Анализ чувствительности прибыли к изменению факторов

ХРИСТИАНСКИЙ ГУМАНИТАРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине: Финансовый менеджмент

 

СТУДЕНТКИ 5 КУРСА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ФАКУЛЬТЕТА

Федотовой Евгении Михайловны

 

 

 

 

 

 

 

 

Оценка:

                                                                                                                                  «__»        

 

 

 

Одесса 2012г.

 

Содержание

 

1.Анализ чувствительности  прибыли к изменению факторов.    3

2. Решите задачи    8

Список литературы    12

 

 

 

1. АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРИБЫЛИ К ИЗМЕНЕНИЮ ФАКТОРОВ

 

В условиях рыночной экономики  благополучие любого предприятия зависит  от величины получаемой прибыли.

С целью анализа чувствительности прибыли к изменениям одного из факторов введено понятие силы операционного  рычага по анализируемому фактору. Операционный рычаг позволяет провести анализ чувствительности прибыли к изменению выручки или, более точно, к изменению объема реализации на конкретную величину (процентов).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1. Принципиальная схема анализа влияния различных

факторов на прибыль

На рис. 1 отражена последовательность анализа влияния на прибыль от продаж таких факторов, как цена реализации, объем продаж, структура переменных и постоянных затрат.

Таким образом, сначала определяется сила воздействия на прибыль операционного рычага для каждого из анализируемых факторов. Затем осуществляется построение универсальной факторной модели. В результате определяется компенсирующий объем продаж при прогнозируемом изменении одного из факторов.

Анализ чувствительности предельно прост и осуществляется по формуле:

 

ΔПр_%=ОР * ΔРеализ_%,

 

где ΔПр_%  - процентное изменение прибыли; ΔРеализ_% - процентное изменение объема реализации.

В процессе анализа был поставлен  вопрос о необходимости определения  рычагов, подобных операционному, с помощью которых можно было бы производить анализ чувствительности прибыли к изменениям других факторов: цены, переменных и постоянных затрат. В результате были предложены следующие рычаги:

 

 

 

 

 

Анализ чувствительности прибыли  можно проводить, используя универсальную формулу:

Δ Прибыль % = +- Операционный рычаг (анализ. фактор) * Δ  Фактор %

 

где ΔФактора_%  - процентное изменение анализируемого фактора.

Знак «-» в формуле  используется для анализа чувствительности прибыли к изменению такого анализируемого фактора, при увеличении которого прибыль уменьшается (постоянные затраты, переменные затраты).

Для определения компенсирующего  изменения объема реализации при  изменении одного из факторов предлагается использовать следующие формулы:

а) при изменении цены или переменных затрат

 

б) при изменении постоянных затрат

На рис. 2 графически отобразим влияние  на прибыль различных факторов.

 

Рис. 2. График эластичности прибыли предприятия к изменению различных факторов

 

Как следует из графика, чем больше угол наклона прямой, характеризующей воздействие конкретного фактора, тем больше его влияние на прибыль.

Таким образом, с помощью приведенных  уравнений и графика можно оперативно осуществлять контроль изменения прибыли при изменении различных факторов. Между тем в практических целях чаще необходимо решать обратную задачу, а именно: задаваясь желательным результатом, определять, что нужно сделать, чтобы добиться этого результата.

В контексте рассматриваемой проблемы управления операционной прибылью задачу следует сформулировать следующим образом: на какой процент необходимо изменить объем продаж для сохранения прибыли на заданном уровне при изменении различных факторов.

Универсальным уравнением для определения  компенсирующего изменения объема реализации (продаж) при одновременном изменении трех факторов является следующая, формула:

 

 

где - относительный прирост объема продаж, компенсирующий совокупное изменение факторов;

- сила операционного рычага по  цене;

- сила операционного рычага  по объему продаж;

- цена реализации единицы продукции;

- сила операционного рычага  по переменным затратам;

- сила операционного рычага  по постоянным  затратам;

- сумма переменных затрат в  себестоимости продукции предприятия;

- сумма постоянных затрат в  себестоимости продукции предприятия;

 

 

2. ЗАДАЧИ

 

Задача 1

 

Стоимость оборудования	50 млн. руб.
Цена продукции	36 тыс. руб.
Стоимость сырья и  материалов	25 тыс. руб.
Расходы по оплате труда  и пр.	5  тыс. руб.
Постоянные издержки	60 млн. руб.

