Бухгалтерская атчетность как база для анализа

     Таблица 2.2.

Статьи  пассива баланса

 

     Показатели  столбца 7 говорят о значительном росте – 50 % - кредиторской задолженности. При этом долгосрочные и краткосрочные обязательства сократились соответственно на 10 и 23,8%. Величина собственного капитала существенно не изменилась. Общая сумма источников увеличилась на 2,1% по отношению к базовому значению, что характеризует положительную тенденцию. 

     Чтобы спрогнозировать финансовые показатели, их значения на конец отчетного периода  корректируются на вычисленные темпы  изменения каждого показателя.  

     Так, сумма кредиторской задолженности на конец отчетного  периода равна 30 000 тыс.руб. (столбец 4). Приняв этот показатель за 100% и учитывая темп его изменения 50%,. Получим прогноз на следующий отчетный период. Кредиторская задолженность при сохранении установившейся тенденции темпа ее роста составит 45 000 тыс. руб. (30 000 + 30 000 х 50%). 

     Структурный (вертикальный) анализ исключает влияние инфляционных процессов, которые сказываются на абсолютных показателях отчетности. Он позволяет также сравнивать показатели предприятий, существенно отличающихся по абсолютной величине.

     Для проведения такого анализа итог пассива  и актива баланса на начало и конец  отчетного периода принимают  за базовый (100%). После этого рассчитывают процентную долю каждой балансовой статьи к общему итогу (столбцы 3, 5 таблиц).

     На  основании данных таблицы 2.2. проведем структурный анализ состава источников организации.  

     За  год уменьшилась  доля собственного капитала с 55,8 до 54,9%, соответственно с 44,2 до 45,1% увеличился удельный вес заемного капитала. В составе  заемного капитала доли долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов сократились соответственно с 4,7 и 29,9% до 4,2 и 22,3%. Одновременно с 9,5 до 14,0% вырос удельный вес  кредиторской задолженности. 

     Уменьшение  доли долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов в составе источников можно рассматривать как положительную  тенденцию. Организация за пользование  заемными средствами должна уплачивать кредиторам проценты, т.е. нести дополнительные расходы.

     Однако  рост удельного веса кредиторской задолженности  может свидетельствовать о недостатке оборотных средств для оплаты всех обязательств. Следует иметь  в виду, что величина штрафов и  пеней за несвоевременную оплату счетов кредиторов и обязательных платежей может превысить величину экономии на процентах за пользование займами.

     Горизонтальный  и вертикальный анализы взаимодополняют  друг друга и ценны при сопоставлении  периодов деятельности, существенно  отличающихся по условиям хозяйствования, уровню цен,. Объемам производства. Они эффективны при сравнении  деятельности организации с эталоном (например, более удачливым конкурентом), а также при анализе деятельности нескольких предприятий. 

2. Анализ  ликвидности бухгалтерского Баланса

 

     Финансовое  состояние организации можно  оценивать с точки зрения краткосрочной  и долгосрочной перспективы. В первом случае критерий оценки финансового  состояния – ликвидность и  платежеспособность организации.

     Под ликвидностью какого-либо актива следует понимать способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия  обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

     Говоря  о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточным для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения. Количественно ликвидность характеризуется специальными относительными показателями – коэффициентами ликвидности.

     В зависимости от степени  ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации подразделяются на четыре группы.

     Используя коды строк полной формы № 1 Баланса, можно записать следующее:

     А₁ – наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).  А₁ = стр. 250 + стр. 260;

     А₂ – быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы. А₂ = стр. 290 – А₁;

     А₃ – медленнореализуемые активы. Включают данные строки 210, а также часть иммобилизованных средств;

     А₄ – труднореализуемые активы: статьи раздела I баланса, за исключением статей, включенных в предыдущую группу.

     Пассивы баланса по степени  срочности их оплаты группируют следующим образом:

     П₁ – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок. В составе наиболее срочных обязательств ссуды для персонала учитываются в размере превышения над величиной расчетов с работниками по полученным ими ссудам. Это превышение означает использование целевых средств банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения;

     П₂ – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства;

     П₃ – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства;

     П₄ – постоянные пассивы – статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы».

     Для определения ликвидности баланса  следует сравнить величины приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным при условии  следующих соотношений:

     А₁ ≥ П₁ ;  А₂ ≥ П₂ ;  А₃ ≥ П₃ ;  А₄ ≥ П_4.

     Выполнение  первых трех соотношений неизбежно  влечет выполнение четвертого, его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

     Если  ликвидность баланса отличается от абсолютной, ее можно признать нормальной при соблюдении следующих отношений:

     А₁ + А₂ ≥ П₁ + П₂ ;   А₃ ≥ П₃ ;  А₄ ≥ П_4. 

     Кроме того, для анализа ликвидности  можно рассчитать несколько различных  коэффициентов

• коэффициент абсолютной ликвидности (быстрой ликвидности, или абсолютной платежеспособности), показывающий, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить в ближайшее время:

          =

• коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), характеризующий ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности:

         

• коэффициент текущей ликвидности (коэффициент общей ликвидности, или общий коэффициент покрытия), показывающий платежные возможности предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств:

         

     В практике финансового анализа сложились  определенные нормативы коэффициентов  ликвидности:

3. Анализ  финансовой устойчивости организации (платежеспособности) по данным бухгалтерского Баланса

 

     Финансовая  устойчивость предприятия – одна из важнейших характеристик его  финансовой деятельности.

     Финансовая  устойчивость - это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе.

     Финансовая  устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия

     Показатели  финансовой устойчивости позволяют  оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

     Платежеспособность  организации оценивается методом определения достаточности (избыток или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат предприятия. При анализе выявляются соотношения между отдельными видами активов организации и источниками их покрытия. В зависимости от того, какие источники используются для формирования запасов и затрат, судят об уровне платежеспособности организации.

     Прежде  всего, определяют величину собственных  оборотных средств (СОС) организации. Этот показатель равен разности между  собственным капиталом и внеоборотными  активами (форма № 1):   СОС = стр. 490 – стр. 190.

     Увеличение  СОС в динамике характеризует  положительную тенденцию, уменьшение – отрицательную.

     Положительное значение величины СОС означает, что  организация не испытывает недостатка собственных оборотных средств. Сумма постоянных источников превышает  сумму постоянных активов.

     Рассматривают также величину собственных и  долгосрочных заемных средств (СДОС). Она определяется как разность между  собственными и долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами (форма № 1):  СДОС = СОС + стр. 590

     Этот  показатель равен величине имеющихся  в распоряжении организации оборотных  средств, которые не могут быть востребованы в следующем отчетном периоде.

     Традиционно считается, что уменьшение СДОС является негативной тенденцией, а рост –  позитивной. Однако в случае, когда  организация погашает долгосрочные займы, она неизбежно снижает  величину СДОС. Погашение долгосрочных обязательств является несомненным  достижением, и в этом случае уменьшение СДОС считается оправданным.