Безопасность деятельности банков на рынке ценных бумаг

 

Содержание.

Введение…………………………………………………………………………..3

Глава 1. Место и роль коммерческого  банка на рынке ценных бумаг……….5

1. Понятие и сущность ценной бумаги ………………………………..…...5
2. Роль банков на рынке ценных бумаг.……………………………………8

Глава 2. Банковские операции с ценными бумагами……………………..…..13

1. Эмиссионные операции …………………………………………………13
2. Инвестиционные операции………………………………………………20
3. Операции под залог ценных бумаг ……………………………………...23

Глава 3. Безопасность деятельности банков на рынке ценных бумаг……….26

Заключение……………………………………………………..………………..30

Список  используемой литературы…………………………………………….32 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Рынок ценных бумаг выступает составной  частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно- функциональной спецификой. Его можно определить как совокупность отношений, связанных с куплей, продажей и обращением ценных бумаг.

     Значимость  банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве  стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую ключевую роль. Банки, являясь кредитными организациями, осуществляющие привлечение и размещение средств, также могут являться участниками рынка ценных бумаг. Они выступают в роли эмитентов, инвесторов, посредников. В настоящее время банки имеют огромные привлеченные свободные денежные средства, но на них необходимо начислять и выплачивать проценты. Поэтому, рынок ценных бумаг является наиболее конкурентной альтернативой кредитному рынку для размещения средств.

      Операции  коммерческих банков на рынке ценных бумаг не имеют существенных отличий от таких же операций, совершаемых другими участниками рынка. Они также,  как и любое другое акционерное общество, используют эмиссию акций для формирования или увеличения уставного капитала. Хотя в отличие от других эмитентов коммерческие банки для привлечения заемного капитала широко используют выпуск депозитных и сберегательных сертификатов, а также векселей.

      Инвестиционная  деятельность банков может осуществляться как за счет собственных, так и  за счет привлеченных средств. Как правило, она связана с формированием инвестиционного портфеля банка и отражается в его инвестиционной политики.

      Выполнение  коммерческими банками профессиональных видов деятельности связано с  созданием дочерних финансовых компаний, организацией крупных финансово-банковских групп.    

     Целью данной работы является рассмотрение банковских операций с ценными бумагами.

     Таким образом, задачами своей курсовой работы я ставлю:

     - выяснение понятия ценной бумаги,

     - раскрытие роли коммерческого  банка на рынке ценных бумаг

     - охарактеризовать риски, возникающие  у банков в процессе проведения  различных операций с ценными  бумагами. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Место и роль коммерческого банка  на рынке ценных бумаг.

1. Понятие и сущность ценной бумаги.

      Ценная  бумага - это особая форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход, наряду с его существованием в денежной, производительной  и товарной формах.

       Ценная бумага является документом, удостоверяющим с соблюдением  формы и обязательных реквизитов  имущественные права, осуществляемые, или передача которых возможна, только при его предъявлении (ст.142 ГК РФ). В части II п.1 ст.142 ГК РФ ценная бумага характеризуется как документ, удостоверяющий имущественные права, виды которых определяются законом и в установленном им порядке, и здесь же  прямо указывается, что с передачей ценной бумаги переходят все удостоверяющие его права  в собственности. В ст.128 ГК РФ ценная бумага названа объектом гражданских прав, разновидностью вещей.

       Ценная бумага выполняет  следующие  функции:

       1) перераспределяет денежные средства  между: отраслями и сферами  экономики; территориями и странами; группами и слоями населения; населением и сферами экономики;

       2) предоставляет определенные дополнительные  права ее владельцу помимо  права на капитал (на участие  в управлении, соответствующую информацию);

       3) обеспечивает получение дохода  на капитал или возврат самого капитала.

      Все ценные бумаги подразделяются на основные и производные. К основным относятся:  первичные ценные бумаги - те, которые  основаны на активах, в число которых  не входят сами ценные бумаги - это акции, облигации, векселя, закладные; вторичные ценные бумаги - те, которые выпускаются на основе первичных ценных бумаг - варранты, депозитраные расписки. К производным относятся - фьючерсные контракты и свободнообращающиеся опционы.

       Ценная бумага имеет ряд характеристик  - временные,  пространственные, рыночные. К временным характеристикам относится:

       1) срок существования - т. е.  когда была выпущена ценная  бумага, на какой период - срочные  и бессрочные ценные бумаги;

       2) происхождение - от первичной  основы или от других ценных бумаг - первичные и вторичные ценные бумаги.

       К пространственным характеристикам  относится:

       1) форма существования - наличные  и безналичные ценные бумаги, которые в соответственной форме  фиксируют права, связанные с  владением ценными бумагами. Безналичные подразделяются на: бездокументарные (акции и государственные долговые обязательства, так же векселя) и централизованно хранящиеся документарные. Наличные ценные бумаги - документарные бумаги без их обязательного централизованного хранения;

       2) национальная принадлежность - отечественные  или иностранные ценные бумаги;

       3) территориальная принадлежности - зависит от того в каком  регионе были выпущены ценные  бумаги.

