Оценка вероятности банкротства

 

 

Содержание

 

Введение	4-5
1.Анализ состава, структуры имущества  предприятия и источников его  формирования
1.1. Анализ источников формирования  капитала	6-8
1.2. Анализ размещения капитала  и оценка имущественного       состояния предприятия	9-12
2. Анализ финансового состояния организации
2.1. Анализ финансовой устойчивости  организации	13-20
2.2. Оценка ликвидности и платёжеспособности  организации	21-25
3. Оценка вероятности банкротства
3.1. Отечественные методики анализа  и выявления вероятности   банкротства организации	26-30
3.2. Зарубежные методики анализа  вероятности  банкротства	31-40
4. Оценка деловой активности организации	41-46
Заключение	47-49
Список литературы	50
Приложения	51

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость и платёжеспособность. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость и платёжеспособность может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, и, в конечном счете, к банкротству.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные. Этому способствует анализ и оценка финансового состояния, поэтому, тема курсовой работы, хотя и не является новой, однако она, несомненно, актуальна на сегодняшний день.

Целью курсовой работы является оценка финансового состояния и вероятности банкротства предприятия, а также разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия.

Цель работы определила задачи, которые необходимо решить в результате исследования:

1) рассмотреть содержание и направления  анализа финансового состояния  предприятия;

2) изучить основные источники  информации для анализа финансового состояния предприятия;

3) определить факторы, определяющие  особенности финансового состояния предприятия;

4) дать краткую характеристику  исследуемого предприятия и провести  оценку структуры его имущества;

5) провести анализ и дать оценку  финансовой устойчивости исследуемого предприятия;

6) провести анализ и дать оценку  ликвидности и платежеспособности  предприятия;

7) провести анализ деловой активности, прибыли и рентабельности исследуемого предприятия;

8) спрогнозировать возможность  банкротства на исследуемом предприятии.

Объектом исследования курсовой  работы является финансовая деятельность исследуемого предприятия.

Предметом изучения служит финансовое состояние и оценка вероятности банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ И ИСТОЧНИКОВ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ

 

1.1. Анализ источников формирования капитала

 

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Используется капитал на приобретение и аренду основных средств, нематериальных активов, строительство объектов производственного и непроизводственного назначения, закупку сырья, материалов, топлива, энергии, оплату труда работников предприятия, уплату налогов, процентов за кредиты, дивидендов и т.д., т.е. он может быть вложен в долгосрочные активы и оборотные (текущие) активы. Долгосрочные активы создаются, как правило, за счет собственного капитала и долгосрочных кредитов банка и займов. Текущие затраты финансируются за счет собственного и заемного капитала.

От того, как размещен капитал, в каких сферах и видах деятельности он используется, во многом зависит эффективность работы предприятия и его финансовое положение. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости. Основным источником информации для проведения такого анализа является бухгалтерский баланс. Порядок проведения расчетов и их результаты представлены в таблицах 1.1- 1.3.

 

Таблица 1.1- Анализ динамики и структуры собственного капитала

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	предыду- щий год	отчётный год	изменение	предыду- щий год	отчётный год	изменение
1	2	3	4(3-2)	5	6	7(6-5)
Собственный капитал (итог 3р.)	-1578178	-12841873	-11263695	-10,09	-44,43	-34,34
Заемный капитал (4р.+5 р.)	17217520	41745555	24528035	110,09	144,43	34,34
Итого	15639342	28903682	13264340	100	100	-

В отчетном году по сравнению с прошлым годом имущество ОАО «РЭУ» увеличилось на 13264340 тыс. руб., за счет увеличения заемных средств на 24528035 тыс. руб. В структуре имущества наибольший удельный вес занимает заемный капитал, доля которого увеличилась на 34,34 % и составила 144,43% в отчетном году, по сравнению с прошлым годом, что положительно характеризует работу предприятия, так как может отразиться на его финансовом состоянии.

 

Таблица 1.2 - Динамика структуры собственного капитала

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	предыду- щий год	отчётный год	изменение	предыду- щий год	отчётный год	изменение
Уставный капитал	616998	616998	----	-39,10	-4,80	34,3
Резервный капитал	----	----	----	----	----	----
Добавочный капитал	----	----	----	----	----	----
Целевое финансирование	----	----	----	----	----	----
Нераспределенный убыток	-4463977	-16324167	-11860190	282,86	127,12	-155,74
Переоценка внеоборотных активов	2268801	2865296	596495	-143,76	-22,32	121,44
Итого	-1578178	-12841873	-11263695	100	100	-

На основе приведенных данных собственный капитал уменьшился на 11263695 тыс. руб. в результате увеличения нераспределенного убытка на 11860190 тыс. руб.. В составе собственного капитала наибольший удельный вес приходится на нераспределенный убыток, который увеличился на 155,74% и составила 127,12%, а наименьший удельный вес приходится на уставный капитал(-4,80%). Уменьшение собственного капитала отрицательно характеризует работу предприятия, так как приведет к ухудшению финансового результата предприятия.

 

Таблица 1.3- Динамика структуры заемного капитала

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	предыду- щий год	отчётный год	изменение	предыду- щий год	отчётный год	изменение
Долгосрочные кредиты	2063	1802	-261	0,01	0,004	-0,006
Краткосрочные кредиты	----	----	----	----	----	----
Кредиторская задолженность	17162752	41705171	24542419	99,99	99,996	0,006
Итого	17164815	41706973	24542158	100	100	-

В отчетном году, по сравнению с прошлым годом, заемный капитал предприятия увеличился на 24542158 тыс. руб. в результате роста кредиторской задолженности на 24542419 тыс. руб., структура которого составляет 99,996%, Увеличение заемного капитала характеризует работу предприятия отрицательно, так как может привести к ухудшению финансового состояния.

 

 

1.2. Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

 

Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в различных их видах, используемые в процессе осуществления хозяйственной деятельности. Они формируются для конкретных целей осуществления этой деятельности в соответствии с миссией и стратегией экономического развития предприятия и в форме совокупных имущественных ценностей характеризуют основу его экономического потенциала.

Активы являются имущественными ценностями предприятия, формируемыми за счет инвестируемого в них капитала. Вкладываемый в новый или развивающийся бизнес капитал материализуется в форме активов предприятия.

Анализ активов представляет собой процесс исследования результативных показателей их формирования и использования на предприятии с целью выявления резервов дальнейшего повышения эффективности их функционирования.

В зависимости от используемых методов различают следующие системы финансового анализа, проводимого на предприятии при исследовании функционирования активов: горизонтальный, вертикальный, сравнительный, интегральный финансовый анализы и анализ финансовых коэффициентов.

Порядок проведения расчетов и их результаты представлены в таблицах 1.4 - 1.7.

 

Таблица 1.4 - Горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия.

Средства предприятия	Сумма, тыс. руб.				Структура, %
	предыду- щий год	отчётный год	изменение		предыду- щий год	отчётный год	измене- ние
			абс.	отн., %
1	2	3	4(3-2)	5(4/2*100	6	7	8(7-6)
Внеоборотные активы	3418879	6267620	2848741	83,32	21,86	21,68	-0,18
Оборотные активы	12220463	22636062	10415599	85,23	78,14	78,32	0,18
Итого	15639342	28903682	13264340	84,81	100	100	-
в том числе: монетарные активы	6553756	13291802	6738046	102,81	41,91	45,99	4,08
немонетарные активы	9085586	15611880	6526294	71,83	58,09	54,01	-4,08