Центральный банк как главный эмиссионный и денежно-кредитный институт

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2Виды кредитно-денежной политики

Опираясь на рассмотренные   инструменты, центральный банк реализует цели кредитно-денежной политики — стабилизацию денежной массы или процентной ставки. 

Жесткая монетарная политика — политика, направленная на поддержание на определенном уровне денежной массы; графически как крайний случай представляется вертикальной кривой предложения денег на уровне заданного показателя денежной массы. 

Гибкая монетарная политика — политика направленная на поддержание на определенном уровне ставки процента; как крайний случай графически может быть продемонстрирована горизонтальной кривой предложения денег на уровне заданного значения процентной ставки.

Выбор варианта монетарной политики определяется причиной изменения спроса на деньги. Если такой причиной является изменение скорости обращения денег, то реализуется гибкая монетарная политика, соответствующая горизонтальной или пологой кривой предложения денег (рисунок а). Если же такой причиной является инфляция, то реализуется жесткая монетарная политика, соответствующая относительно вертикальной или крутой предложения денег  (рисунок б).

Вид денежно-кредитной политики зависит  от ситуации в стране. Если экономика переживает спад и в ней высокая безработица, то проводится денежно-кредитная политика, получившая название политики дешевых денег. Эта политика направлена на снижение ставки ссудного процента, что приводит к увеличению инвестиций в экономику, росту потребительского кредита. В результате создаются условия для экономического роста и увеличения занятости. Снижение ставки ссудного процента происходит из-за увеличения предложения денег. При этом центральный банк должен проводить следующие мероприятия: покупать государственные ценные бумаги; снижать норму обязательных резервов; снижать учетную ставку.

В период усиления инфляции проводится политика дорогих денег, направленная в конечном счете на сокращение совокупных расходов и совокупного спроса. Суть этой политики состоит в сокращении избыточных резервов коммерческих банков. В этом случае центральный банк: продает государственные ценные бумаги; увеличивает норму обязательных резервов; повышает учетную ставку.[80]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итог проведенной  работе необходимо еще раз отметить, что Центральный Банк Российской Федерации является мощнейшим центром  кредитной системы нашей страны. Его роль очень велика и в условиях нынешней экономики она продолжает возрастать. В настоящее время деятельность Центрального Банка России приобретает огромное значение, поскольку от его эффективного функционирования и правильно выбранных методов, посредством которых он осуществляет свою деятельность, зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а также укрепление позиций на международном рынке.

Роль Центрального Банка, как субъекта денежно-кредитной  политики, в денежно-кредитном регулировании  экономики заключается в том, что Банк России в соответствии с  присущими ему функциями осуществляет проведение денежно-кредитной политики для непосредственного регулирования экономического роста страны, повышения эффективности производства, обеспечения занятости населения и др.

Денежно-кредитная система  представляет собой комплексный  объект регулирования, являющийся стержневым элементом национальной экономики. Предложение денег исходит от центрального банка, его основными источниками являются кредиты, предоставляемые правительству и национальной банковской системе, покупка иностранной валюты за национальную, а также ценных бумаг на открытом рынке. Касательно инструментов, используемых Банком России в механизме денежно-кредитного регулирования, то, например, широкое распространение обязательного резервирования связано, во-первых, с удобством применения и контроля; во-вторых, с универсальностью воздействия - изменение норм резервирования может затрагивать сразу все кредитные учреждения. Однако считается, что резервные требования являются грубым инструментом, их механизм плохо приспособлен для краткосрочного регулирования ликвидности.

Особое место уделяется  рефинансированию национальной банковской системы, которое, как известно, может  осуществляться тремя путями: покупка иностранной валюты, покупка ценных бумаг и предоставление кредитов в порядке переучета или под залог ценных бумаг и других активов.

Кредиты, выдаваемые Центральным  банком, расширяя ресурсную базу коммерческих банков, способствуют активизации процесса кредитования и тем самым увеличивают  денежную массу в обращении. На макроэкономическом уровне инструменты рефинансирования помогают центральному банку осуществлять ежедневное управление резервами банковской системы, направленное на достижение долгосрочных целей денежно-кредитной политики. Наконец, изменяя параметры инструментов рефинансирования, центральный банк подает сигнал частному сектору о смене текущих целевых ориентиров денежно-кредитной политики. Именно поэтому рефинансирование относится к инструментам денежно-кредитной политики. Одновременно на макроуровне рефинансирование центральным банком коммерческих банков является важным инструментом развития межбанковского рынка.

В заключение хочется отметить, что роль Центрального Банка в  нынешних условиях развития и стабилизации экономики возрастает день ото дня. Следует и дальше продолжать осуществление мероприятий, направленных на повышение устойчивости и конкурентоспособности банковского сектора Российской Федерации.

