Принятие управленческих решений с помощью средств управленческого учета

• Прямые производственные;
• Непрямые производственные;
• Непроизводственные (административные).

Вопросы структурной перестройки  бизнеса, предполагающие выбор из ряда альтернативных вариантов наиболее оптимального, сегодня не могут быть успешно решены без использования  соответствующего программного  продукта. На российском рынке уже появились  компании, создающие программную  основу проекта автоматизации бизнес-процессов  на базе собственных программных  продуктов, а при необходимости, разрабатывающие индивидуальные решения  с последующим их внедрением и  сопровождением. Подобный бизнес-консалтинг предполагает, по крайней мере, два  базовых варианта проведения реструктуризации бизнес-процессов: улучшение и реинжиниринг.

Эта классификация достаточно условна, но позволяет понять, какому из этих направлений соответствуют  возможности реального инвестора. Так, программа улучшения бизнес-процессов  обеспечивает минимальный риск инвестора  и относительно низкий уровень капитальных  вложений.

Промежуточным вариантом  реструктуризации между двумя вышеназванными направлениями является перестройка. Использование этого пути означает, прежде всего, выявление и избавление от избыточных и малоэффективных  процессов. Новые решения используются лишь тогда, когда они удачно вписываются  в существующую организацию бизнеса  и его технологию.

Реинжиниринг предполагает «революционный» характер преобразований в существующей организационной  структуре бизнеса. Использование  этого подхода обеспечивает предприятию стремительный переход в качественно иную категорию бизнеса. Однако необходимый объем инвестиций и степень риска инвестора в данном случае существенно выше, чем при использовании программы улучшения.

Из вышеизложенного следует  вывод: информация управленческого  учета может оказать существенную помощь в решении вопросов  децентрализации  бизнеса, оценке ее эффективности. Использование  этой информации позволит бухгалтеру-аналитику  выработать рекомендации по совершенствованию  организационной структуры производства, наладить управленческий контроль на предприятии. Решение всех этих сложных  вопросов возможно сегодня при использовании  соответствующих программных продуктов.

 

2.4 Определение  структуры продукции с учетом  лимитирующего фактора.

 

При определении структуры  продукции с учетом лимитирующего  фактора рассмотрим следующую ситуацию.

Предприятие А производит ковровые покрытия двух типов –  петлевые и ворсовые. Информация об основных показателях этого вида производственной деятельности представлена в табл. 1.

 

 

 

Таблица 1

№	Показатели	Ковровые  покрытия ворсовые       петлевые
1	Цена за 1 п.м., руб.	40 60
2	Переменные расходы на 1 п.м., руб.	25 35
3	Маржинальный доход на 1 п.м. (стр.1 – стр.2), руб.	15 25
4	Уровень маржинального дохода (стр.3/стр.1)*100%	37,5	41,7

 

Приведенные выше данные свидетельствуют  о том, что организации предпочтительнее заниматься производством и реализацией  петлевых покрытий.

Однако на предприятии  А производительность линии по выпуску  петлевых покрытий ниже, чем часовой  выпуск покрытий ворсового типа. Кроме  того, лимитирующим фактором является плановый фонд времени работы оборудования. Линии по производству ковровых покрытий могут работать лишь в течении 2000 ч. Эта информация представлена в  табл. 2.

 

 

Таблица 2

№	Показатели	Ковровые  покрытия ворсовые       петлевые
1	Производительность линии, п.м/ч	4 2
2	Маржинальный доход на 1 п.м., руб.	15 25
3	Маржинальный доход за 1 ч  (стр.2 * стр.1), руб.	60 50
4	Маржинальный доход  за 2000 ч., руб. (стр.3/стр.1)*100%	120000	100000

 

Итак, изучение проблемы с  учетом лимитирующего фактора позволило  сделать заключительный вывод: в  условиях, когда плановый фонд времени  работы линий ограничен, с учетом фактической производительности оборудования, предприятию А выгоднее производить  ворсовые ковровые покрытия.

Для коврового предприятия, лимитирующим фактором при принятии управленческого решения может  быть скорость оборота товара (т.е. интервал времени от момента закупки товара до поступления выручки на расчетный  счет торгового предприятия) или  размер торговых площадей.

 

 

2.5 Решения о  капиталовложениях

 

Вопрос о капиталовложениях  обычно является наиболее сложным для  любой организации, поскольку инвестиционные затраты могут принести доход  только в будущем. Поэтому при  решении подобного вопроса организации  необходимо оценить, прежде всего, экономическую  привлекательность предложений  о капиталовложениях, постараться  получить наиболее точный прогноз о  процессе, в который вовлекается, как правило, довольно значительная доля свободных денежных средств, предприятия. Часто источником капитальных затрат являются заемные средства, и тогда  предприятию необходим детальный  расчет их окупаемости, с тем чтобы  убедить инвестора в целесообразности подобных вложений.

Инвестиционные решения  в зависимости от времени, на которое  рассчитан проект капиталовложений, можно разделить на краткосрочные (принимаемые на относительно короткий период, как правило до года) и  долгосрочные (период между осуществлением инвестиций и получением дохода –  более года). При этом если краткосрочных  инвестициях затраты на вложенный  капитал обычно настолько малы, что  их можно не учитывать при принятии решений, то при осуществлении долгосрочных вложений затратами на вложенный  капитал пренебречь нельзя.

Речь идет об изменении  стоимости денег во времени.

