Денежная и валютная системы

       Эти элементы должны развиваться,  наполняться новым содержанием  в соответствии с состоянием  мировой экономики [4, с.72].

     Эволюция  мировой валютной системы определяется степенью развития мирового хозяйства  и мирохозяйственных связей.

     Первая мировая валютная система была основана на золотомонетном стандарте и юридически оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции ведущих мировых держав в 1867 г. Курсы валют этих стран были стабильными, так как кредитные деньги обменивались на золото.

     Валютный  кризис, разразившийся в период первой мировой войны и после нее, завершился созданием второй мировой валютной системы, оформленной соглашением стран на Генуэзской международной конференции (1922 г.). В Великобритании, Франции был введен золотослитковый стандарт, при котором банкноты обменивались на слитки. В Германии, Австрии, Дании и других странах был установлен золотодевизный стандарт, при котором банкноты обменивались на иностранную валюту (девизы), разменную на золото.

     В период между первой и второй мировой войнами статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой, а английский фунт стерлингов и американский доллар оспаривали лидерство.

     Третья  мировая валютная система – Бреттонвудская, оформленная соглашением в г. Бреттон-Вудсе (1944 г.), также базировалась на золотодевизном стандарте. Причем статус резервной валюты был юридически закреплен за долларом и фунтом стерлингом. В последствии доллар получил преимущество в виде всеобщего платежного средства и резервной валюты.

     Бреттонвудскую  систему сменила четвертая, ныне функционирующая, мировая валютная система, оформленная соглашением стран-членов МВФ в Кингстоне (Ямайка, январь, 1976 г.).

     Золотовалютный стандарт был заменен стандартом СДР (специальные права заимствования), которые формально объявлены основой валютных паритетов и курсов валют. Однако СДР не стали эталоном стоимости, платежным и резервным средством. Доллар США по-прежнему лидирует как международное платежное и резервное средство. Хотя его в последнее время все успешнее теснит евро.

     В рамках Ямайской валютной системы узаконена  демонетизация золота – утрата им денежных функций в международных расчетах. Однако золото по-прежнему остается чрезвычайными мировыми деньгамии наиболее надежным резервным активом.

     Ямайская  система дает странам право выбирать любой режим валютного курса. Тем самым был узаконен режим плавающих валютных курсов.

     МВФ, сохранившийся от Бреттонвудской системы, призван усилить межгосударственное валютное регулирование в целях достижения валютной стабилизации в мире.

     В марте 1979 г. в Западной Европе создана  региональная валютная система – Европейская валютная система (ЕВС). Был введен стандарт ЭКЮ – европейской валютной единицы, который позднее был заменен на стандарт евро. Евро – стал общеевропейской валютой, в его зону вошли 11 западноевропейских стран. 7 февраля 1992 года в Нидерландах был подписан Маастрихтский договор, который вступил в силу 1 ноября 1993 года. Европейское сообщество стало официально именоваться Европейским союзом. Маастрихтский договор предусматривает поэтапное формирование политического, экономического и валютного союза. На первом этапе, который начался 1 июля 1990 года, т.е. еще до подписания договора, предполагалось либерализовать движение капиталов в границах стран Европейского союза (ЕС). На втором этапе, начавшемся 1 января 1994 года, было предусмотрено устранение независимости эмиссионных банков стран-участниц и учреждение Европейского валютного института (ЕВИ) – временного Европейского центрального банка, резиденцией которого стал Франкфурт-на-Майне (ФРГ). Главными его задачами были определены: координация денежно-кредитной политики стран-членов Единого валютного и экономического союза (ЕВЭС) на основе директив Совета министров ЕС; Санкции к нарушителям бюджетной дисциплины и др. Третий этап (1999-2002 гг.) предусматривал переход к единой валюте – евро [8, с.62-63].

     Введение  евро способствует заметным изменениям в международных экономических, валютно-кредитных и финансовых отношениях. Для банков введение евро означает становление в ЕС единого рынка и унификацию услуг, а также создание единого рынка государственных и корпоративных ценных бумаг. Переход на единую валюту ужесточил бюджетную дисциплину в странах-членах Европейского валютного союза. В перспективе они могут унифицировать налоговые системы, а перевод в евро всех обязательств и активов стран-участниц позволит снизить объемы валютных резервов в этих странах, улучшит распределению капиталов.

2.2 Валютная система Республики Беларусь

     Национальная  валютная система Республики Беларусь представляет собой государственно-правовую форму организации и регулирования  ее валютно-кредитных и финансовых взаимоотношений с другими странами. Она является составной частью денежной системы страны. Эта система находится в процессе становления и окончательно еще не сформировалась. В настоящее время институциональный валютный механизм Республики Беларусь по основным параметрам практически приблизился к критериям, присущим странам Запада.

     Национальная  валютная система Республики Беларусь образована с учетом структурных  принципов мировой валютной системы, поскольку страна стремится к  интеграции в международные финансовые механизмы.

     Основные  элементы национальной валютной системы  Республики Беларусь: валютная политика; режим валютного курса; организационно-правовая форма валютного регулирования.

     Основой валютной системы является национальная денежная единица – белорусский рубль, введенный в обращение в 1992 г. В начале он обращался вместе с советским рублем и использовался лишь в наличных расчетах. В марте 1993 г. Белорусский рубль начал котироваться на межбанковском валютном рынке, а с августа 1993 г. – на Межбанковской валютной бирже (МВБ) [12, c.623]. Соответственно, Национальный банк Республики Беларусь с 1993 г. перешел от установления фиксированного коммерческого курса к единому курсу на основе торгов на МВБ. Тем самым было завершено обособление национальной денежной и валютной систем Республики Беларусь от денежных и валютных систем республик бывшего СССР, в обращении которых до введения национальных денежных единиц оставались советские рубли.