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

1. Жуков, Е.Ф. Деньги Кредит Банки : учебник / под ред. Е.Ф. Жукова.- М.: «Банки и биржи», Юнити, 1999. – 579 с.

2. Балабанов, И.Т. Банки и банковское дело : учебное пособие / под ред. И.Т.Балабанова. – СПб.: Питер, 2001.-70-72 c.

3. О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации: Федер. закон РФ от 23.12.2003 г. № 177-ФЗ.

4.       http://www.banki-delo.ru /

5. Фетисов, Г.Г. Организация деятельности Центрального Банка: учебник / Г.Г. Фетисов, О.И. Лаврушина, И.Д. Мамонов; под общ. ред. Г.Г. Фетисова. - М.: КНОРУС, 2006. -73 c.

6. О Центральном Банке  Российской Федерации (Банке России) : Федер. закон РФ от 10.06.2002 г. № 86-ФЗ.

7. Фетисов, Г.Г. Организация деятельности Центрального Банка : учебник / Г.Г. Фетисов, О.И. Лаврушина, И.Д. Мамонов; под общ. ред. Г.Г. Фетисова. - М.: КНОРУС, 2006. -76 c.

8.   Пенкин А.Ф. Денежно-кредитная система России и основы ее регулирования: учебное пособие. -М: Изд-во РАГС, 2010. –  С. 67.

9.  Деньги. Кредит. Банки: Учебник. / Под ред. Г. Н. Белоглазовой. – М.: Высшее образование, 2009. – С. 236.

10.  Улюкаев А.В. Современная денежно-кредитная политика : проблемы и перспективы – М.: Дело, 2008. – С. 123.

11.  Журавлев А. В. Центральный банк Российской Федерации: Проблемы развития и укрепления банковской системы: Автореф. дисс… кандид. юрид. наук. -М., 2002. – С. 15.

12. Владимирова М.П. Козлов А.И. Деньги, кредит, банки: Уч. Пособие. – М.: Кнорус, 2006 г. – С. 82.

13.  Лаутс Е.Б. Минимальные резервные требования как инструмент денежно-кредитного регулирования// Предпринимательское право. -  2007. - №1. – С. 33.

14.  Латковская Т.А.Правовые механизмы реализации денежно-кредитной политики как составляющей финансовой политики государства// Финансовое право. – 2008. - №4. – С. 12.

15.  «Положение об обязательных резервах кредитных организаций» от 07.08.2009 N 342-П (с изменениями от 25.11.2009 N 2341-У)// Вестник Банка России. – 2009. – 21 сентября . - N 55.

16.  Ст. 38. ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 N 86-ФЗ// Российская газета. – 2002. – 13 июля.

17.  Моисеев С.Р. Инструментарий денежно-кредитной политики центрального банка для таргетирования инфляции: Автореферат дисс…докт. эконом. наук. – М, 2008. – С. 23.

18.   Пенкин А.Ф. Денежно-кредитная система России и основы ее регулирования: учебное пособие. -М: Изд-во РАГС, 2010. – С. 112.

19.   Ханин Г. И. Денежно-кредитная система как зеркало российской экономики // ЭКО. Экономика и организация промышленного производства. — 2009 .— N 10 .— С. 182-188 .

20.   Моисеев С. Зачем нужен центральный банк?  // Банковское дело, 2008. – №8. - с.43.

21.   Австралазия (Australasia) — регион, включающий Австралию, Новую Зеландию и некоторые из близлежащих островов.

22.   Ахунзянова, Д.Н. Денежно-кредитная политика и инфляция:  эффективность регулирования современной экономики России / Д.Н. Ахунзянова // Актуальные проблемы экономики и права. – 2007. –  № 4. – С. 6.

23    Карташов А.В.  Денежно-кредитная политика Банка России в условиях финансовой неустойчивости//Юридическая работа в кредитной организации. – 2009. - №2. – С. 24.

24.  Моисеев С.Р. Инструментарий денежно-кредитной политики центрального банка для таргетирования инфляции: Автореферат дисс…докт. эконом. наук. – М, 2008. – С. 26.

25.  Владимирова М.П. Козлов А.И. Деньги, кредит, банки: Уч. Пособие. – М.: Кнорус, 2006 г. – С. 52-53.

26.   Порублева М.А. Денежно-кредитная политика : проблемы и перспективы развития : автореферат дис. ... кандидата экономических наук. – М., 2009. – С. 15.

27.   Запольский С.В. Оздоровление денежного обращения как условие совершенствования финансового механизма// Финансовое право. – 2005. - №8. – С. 7-8.

28.   Глава 2 Закона РФ «О денежной системе Российской Федерации» от 25 сентября 1992 года № 3537-1.

