастовые операции

 

Трастовые операции представляют собой доверительные операции банков, финансовых компаний по управлению имуществом клиента и выполнению иных услуг по поручению и в интересах клиента на правах его доверенного лица. Согласно заключенному договору доверенное лицо приобретает соответствующие права и выступает распорядителем имущества, включая остатки средств на банковских счетах.

Учредитель  траста-физическое или юридическое лицо, основавшее траст и/или передавшее в него определенное имущество.

Распорядителем  траста (трасти) является лицо, назначенное учредителем для управления этим имуществом. В качестве имущества могут выступать не только движимое и недвижимое имущество, но и денежные средства, драгоценные металлы, акции и другие ценные бумаги, что позволяет сконцентрировать большое число мелких вкладов с целью их дальнейшего инвестирования в наиболее прибыльны проекты. Обязанности и права распорядителя траста определяются законодательством и договором траста.

Лицо, в пользу которого был заключен договор об учреждении траста, называется бенефициаром. Им может быть как третье лицо, так и сам учредитель траста.  

Сущность доверительных  операций заключается в передаче клиентами банкам своего имущества( без передачи права собственности) для последующего инвестирования этих средств от имени их владельцев и  по их поручению на различных рынках с целью получения прибыли, с которой банки взимают определенную плату в виде комиссии.

Большинство банков предлагает своим клиентам предварительно заключить  договор, определяющий основные положения их будущего сотрудничества. Согласно этому договору деловые взаимоотношения банка и клиента строятся на взаимном доверии. Банк официально предоставляет свои услуги клиенту по выполнению указаний последнего и заверяет клиента в том, что тот может положиться на компетентность банковских работников и их высокий профессионализм. Все права  представительства или распоряжения денежными средствами, ценными бумагами и другими ценностями имеют силу до тех пор, пока от клиента не поступит специальное письменное указание об их отмене или приостановлении.

Возникновение в мировой  банковской практике трастовых операций как разновидности  комиссионно-посреднических услуг, оказываемых коммерческими банками своим клиентам, и их быстрое развитие вызвано целым рядом объективных причин [12]:

Во-первых, это проблема банковской ликвидности и снижения доходности традиционных видов ссудных банковских операций, а также стремление  банков обеспечить выполнение одной из ключевых задач- повышение доходности операций при сохранении благоприятного уровня ликвидности.

Во-вторых, растущая заинтересованность банковской клиентуры (как юридических, так и физических лиц) в получении более широкого набора услуг от банка.

В-третьих, обострение конкуренции на рынке ссудных капиталов, борьба банков за привлечение клиентов и изобретение с этой целью все новых услуг.

В-четвертых, при трастовых операциях возникают большие возможности для привлечения средств, а следовательно расширяются источники доходов.

В-пятых, трастовые операции не имеют больших издержек.

В-шестых, трастовые операции обуславливают дополнительное расширение корреспондентских отношений банка, способствуют улучшению его положения на межбанковском рынке и повышению репутации и имиджа.

Кроме того, развитие трастовых операций стало возможным в условиях накопления определенного богатства состояний как отдельными лицами, так и различными компаниями, корпорациями и фирмами. Вследствие этого возникает необходимость правильно и выгодно распоряжаться такими видами богатства (денежные средства, акции, облигации, предметы искусства, драгоценные металлы и др.) и передавать их в руки тех учреждений, которые могут осуществлять управление ими. Это породило развитие трастовых услуг.

Вначале трастовыми операциями в ряде стран занимались отдельные лица, страховые компании, специальные трастовые компании. Однако затем приоритет отошел к банкам.            

Все трастовые операции  - суть банковские, т.к. такие функции, как учет операций, хранение ценностей в сейфах, депозитные операции, финансовый анализ и другие выполняются коммерческими банками.

Между банками и трастовыми компаниями существуют некоторые различия в специализации на рынке трастовых услуг. К услугам траст-отдела банка обычно относится:

1) Хранение ценных бумаг.

2) Ведение ежемесячных бухгалтерских записей клиента.

3) Получение платежей от имени клиента по доверенности, включая проценты, дивиденды, арендные платежи.

4) Покупка и продажа ценных бумаг за счет и от имени клиента, проведение расчетов с продавцами и покупателями.