     В 1 полугодии 2005 г. белорусский рубль укрепился в номинальном выражении практически ко всем валютам стран – основных торговых партнеров. Укрепление белорусского рубля по отношению к доллару США и российскому рублю преимущественно было обусловлено тенденциями во внешней торговле.

     Переходным  этапом в становлении валютной системы Беларуси в начале 1990-х годов явился валютно-финансовый механизм, уходивший своими корнями в плановую экономику. Определяющую роль в валютном механизме играл основной принцип – равновесие цен на основе сбалансированности спроса и предложения. В структуру валютного механизма входили четыре элемента: валютные методы, валютные рычаги, правовое обеспечение, нормативное обеспечение.

     Отметим, что в настоящее время в  Беларуси продолжается процесс совершенствования  и либерализации системы валютного регулирования и контроля.

     Решающий  шаг в этом отношении был сделан в ноябре 2003г., когда вступил в  силу Закон «О валютном регулировании и валютном контроле». Несмотря на то, что Закон разрабатывался параллельно с аналогичным законом РФ, в Беларуси он имеет более обобщающий характер. Это должно позволить более оперативно реагировать на ситуацию в валютной сфере и экономике в целом.

     Национальными органами валютного регулирования  и контроля применяются принципы либерального направления валютного  регулирования:

     - принцип множественности субъектов  валютного рынка при проведении  дилинговых операций;

     - принцип либерализации форм расчетов  при проведении внешнеэкономических  операций, разрешающих применение  наличной формы расчетов с  использованием иностранной валюты.

     Рассмотрим  еще один важнейший элемент национальной валютной системы – статус Национального  банка Республики Беларусь, регламентированный Банковским кодексом и Уставом банка (утвержден Указом Президента Республики Беларусь от 13 июня 2001 г. № 320).

     Так, установлено, что Национальный банк Республики Беларусь является центральным банком Республики Беларусь и действует исключительно в интересах Республики Беларусь [1].

     Цели  Национального банка Республики Беларусь подразделены на две группы.

     Первая  группа целей центрального банка при проведении девизных операций непосредственно охватывает вопросы, связанные с поддержанием международной ликвидности страны (управление золотовалютными резервами и обслуживание внешнего долга в части компетенции Национального банка Республики Беларусь).

     Вторая  группа целей деятельности центрального банка с иностранной валютой  охватывает вопросы, решение которых  обеспечивает поддержание устойчивой динамики обменного курса национальной валюты для минимизации оттока капитала и создания оптимальных условий развития экономики [9, с.194].

     Дирижизм, как направление директивного регулирования  в Республике Беларусь, должен реализовываться  в форме валютного контролинга.

     Либерализм, как направление валютного регулирования  в Республике Беларусь, реализуется через финансовые инструменты, и являются перспективным направлением развития национальной валютной системы.

     Эффективность валютного контролинга может  быть достигнута при обязательном исполнении разработанных принципов директивного направления валютного регулирования.

     Функционирование  валютного рынка в январе-июле 2011 г. характеризовалось следующими основными процессами:

     - после ухудшения состояния внутреннего валютного рынка в первые месяцы 2011 г. (что было связано с увеличением дефицита внешнеторгового баланса на фоне недостаточного притока иностранных инвестиций и значительным ростом чистого спроса на иностранную валюту со стороны населения) и последующей реализации Национальным банком и Правительством ряда мер на валютном рынке в июле наблюдалась определенная стабилизация, что отразилось на уменьшении чистой покупки иностранной валюты всеми участниками валютного рынка;

     - в мае 2011 г. в качестве вынужденной меры, направленной на выравнивание внешних и внутренних дисбалансов экономики, было допущено разовое ослабление белорусского рубля по отношению к иностранным валютам;

     В результате изменения с конца  марта 2011 г. условий функционирования валютного рынка объемы операций и чистая покупка иностранной валюты участниками внутреннего валютного рынка в апреле-июле 2011 г. снизились (Приложение 4).

     В январе-июле 2011 г. субъекты хозяйствования-резиденты  продали 9 657,5 млн. долларов США, что выше уровня января-июля 2010 г. на 15,3 процента, или на 1 284,4 млн. долларов США, купили 10 363,9 млн. долларов США, что ниже аналогичного периода 2010 г. на 9,1 процента, или на 1 032,9 млн. долларов США. Чистая покупка иностранной валюты субъектами хозяйствования-резидентами за январь-июль 2011 г. составила 706,4 млн. долларов США, снизившись относительно аналогичного периода 2010 г. на 2 317,3 млн. долларов США. При этом если в январе-феврале 2011 г. субъекты хозяйствования на чистой основе купили 733,2 млн. долларов США, то в марте-апреле 2011 г. чистая продажа валюты сложилась в объеме 241,6 млн. долларов США. В мае-июле 2011 г. среднемесячная чистая покупка иностранной валюты составила 71,6 млн. долларов США против 355,5 млн. долларов США в аналогичном периоде 2010 г.

     В условиях сохранения приоритетности удовлетворения заявок на покупку иностранной валюты на ОАО ”Белорусская валютно-фондовая биржа”, основной объем покупки иностранной валюты субъектами хозяйствования-резидентами в январе-июле 2011 г. традиционно был направлен на погашение кредитов (2 880,3 млн. долларов США, или 27,8 процента от общего объема покупки за январь-июль 2011 г.), оплату топливно-энергетических ресурсов (2 804,8 млн. долларов США, или 27,1 процента), закупку сырья и материалов (1 907,5 млн. долларов США, или 18,4 процента), закупку оборудования и комплектующих (1 112,4 млн. долларов США, или 10,8 процента). Всего на данные цели было использовано 84,1 процента валюты, купленной субъектами хозяйствования-резидентами.