29.   Ст. 29, 33 ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 N 86-ФЗ// Российская газета. – 2002. – 13 июля.

30.   Дружинин Д.Н., Тоцкий М.Н., К вопросу о правовом статусе Центрального Банка Российской Федерации// Финансовое право. – 2006. - № 6. – С.  33-34.

31.  Латковская Т.А. Правовые механизмы реализации денежно-кредитной политики как составляющей финансовой политики государства// Финансовое право. -  2008. - № 4. – С. 9.

32.   Глушко А.В. Правовая природа Центральных Банков // Финансовое право. – 2007. - №4. – С.  33-36.

33.   Гейвандов Я.А. Особенности правового регулирования денежной эмиссии как важнейшего направления единой государственной денежно-кредитной политики// Сборник научных трудов Тамбовского ГУ. – 2010. - №3. – С. 34-36. 

34.   Глава 3 Положения «О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации» от  5 января 1998 г. N 14-П// Вестник Банка России. – 1998. - №1. – 14 января.

35.   Владимирова М.П. Козлов А.И. Деньги, кредит, банки: Уч. Пособие. – М.: Кнорус, 2006 г. – С. 66-67.

36.  Латковская Т.А. Правовые механизмы реализации денежно-кредитной политики как составляющей финансовой политики государства// Финансовое право. -  2008. - № 4. – С. 9.

37.   Гейвандов Я.А. Особенности правового регулирования денежной эмиссии как важнейшего направления единой государственной денежно-кредитной политики// Сборник научных трудов Тамбовского ГУ. – 2009. - №3. – С. 34-36. 

38.   Ст. 41. ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 N 86-ФЗ// Российская газета. – 2002. – 13 июля.

39.   Моисеев С., Пантина И. Валютные интервенции Центрального банка. Анализ операций Банка России (Окончание)// Банки и деловой мир. – 2009. - №4. – С. 45.

40.  Моисеев С. Политика валютного курса// Банки и деловой мир. – 2009. - №3. – С. 57.

41.  Мирзоян Р.Э.Денежно-кредитная политика Российской Федерации// Финансовое право. – 2008. - №4. – С. 14.

42.  Моисеев С., Пантина И. Валютные интервенции Центрального банка. Анализ операций Банка России (начало)// Банки и деловой мир. – 2009. - №3. – С. 15.

43.   Улюкаев А.В. Современная денежно-кредитная политика : проблемы и перспективы – М.: Дело, 2008. – С. 167.

44.   Моисеев С.Р. Инструментарий денежно-кредитной политики центрального банка для таргетирования инфляции: Автореферат дисс…докт. эконом. наук. – М, 2008. – С. 36.

45.   Моисеев С. Политика валютного курса и политический выбор России // Банковское дело, 2009. - №3. - с.38.

46.   Пенкин А.Ф. Денежно-кредитная система России и основы ее регулирования: учебное пособие. -М: Изд-во РАГС, 2010. – С. 123.

47.   Порублева М.А. Денежно-кредитная политика : проблемы и перспективы развития : автореферат дис. ... кандидата экономических наук. – М., 2009. – С. 19.

48.   Пенкин А.Ф. Денежно-кредитная система России и основы ее регулирования: учебное пособие. -М: Изд-во РАГС, 2010. – С. 124.

49.   Моисеев С., Пантина И. Валютные интервенции Центрального банка. Анализ операций Банка России (Окончание)// Банки и деловой мир. – 2009. - №4. – С. 45-47.

50.   Пенкин А.Ф. Денежно-кредитная система России и основы ее регулирования: учебное пособие. -М: Изд-во РАГС, 2010. – С. 124.

51.  Моисеев С., Пантина И. Валютные интервенции Центрального банка. Анализ операций Банка России (Окончание)// Банки и деловой мир. – 2009. - №4. – С. 47.

52.  Ст. 39. ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 N 86-ФЗ// Российская газета. – 2002. – 13 июля.

53.   «Положение о порядке продажи Банком России государственных ценных бумаг с обязательством обратного выкупа» от 11.01.2002 N 176-П)// Вестник Банка России. – 2002. – 17 января. - N 4.

54.   «Положение об условиях совершения Банком России сделок прямого РЕПО с российскими кредитными организациями на фондовой бирже» от 28.11.2008 N 329-П// Вестник Банка России. – 2008. -  31 декабря. - № 75.

55.   Ст. 12. ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ (с изменениями от 22.04.2010 N 65-ФЗ)// Российская газета. – 1996. – 25 апреля.

56.  Узденов Ш.Ш., Сытников М.Ю. Рефинансирование в структуре единой государственной денежно-кредитной политики (правовые проблемы// Банковское право. – 2006. - №3. – С. 31.