Порядок составления и анализ готовой бухгалтерской отчётности

      Собственные оборотные средства за период 2000-2003 гг. всегда находились на отрицательной отметке. В 2001 г. они составили (-3877) тыс. руб., в 2002 г. – (-3941) тыс. руб., а в 2003 г. – (-3813). То есть это означает, что в ЗАО «УГРА» все эти годы присутствовал недостаток собственных оборотных средств, который может привести  организацию в конечном итоге к банкротству.

      Важной  задачей анализа финансового  состояния является исследование финансовой устойчивости.  Составим таблицу  и сделаем соответствующие выводы, касающиеся финансовой устойчивости предприятия  за последний период (2001 –2003 гг.).

Таблица 2.7

Анализ  финансовой устойчивости ЗАО «УГРА» Угранского района Смоленской  области 

ЗАО «УГРА» в 2001 г. являлось предприятием с кризисным финансовым состоянием. То есть на предприятии собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватало для финансирования материальных оборотных средств. Пополнение запасов в тот период шло за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Но в 2002 и 2003 г. предприятие поднялось на более высокую ступеньку, превратившись из организации с кризисным финансовым состоянием в организацию с неустойчивым финансовым состоянием. То есть на предприятии, также как и раньше продолжало присутствовать нарушение платежеспособности, но при этом появилась возможность восстановления равновесия за счет ускорения оборачиваемости запасов и за счет пополнения источников собственных средств.

      Для характеристики финансовой устойчивости организации используются также  ряд финансовых коэффициентов, отраженных в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Анализ  финансовых коэффициентов ЗАО «УГРА» Угранского района Смоленской  области 

 

     Проанализировав данные табл. 2.8, можно сделать вывод, что ЗАО «УГРА» с 2001 г.  до 2002 г. оставалось финансово независимым предприятием. Но уже к 2002 г. наблюдается некая тенденция к снижению независимости, так как коэффициент автономии в этот период уже составляет 0,511, против 0,686 в 2001 г. В 2003 г. предприятие потеряло свою финансовую независимость, так как коэффициент стал намного ниже нормативного значения. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2002 г. равен 0,546, а в 2003 г. – 1,819. Следовательно, начиная  с 2002 г., ½  часть деятельности организации начала финансироваться за счет заемных источников, а в 2003 г. полностью.

Анализ  коэффициента маневренности показывает, что за период 2001-2003 гг. часть собственных средств, так и не была вложена в наиболее мобильные активы, поэтому возможности маневрирования своими средствами ЗАО «УГРА» лишено до сих пор.  Сложность сложившейся ситуации еще раз подчеркивает коэффициент обеспечения СОС, который очень далек от нормативного значения, следовательно, в организации нарушено обеспечение финансовой устойчивости. В 2002 г. 1,83 части деятельности организации финансировалось за счет собственных средств, а сейчас лишь 0,55 часть. Это показывает анализ коэффициента финансирования.

           Таблица 2.9 сможет охарактеризовать эффективность работы предприятия  в целом.

     Таблица 2.9

Анализ  показателей рентабельности и деловой активности ЗАО «УГРА» Угранского района Смоленской  области 
 

 

    Так показатели рентабельности: рентабельность имущества, внеоборотных  и оборотных  активов, инвестиций, собственного капитала, всего капитала  - в 2001 г. обладают отрицательными значениями, то есть на этом этапе  эффект доходности капитала как собственного и его частей, так и поступающего из вне   отсутствовал. В 2002 и в 2003 гг. все выше перечисленные показатели имеют уже положительные значения, но они настолько малы, что доходность капитала и его частей не способно оказать координального сдвига в сторону улучшения финансового состояния организации.

          Анализ рентабельности продаж говорит о том, что в 2001 г. предприятие имело 0,003% прибыли  с одного рубля продаж, а в 2003 г. – 0,024.В 2002 г (-0,034) % убытка  с одного рубля продаж.

    Нужно отметить, что в ЗАО «УГРА» за период 2001-2003 гг. произошло существенное увеличение оборачиваемости  всего  капитала. Так 2001г. этот показатель равен 1,152, в 2002 г. – 1,982, а уже в 2003 г. –  2,957. Таким образом мы можем увидеть, что количество оборотов всего капитала организации увеличился почти вдвое. Это говорит о том, что в ЗАО «УГРА» имущество стало использоваться более эффективно. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности показывает рост или снижение коммерческого  кредита предоставляемого организации. В ЗАО «УГРА» можно заметить тенденцию  к уменьшению количества оборотов за год дебиторской задолженности до 16,399 (2003 г.) с 41,671 (2001 г.) и к увеличению оборотов за год кредиторской  задолженности с 3,599 (2001 г.) до 16,44 (2003 г.). Все эти изменения связаны с возрастанием срока оборота дебиторской задолженности в 2003 г. на  13,5 дня по сравнению с 2001 г. (в 2003 г. этот показатель равен 22,26) и снижением среднего срока кредиторской  задолженности на 80,357 дней в 2003 г. по сравнению с 2001 г. (в 2001 г. этот показатель равен 102.557).

    Для полного анализа финансового  состояния организации необходимо оценить ее баланс на удовлетворительность  структуры. Рассчитаем соответствующие показатели и представим  их в таблице 2.10.

    Таблица 2.10

Показатели  неудовлетворительной структуры баланса  ЗАО «УГРА» Угранского района Смоленской  области 
 

 
 
 

    Из  табл. 2.10  мы видим, что структура  баланса В ЗАО «УГРА» неудовлетворительная, поэтому организация неплатежеспособна  по итогам 2003 г. Этот вывод мы сделали в связи с тем, что коэффициент текущей ликвидности меньше двух, а, следовательно, текущие активы не покрывают краткосрочные обязательства.  Коэффициент обеспеченности СОС, также меньше нормативного значения.  Так как структура баланса неудовлетворительна, то мы рассчитали коэффициент восстановления платежеспособности. Полученные значения и на начало и на конец 2003 г. меньше 1, что говорит об отсутствии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.

    Помимо  оценки удовлетворительности структуры  баланса существует модель  z-счета Эдварда Альтмена, которая также позволяет установить вероятность банкротства организации. Попытаемся проверить полученные выше результаты с помощью этой модели.

z-счет= a₁/b₁*1,2 + a₂/b₁*3,3 + (a₃+a₄)/b1*1,4 + (a₅+a₆)/b₂*0,6 + a₇/b₁ , где

 

a₁ – оборотный капитал;

a₂  - прибыль до налогообложения;

a₃  - резервный капитал;

a₄ – нераспределенная прибыль;

a₅ – уставный капитал;

a₆ – добавочный капитал;

a₇ – выручка от реализации;

b₁ – всего активов;

b₂ – сумма заемных средств.

    Z-счет в ЗАО «УГРА» равен на конец 2003 г. 3,456. Это означает, что вероятность банкротства ЗАО «УГРА  возможна, но при этом очень низка.  

    Теперь  проанализируем отчет о прибылях и убытках ЗАО «УГРА» за  2003 отчетный год. Для этого составим таблицу 2.11, в которой сможем исследовать изменение каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ, расчет в колонке 3 таблицы 2.11), а также исследовать структуры соответствующих показателей (вертикальный анализ, расчет в колонках 4,5,6 таблицы 3.1).

    Рассмотрев  данную таблицу  можно прийти к  выводу о том, что в ЗАО «УГРА» произошло некое оживление, так  как значение строк, начиная 010 и  заканчивая 100, значительно выросли.