Уровень общей финансовой независимости  характеризуется коэффициентом финансовой независимости т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U₃ отражает степень независимости организации от заемных источников.

    В большинстве стран принято считать  финансово независимой фирму  с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% (критическая точка) и более.

    Установление  критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-то причинам неликвидной.

    Учитывая  многообразие финансовых процессов, множественности  показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости.

    Сущность  методики заключается в классификации  организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей устойчивости (таблицы 3 и 4).

 

       Таблица 3.

Критерий  оценки показателей финансовой устойчивости организации 

 

      Таблица 4.

Группировка организаций по критериям  оценки финансового состояния 

 

      Все организации по критериям оценки финансового состояния подразделяют на пять классов:

    I класс – организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.

    II класс - организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рискованные.

    III класс – это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.

    IV класс – это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.

    V класс – организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

    Традиционный  экономический анализ в значительной мере занимался сопоставлением фактических данных о результатах производственно-хозяйственной деятельности организаций с плановыми показателями, выявлением и оценкой отклонений «факта» от «плана». Затем общая сумма отклонений раскладывалась на отдельные суммы, обусловленные влиянием различных факторов как положительных (благоприятных), так и отрицательных (неблагоприятных), и разрабатывались предложения, как усилить влияние положительных и ослабить или устранить влияние отрицательных факторов.   

Оценка  деловой активности ОАО “ЦУМ” 

    Анализ  деловой активности п/п позволяет  выявить насколько эффективно оно  использует свои средства.

    Деловую активность п/п можно представить  как систему качественных и количественных критериев.

    Качественные  критерии - это широта рынков сбыта, репутация п/п, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п.

    Количественные  критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы п/п). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей.

    Оптимальное соотношение:

Т_п>Т_в>Т_ак>100%

    где Тп - темп изменения прибыли;

Тв - темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);

Так - темп изменения активов (имущества) п/п.

    Приведенное соотношение получило название “золотого  правила экономики п/п”: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества п/п. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы п/п использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного п/п в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства, модернизация и реконструкция. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.

    Относительные показатели деловой активности характеризуют  уровень эффективности использования  ресурсов (материальных трудовых и  финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности (табл. 5.) базируется на данных бухгалтерской отчетности п/п. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии п/п.

Таблица 5.

      Система показателей деловой  активности предприятия

 

1.2. Анализ показателей  рентабельности

 

    Анализ  каждого слагаемого прибыли предприятия  имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям  и акционерам, администрации выбрать  наиболее важные направления активизации  деятельности организации.

    Анализ  финансовых результатов деятельности организации включает:

    1. Исследование изменений каждого  показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);

    2. Исследование структуры соответствующих  показателей и их изменений  (вертикальный анализ);

    3. Изучение динамики изменения  показателей за ряд отчетных  периодов (трендовый анализ);

    4. Исследование влияния факторов  на прибыль (факторный анализ).

    В ходе анализа рассчитываются следующие  показатели:

    1. Абсолютное отклонение:

    rП=П₁-П₀,

    где П₀ - прибыль базисного периода;

    П₁ - прибыль отчетного периода;

    rП - изменение прибыли.

    2. Темп роста

    Темп  роста= П₁/ П₀*100%.

    3. Уровень каждого  показателя к выручке  от реализации (в  %)

    Уровень каждого показателя к выручке  от реализации= П_i/В*100%.

    Показатели  рассчитываются в базисном и отчетном периоде.

    4. Изменение структуры

    rУ=УП₁ - УП₀;

    (уровень  отчетного периода - уровень базисного  периода).

    5. Проводим факторный  анализ.

    Кроме вышеизложенных коэффициентов рентабельности, различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств (таблица 6.). 
 
 
 
 
 
 

      Таблица 6.