Банковские услуги коммерческих банков

     Агентские услуги могут оказываться как  юридическим, так и физическим лицам  и включают:

• операции на рынке ценных бумаг;
• хранение и передачу денежных и других ценностей;
• оформление доверенности и другие нотариальные услуги;
• получение дохода по акциям и облигациям;
• услуги депозитария и др.

Наиболее  распространенными в наше время являются следующие виды трастовых услуг, предоставляемых банками:

• ведение личных банковских счетов клиента;
• управление ценными бумагами клиента с целью выгодной реализации, получения гарантированного дохода, замены одних ценных бумаг на другие;
• взимание доходов в пользу клиентов;
• осуществление функций депозитария, а также выполнение операций, сопутствующей этой деятельности;
• временное оперативное управление комиссией в случае реорганизации (слияния, поглощения или банкротства);
• хранение денежных средств, ценных бумаг и других ценностей;
• ведение бухгалтерских документов клиента, представленного индивидуальной фирмой;
• получение платежей от имени клиента по доверенности, включая проценты, дивиденды, арендные платежи;
• покупка и продажа ценных бумаг за счет и от имени клиента, проведение расчетов с продавцами и покупателям, консультационные услуги (выбор оптимального портфеля ценных бумаг, налоговое планирование, приобретение недвижимости, планирование оптимального распределения семейных доходов);
• создание частных пенсионных фондов и ассоциаций граждан;
• принятие целевых вкладов граждан и организаций на покупку недвижимости.

 

     Для осуществления трастовых операций коммерческие банки создают обособленные от других служб банка подразделения, работающие по принципу полной самостоятельности  независимо от объема операций. Административное разделение трастовых и прочих подразделений  банка носит не только чисто организационный  характер, оно касается и информационной базы,  и порядка отношений  с клиентами.

     В целях соблюдения конфиденциальности интересов клиентов при трастовых  операциях банк может принять  следующие меры:

• организационно-техническое отделение трастовых подразделений, в том числе закрытие доступа сотрудникам банка в компьютерные сети отделов, занимающихся доверительным управлением и агентскими операциями на фондовом рынке;
• обособленное подчинение трастовых подразделений в системе управления коммерческим банком;
• территориальная изоляция трастовых подразделений, т.е. размещение их в других зданиях, отдельно от основного офиса банка;
• оформление письменного обязательства служащих трастовых подразделений о неразглашении конфиденциальной информации.[3]

3. Траст в России

 

      Российские  банки редко оказывают трастовые  услуги, за исключением услуг, совершаемых  по доверенности или завещанию клиента. В настоящее время наблюдается  реальная потребность в подобного  рода деятельности, поэтому активно  формируются условия для развития и расширения трастовых операций. Одним из таких условий является эффективная организация трастовых операций, включая создание специализированных банковских служб.

      По  мере становления рынка ценных бумаг  объем доверительных услуг будет  увеличиваться. Прежде всего это  касается  предоставления банками  агентских (посреднических) услуг частным  лицам, а также управление фондовыми  ценностями, полученными банками  от клиентов по специальным договорам.[5]

     Рассмотрим  размер вознаграждения доверительного управляющего на примере проекта  «Рефлексивность ру». Стратегия  «Рефлексивность ру» — это услуга доверительного управления активами на рынке фьючерсов и опционов на российские акции (FORTS). Данная услуга является продуктом инвестиционной компании Элтра, с которой заключается договор на доверительное управление активами.

      В случае успеха стратегии «Рефлексивность ру» доходность на активы, переданные в доверительное управление, достигает 150–170% годовых. Из этой суммы возмещаются расходы, понесенные доверительным управляющим, в частности расходы на брокерское обслуживание (не более 1–4% в год). Затем, с величины оставшегося дохода рассчитывается вознаграждение доверительного управляющего, которое составляет 20% от величины дохода плюс 30% от доходности, превышающей уровень 30% годовых. Доходы оставшиеся после возмещения расходов и выплаты вознаграждения управляющему составляют прибыль клиента, облагаемую подоходным налогом. [11]

Таблица 3. Таблица приблизительного расчета прибыли клиента и вознаграждении доверительного управляющего.[11]

Доходность  стратегии	Расходы на брокерское обслуживание на бирже (в год)	Вознаграждение  доверительного управляющего	Прибыль клиента
30%	1–4%	6%	20–23%
80%	1–4%	31%	45–48%
120%	1–4%	51%	65–68%
170%	1–4%	76%	90–93%

 
 
 

 

     

4. Форфейтинговые  операции банков

1. Сущность  форфейтинга

 

     Форфейтинг – это покупка долга, выраженного в оборотном документе, таком, как переводной или простой вексель, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (фортфейтер) принимат на себя обязательство об отказе – форфейтинге – от своего права на обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получений удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой.

     Механизм  фортфейтинга используется в сделках  двух видов:

• в финансовых сделках – в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;
• в экспортных сделках для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.