       К рыночным характеристикам относится:

       1) тип актива, лежащий в основе  ценной бумаги - это может быть товар, деньги, совокупные активы фирмы, в связи с этим выделяют фондовые (акции и облигации, которые выпускаются в условиях их тесной привязки к основным капиталам эмитента) и коммерческие (векселя и чеки - в силу

недостатка  оборотных средств) ценные бумаги;

       2) порядок владения - на предъявителя, именные и ордерные;

       3) форма выпуска - эмиссионные  и неэмиссионные ценные бумаги;

       4) форма собственности и вид  эмитента - прямые и гарантированные, которые делятся на муниципальные, правительственных учреждений, государственных предприятий и государства;

       5) характер обращаемости - рыночные (свободно обращающиеся на вторичном  рынке) и нерыночные (не могут  свободно обращаться). Среди рыночных выделяют допущенные к биржевой котировке и не допущенные к биржевой котировке;

       6) по срокам обращения - срочные (облигации, векселя и чеки), которые подразделяются на: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (5-30 лет)  и без указания срока действия (акции и

сертификаты);

       7) уровень риска - безрисковые  и рисковые;

       8) форма доходов - процентные (купонные) с фиксированной ставкой или  с плавающей ставкой, процентные (бескупонные), дисконтные (бескупонные), индексируемые, выигрышные, премиальные;

       9) доходность - высокодоходные, среднедоходные, низкодоходные  и бездоходные;

       10) форма вложения средств владельца - долговые, которые предусматривают возврат суммы долга к определенной дате и долевые, которые свидетельствуют о вложении определенной доли их владельца в капитал эмитента;

       Кроме этого ценные бумаги  отличаются по надежности. Так,  первое место занимают облигации,  префакции, обыкновенные акции.  Обнаружена зависимость между  риском, связанным с данной ценной бумагой и доходом по ней. Прибыль, которую приносят ценные бумаги пропорционально возрастает с риском, которому подвергаются капиталы вкладчика в эти ценные бумаги. Стабильные доходы обеспечивают государственные облигации, казначейские билеты, частные облигации и “синие корешки”.

      Существуют  так же конвертируемые ценные бумаги, которые при определенных условиях могут обмениваться на другие виды бумаг.

       В соответствии с Указом Президента  РФ от 4 ноября 1994г. № 2063 “ О  мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации” к публичному размещению допускаются государственные ценные бумаги, облигации, включая выпускаемые органами государственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления, именные акции акционерных обществ и банков и их сертификаты, опционы на ценные бумаги, жилищные сертификаты. В России в качестве ценных бумаг , кроме указанных выше, есть векселя, депозитные и сберегательные банковские сертификаты, коносаменты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, приватизационные ценные бумаги (чеки), иностранные бумаги в иностранной валюте.

     1.2. Роль банков на  рынке ценных бумаг.

   Коммерческие  банки как универсальные  кредитно-финансовые институты являются участниками  рынка ценных бумаг.

   Коммерческие  банки осуществляют на рынке ценных бумаг деятельность в качестве  финансовых посредников  и профессиональных участников.

   Как финансовые посредники коммерческие банки  приобретают ценные бумаги с целью  извлечения доходов по ним или управления другими компаниями при приобретении контрольного пакета акций этих компаний, а также осуществляют собственные эмиссии ценных бумаг с целью получения дополнительных собственных и заемных средств.

   Как профессиональные участники коммерческие банки осуществляют деятельность в качестве финансовых брокеров, дилеров, деятельность по размещению ценных бумаг, деятельность по управлению ценными бумагами, клиринговую деятельность, депозитарную деятельность.

   До 1 января 1998 года коммерческие банки  могли выступать участниками рынка ценных бумаг (как финансовыми посредниками и как профессиональными участниками)  без специальной лицензии. С 1 января 1998 года деятельность коммерческих банков в качестве профессиональных участников рынка ценных бумаг по приказу ЦБ РФ должна лицензироваться. Условия и порядок выдачи, приостановление действия и аннулирование лицензий на осуществление профессиональной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг устанавливаются Положением «Об особенностях лицензирования профессиональной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг Российской Федерации» и указанием «О порядке лицензирования профессиональной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг в Российской Федерации», утвержденных приказом ЦБ РФ от 23.10 97 N02-462.

   Итак, коммерческие банки могут выступать  в качестве эмитентов собственных  акций, облигаций, могут выпускать  векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги, в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг и, наконец, проводить посреднические операции с ценными бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение (Схему 1).

                                           РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