5) Консультационные услуги

а) Консультирование предприятий, включая:

• выбор оптимального портфеля ценных бумаг,
• налоговое планирование,
• приобретение недвижимости и других материальных ценностей.

б) Персональное консультирование граждан:

• перевод денежных средств и других активов родственникам и наследникам в стране и за границей,
• планирование оптимального распределения семейных доходов.

6) Принятие целевых вкладов граждан и организаций на покупку недвижимости и автомобилей.

7) Создание пенсионных фондов организаций и фондов ассоциаций граждан (частных пенсионных фондов, вклады в которые гарантируются акциями фонда) по управлению имуществом и выполнении иных услуг по поручению и в интересах клиентах на правах его доверенного лица.

Для трастовых компаний, как правило, не характерны чисто банковские услуги (целевые вклады).

Помимо перечисленных  выше услуг, трастовые компании предлагают:

- регистрацию частных фирм за границей;

- принятие в управление недвижимости и другого имущества в стране и за границей;

- инвестирование средств клиента в операции с высокой нормой прибыли при взаимном разделении риска неполучения прибыли.

Заинтересованность клиента  в передаче трастовой компании или  банку отдельных функций по управлению его имуществом объясняется возможностями  использования практического  опыта  и профессионализма сотрудников  организации-доверенного лица, специализирующихся на оказании такого рода услуг. Доверенное лицо стремиться действовать с наибольшей выгодой для клиента, постоянно расширяя сферу деятельности доверителя.

По характеру распоряжения доверяемой собственностью трасты делятся  на активные и пассивные. Собственность, находящаяся в активном трасте, может продаваться, отдаваться в долг, закладываться, т.е. видоизменяться без дополнительного согласия доверителя. Подобные активные операции характерны для банков. Пассивные трасты представляют собой услуги по управлению определенным имуществом, которое не может быть продано или заложено доверенным лицом. Подобные операции оказываются в основном трастовыми фирмами, специализирующимися на управлении каким-либо видом собственности клиентов.

В практике деятельности траст-отделов банков принято разделять доверительные операции в силу их специфики на 2 группы:

• доверительные операции для физических лиц,
• доверительные операции для юридических лиц.

 

Таблица 2 - Структура рынка трастовых услуг [12]

 

Виды трастовых  операций (услуги банков и трастовых компаний)	Организации и субъекты, выполняющие трастовые операции
Долговые трасты (управление задолженностью в пользу третьих лиц)	Агенты по торговле недвижимостью
Ведение трастовых  счетов: -“полных” (управление всеми видами финансовых активов) -специальных (управление ценными бумагами, наличностью и т.п.)	Агенты по оценке недвижимости
Инвестиционные трасты (инвестирование средств клиента в заданные виды активов, регионы, страны)	Аудиторские фирмы
ESOP-трасты (управление собственностью трудовых коллективов на предприятиях)	Фондовые брокеры
Земельные трасты( управление землей в  пользу третьих лиц)	Инвестиционные консультанты
Трасты оборудования  и недвижимости (управление производственными фондами)	Депозитарии
Пенсионные трасты (управление средствами пенсионных фондов)	Нотариальные конторы
Благотворительные  трасты (управление средствами благотворительных фондов)	Валютные дилеры
Трастовые услуги  по созданию и управлению компаниями  для клиентов	Банки (расчеты, гарантии)

Иногда особо выделяют доверительные операции траст-отделов  банков для благотворительных компаний, фондов и иных организаций.

 

 

 

2.4 Консалтинговые операции в деятельности  банков

 

Банковский консалтинг — понятие в достаточной степени условное. В широком смысле слова под этим подразумевается информационно-аналитическая поддержка и консультирование в области финансового посредничества. Эта сфера включает в себя банковский сектор (коммерческие банки и небанковские кредитные организации), небанковские финансовые учреждения (страховые и различного рода финансовые компании, пенсионные и паевые фонды), а также институты микрофинансирования.

Консультирование по вопросам финансового посредничества все еще остается в России практически  невостребованным. В значительной мере оно ограничивается консультированием в ходе аудиторских проверок, тиражированием стандартных программных продуктов и баз данных. Между тем рынок финансовых услуг в России становится все более диверсифицированным. Усиливается проникновение иностранного капитала в систему финансового посредничества, заметно обостряется конкуренция на наиболее привлекательных сегментах рынка. Соответственно осложняется задача управления рисками.