 

1.Определить порог  рентабельности.

2. Какой объем производства  продукции принесет фирме в  этих условиях 15 млн. руб. прибыли.

 

Решение

 

1) Порог рентабельности

2. Объем производства, обеспечивающий 15 млн. руб. прибыли, равен

Таким образом, прибыль  будет получена за счет реализации не менее чем 28800 штук продукции, а  для получения 15 млн. руб. прибыли  необходимо реализовать 36 000 штук продукции.

 

 

Задача 2

 

Предприятие «Анна» производит 100 тыс.шт. изделий типа А. Цена реализации 2750 руб. средние переменные издержки 38,5 млн. руб.

Провести анализ чувствительности прибыли предприятия к 10% изменения  основных элементов операционного  рычага.

 

Решение

 

ОР по цене = Выручка/Прибыль,

ОР по пер. затр. = Переменные затраты / Прибыль,

ОР по объему продукции = Валовая маржа / Прибыль,

Чувствительность прибыли  определяется:

∆ прибыль = ОР + ∆ цена

1. ОР по цене = 100*2570 / (2570*200) – (1800*100) – (38,5*100) = 6,7

∆ прибыль = 6,7* +/-29% = +/-67%

V = 38500+38500/2570*1,1 – 1800 = 75 шт. на столько единиц можно сократить V реализации без потери прибыли.

2. ОР = по переменным  затратам = 180000/38500 = 4,08

∆ прибыль =4,08 * +/-10% =  +/- 46,8%

3. ОР по постоянным  затратам = 38500 / 38500 = 1

∆ прибыль = 1 * +/- 10 = +/-10%

4. ОР по объему реализации = 25700 – 180000 / 38500 = 2

∆ прибыль = 2 * +/- 10 = +/- 20%

Все данные сведем в таблицу:

Анализируемые факторы	ОР	% ∆ прибыли  при ∆ фактора на
		- 10%	+10%
Цена	6,7	- 67	+67
Переменные затр.	4,68	+ 46,8	- 46,8
Постоянные затр.	1,0 (-)	+ 10	- 10
Объем реализации	2,0 (-)	- 20	+20

 

Задача 3

Актив

Основные активы    3500

Запасы сырья     400

Незаверш произ-во    200

Запасы готовой продукции   600

Деб. Задолженность    1800

Денежные средства    200

Краткосрочные фин. вложения   200

Другие текущ. Активы    100

БАЛАНС      7200

 

Пассив

Собственные средства    2000

Резервы      1000

Долгосрочная задолж    2000

Краткоср. Банк. Задолж   2000

Кр. Задолж.      1200

БАЛАНС      7200

 

Решение

 

1. СОС = СК+обесп. пред. расх. плат + долгоср. задолж. – необ. активы =

= 2000+1000+2000-3500=1500тыс. руб 

2. ТФП = опер. ФП + внерел. ФП

Оп. ФП = дет.зад. + Запасы – кред. Задолж = 1800 + (400+200+600) – 1200 = 1800 тыс.грн.

Внер ФП = краткоср. финн. влож. и др.обор. активы, кроме ден. ср-в – краткоср. кредит = 200 + 300 – 1000 = - 500 тыс.руб.

ТФП = 1800 – 500 = 1300 тыс. руб.

Предприятие имеет слишком  высокие финансовые потребности. За счет отрицательного значения внереал. ФП снижается величина Тек. фин. потр. (ТФП).

3. ДС = СОС – ТФП = 1500 – 1300 = 200 тыс. руб.

т.к. ДС больше 0, то у предприятия  нет дефицита денежной наличности.