     Основными оборотными документами, используемыми  в качестве форфейтинговых инструментов, являются векселя. Однако объектом форфейтинга  могут стать и другие виды ценных бумаг. Важно, чтобы эти бумаги были «чистыми», т. е. содержащими абстрактное  обязательство.

     Форфейтинг  возник после Второй мировой войны  и наибольшее распространение получил  в странах, где относительно слабо  развито государственное кредитование экспорта. Первоначально форфейтирование  осуществлялось коммерческими банками, но по мере увеличения объема операций «а-форфе» стали создаваться также  специализированные институты.

     Специализированными финансовыми компаниями, выполняющие  форфейтинговые операции, являются преимущественно  дочерние отделения коммерческих банков. Должниками при форфейтировании  могут быть только импортеры, страна которых имеет хороший рейтинг (в международном масштабе) и за которых банк с хорошим рейтингом (в международном масштабе) обязался удовлетворить обязательства.

     В настоящее время один из основных центров форфейтинга – Лондон, поскольку экспорт многих европейских  стран давно финансируется из Сити, никогда не медлившего с освоением  новых банковских технологий. Значительная часть форфейтингового бизнеса  сконцентрирована также в Германии и Швейцарии.

     Можно увидеть, что форфейтинг развивается  в различных финансовых центрах, причем отмечается ежегодных рост подобных сделок. Тем не менее было бы ошибкой  связывать увеличение количество сделок «а-форфе» с ростом числа таких  центров. Это объясняется возрастанием рисков, которые несут экспортеры, а также недостатком адекватных источников финансирования в связи  с ростом рисков. Форфейтинг обладает существенными достоинствами, что  делает его привлекательной формой среднесрочного финансирования. Основным достоинством является то, что форфейтер  берет на себя все риски, связанные  с операцией. Кроме того, его привлекательность  возрастает в связи с отказом  в некоторых странах от фиксированных  процентных ставок, хроническим недостатком  во многих развивающихся странах  валюты для оплаты импортируемых  товаров, ростом политических рисков и  некоторыми иными обстоятельствами.

     Срок  форфейтирования составляет от 180 дней до пяти лет, в некоторых случаях  – до семи лет.

     Договоры  на фойфертирование заключаются  преимущественно в евро или долларах США, так как форфейтер при  менее ходовых на рынках валют  будет испытывать трудности с  рефинансированием.[5]

2. Форфейтинговые сделки

 

     Совершение  форфейтинговой сделки происходит в  несколько этапов. Предварительный  этап – подготовка сделки. На этом этапе  экспортер, банк экспортера или импортер выступают инициатором сделки. Для  экспортера очень важно определить требования форфейтера к гарантиям, и примерный размер дисконта до окончательного заключения сделки с импортером. Без  учета этой информации экспортер  не в состоянии точно определить цену контракта и в результате может обнаружить, что маржа за финансирование, включенная им в цену контракта, необоснованна. Далее на этом этапе рассматривается заявка экспортера форфейтером. Последний  определяет характер сделки (финансовая или товарная), поскольку в случае продажи финансовых бумаг обязательным является предварительное уведомление  об этом.

     Следующим шагом является сбор иной информации о предлагаемой сделке: валюта, срок финансирования, импортер, экспортер, их местонахождение и т.д. Затем  форфейтер проводит кредитный анализ и называет твердую цену экспортеру. По достижении предварительной договоренности о заключении сделки проводится ее документальное оформление. После этого экспортер готовит серии переводных векселей от покупателя. Кроме этого, экспортер должен получить гарантию или аваль на свои векселя.

       Таким образом, форфейтинговая  сделка предполагает довольно  длительную подготовку. Однако, несмотря  на это, в последние годы  форфейтинг получает все большее  распространение, поскольку обладает  многими достоинствами, что делает  его привлекательным методом  финансирования.

     Финансирование  в процессе форфейтирования дает экспортеру преимущества: улучшение  ликвидности и вида баланса наряду с сокращением риска, а именно:

• исключение валютного и других рисков с момента купли требований форфейтером;
• превращение операции поставки с предоставлением срока (отодвинутого) платежа в операуию за наличный расчет (экспортер получает средства сразу по поставке продукции);
• форфейтинговое финансирование предоставляется на основе фиксированной процентной ставки. Таким образом, существует четкая основа для калькуляции благодаря отсутствию плавающих процентных ставок, которые могут иметь место при других видах кредитования;
• простота документации и быстрота ее оформления;
• форфейтер получает больший доход, чем при операции по кредитованию.

     По  сравнению с лизингом форфейтинг отличается более простым документальным оформлением. Кроме того, если в договор  лизинга от имени экспортера вступает финансовая компания, она обязательно  требует сохранения права регресса на экспортера, т.е. экспортер несет  на себе риски банкротства импортера. Простота документооборота и освобождение экспорта от риска выгодно отличают форфейтинг и от кредитования по обороту.

     Вместе  с тем, с точки зрения форфейтера, риск достаточно высок. Поэтому большое  внимание при использовании этого  метода финансирования уделяется хеджированию и минимизации рисков. [5]

      

 

     

      Заключение