Существуют различные  приемы и методы, позволяющие бухгалтеру-аналитику  объективно оценить привлекательность  того или иного инвестиционного  проекта, а следовательно, помочь руководству  принять обоснованное долгосрочное управленческое решение. Они могут  применяться как изолированно друг о друга, так и в различных  комбинациях. В числе этого арсенала методов расчет вмененных издержек по инвестициям, чистой дисконтированной стоимости и внутреннего коэффициента окупаемости капиталовложений, определение периода и учетного коэффициента окупаемости.

Остановимся подробно на каждом  из них.

Вмененные издержки по капиталовложениям. Денежные средства, вовлеченные в  программу капиталовложений, уже  не могут быть использованы на получение  прибыли каким-либо иным образом, следовательно, можно говорить об упущенной выгоде предприятия, или о вмененных (воображаемых) издержках.

Поэтому для оценки привлекательности  принятия решения о капиталовложениях  ожидаемые нормы прибыли по инвестициям  сравнивают с нормами прибыли  по инвестициям в ценные бумаги на финансовых рынках (акции, ГКО и т.п.).

Доход предприятия, который  может им быть извлечен в результате инвестиций в высоконадежные ценные бумаги, считают вмененными издержками по капиталовложениям. Сравнивая этот доход с затратами на приобретение ценных бумаг, получают норму прибыли  на ценные бумаги.

Одним из способов определения  экономической целесообразности инвестиционного  проекта является расчет чистой приведенной (дисконтированной) стоимости (ЧПС). Это  дисконтированная стоимость, уменьшенная  на сумму первоначальных инвестиционных затрат.

Если полученная таким  образом величина будет положительной, то предложенный инвестиционный проект может быть принят, если отрицательной  – от проекта следует отказаться.

Внутренний коэффициент  окупаемости – это ставка процента, полученного от инвестиций в течении  всего инвестиционного периода. Его называют также ставкой дисконта.

Крайним значением внутреннего  коэффициента окупаемости является такая его величина, при которой  размер чистой дисконтированной стоимости  равен нулю. Если внутренний коэффициент  окупаемости – 0, дисконтированная стоимость равна первоначальной сумме капитальных вложений, т.е. инвестиционный проект не имеет экономического смысла.

Принимая решения о  капиталовложениях, необходимо руководствоваться  следующим правилом: если внутренний коэффициент окупаемости больше вмененных издержек на капитал, проект целесообразен. Если внутренний коэффициент  окупаемости меньше нормы вмененных  издержек, капиталовложение невыгодно.

Период окупаемости капиталовложений. Это один из наиболее популярных методов  оценки эффективности капитальных  вложений.

Период окупаемости –  это, то время, по истечении которого полученный предприятием чистый доход  от продаж продукции (работ, услуг) полностью  покроет первоначально вложенный  капитал. 

Если размер ожидаемой  чистой прибыли равномерно распределяется по всем годам инвестиционного проекта, то период окупаемости рассчитывается по формуле:

Ток = КВ/Д,

где Ток – период окупаемости (годы, месяцы);

КВ – капитальные вложения, финансируемые в инвестиционный проект, руб.;

Д – ежегодная прибыль  от продаж продукции (работ, услуг), являющаяся следствием внедрения инвестиционного  проекта, руб.

 Чем выше ожидаемый  размер годового дохода, тем короче  срок окупаемости капиталовложений, ниже их степень риска. Тем  привлекательнее инвестиционный  проект.

Являясь методически достаточно простым, это метод имеет ряд  недостатков. Наиболее существенный из них состоит в сопоставлении  ожидаемых доходов с предполагаемыми  расходами без учета фактора  времени. Такой подход не может дать точных результатов, поскольку каждая вложенная единица затрат в разное время имеет разную стоимость. Аналогично денежная единица, полученная через  год, в условиях инфляции стоит дороже той же единицы, полученной через 5 или 10 лет. Следовательно, для более точной оценки эффективности инвестиционного  проекта эти показатели должны быть дисконтированы.

Такой метод расчета, при  котором для определения периода  окупаемости используются дисконтированные денежные потоки, называют дисконтированным методом расчета периода окупаемости. Однако отмеченный выше недостаток в  полной мере таким подходом также  не устраняется. Поэтому рассмотренный  метод целесообразно применять  в сочетании с другими методами оценки.

Учетный коэффициент окупаемости  капиталовложений. Этот метод оценки капиталовложений основывается на информации об ожидаемой прибыли и предполагает расчет показателя прибыли на средние  инвестиционные затраты.

При исчислении среднегодовой  чистой прибыли в расчеты включаются лишь величины дополнительных расходов и доходов по капиталовложениям. Поэтому среднегодовая чистая прибыль  определяется как частное отделения  разницы между приростными доходами и приростными расходами на предполагаемый срок капиталовложений.

В приростные расходы включают или чистую стоимость инвестиций, или совокупные амортизационные  отчисления, считая эти величины тождественными. Если начисление амортизации равномерное, то стоимость инвестиций будет уменьшаться  равномерно с течением времени.

Средняя стоимость инвестиций при этом равна половине суммы  первоначальных инвестиционных затрат, увеличенной на половину ликвидационной стоимости.

Недостатком данного метода является то, что в нем также  не учитывается стоимость денег  с учетом фактора времени.

Оценивая этим методом  два условных проекта (проект 1, в  котором поступлений денежных средств  нет почти до окончания срока  инвестиций, и проект 2), где поступления  происходят на самом раннем этапе  его реализации), можно прийти к  следующему выводу: если в проектах средние показатели поступлений  равны, то коэффициент окупаемости  окажется одинаковым в обоих случаях.