Бюджет денежных средств

Автор: Пользователь скрыл имя, 10 Марта 2012 в 16:26, курсовая работа

Краткое описание

В рамках управления компанией ежедневное управление денежными средствами часто рассматривается как рутинная и малозначимая деятельность. Но результаты этой деятельности затрагивают благополучие организации в целом. И хотя надежное и разумное управление денежными средствами только в малой степени может сказаться на благополучии организации, плохое и непродуманное управление, может привести к очень печальным результатам.

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

I. Бюджет денежных средств…………………………………………………….4
1.1. Состав и этапы формирования бюджета…………………………………….
1.2. Метод составления бюджета…………………………………………………
1.3. Порядок составления бюджета……………………………………………..

II. Управление денежными потоками на предприятии…………………………
2.1. Понятие и классификация денежных потоков……………………………..
2.2. Методы расчета денежных потоков………………………………………
2.3. Планирование денежных потоков………………………………………….
Заключение……………………………………………………………………….
Список литературы………

Файлы: 1 файл

готовая курсовая.docx

— 152.60 Кб (Скачать)

По этой причине компании также используют анализ внешних  факторов бизнес – среды. С помощью  такого подхода экономисты делают прогнозы для отрасли и экономики в  целом на несколько лет. Они могут  использовать регрессионный анализ для выяснения взаимосвязи между  состоянием экономики и уровнем  продаж в отрасли. Следующий шаг  – оценка доли рынка для отдельных видов продукции, ожидаемой цены, появления новых товаров.

В общем, внешний прогноз  объемов денежных средств должен служить основой для окончательного прогноза, иногда модифицированного  с учетом внутреннего прогноза.

Окончательный прогноз, основанный на сочетании внешнего и внутреннего, как правило, более точен, чем просто внутренний ли просто внешний прогноз.

Денежные поступления  от реализации товаров.

Оплата за реализованную продукцию может быть получена одновременно с продажей или позднее, если товар был отпущен в кредит. Отсрочка платежа зависит от условий поставки, индивидуальных особенностей работы с клиентом и сбытовой политики компании.

После прогноза объема продаж можно рассчитать прогнозные денежные поступления от реализации, базируясь  на допущениях, сделанных ранее. Фирма  должна быть готова изменить методику расчета при существенном изменении  платежной дисциплины клиентов. Для  большинства фирм существует взаимосвязь  между объемами реализации и опытом сбора оплаты. Во время экономического спада и уменьшения продаж удлиняется срок оплаты с одновременным ростом безнадежной дебиторской задолженности. Продолжение при этом использования  старой методики сбора оплаты может  усилить падение объема продаж, одновременно еще более уменьшая денежные поступления.

Использование денежных средств.

Производственные  издержки.

На основе составления производственного  плана можно оценить потребность  в материалах, рабочей силе и дополнительном основном капитале. При закупке материалов, как и в случае с дебиторской  задолженностью, существует временная  разница между непосредственно  приобретением и оплатой.

Зарплата  персонала компании зависит от объемов  производства, но не полностью. Как  правило, выплаты по зарплате более  стабильны, чем закупки. Когда производство падет незначительно, сотрудников  не увольняют. При росте производства увеличение объема выплачиваемой зарплаты относительно невелико и труд становится более продуктивным. Только после  определенного промежутка времени  может понадобиться сверхурочная работа или наем на работу дополнительного  персонала.

Другие затраты  включают общехозяйственные, административные и сбытовые затраты, а также косвенные  трудовые и материальные. Все они  достаточно прогнозируемы в краткосрочной  перспективе.

Другие  платежи.

Кроме операционных денежных затрат, следует также принимать  во внимание капитальные затраты, дивиденды, федеральные налоги на прибыль и  прочие расходы, не рассмотренные ранее. Капитальные затраты легко предсказать  при краткосрочном планировании, поскольку они планируются заранее. Однако чем более отдаленным является планируемый период, тем сложнее  точно предсказать подобные затраты. Дивидендные выплаты для большинства  компаний стабильны и осуществляются в определенный срок. Оценка налога на прибыль базируется на прогнозе объемов прибыли в рассматриваемом  периоде. Все эти затраты объединяются вместе с расходами на закупки  и другими операционными затратами  для получения общего графика  платежей.

Чистый денежный поток и денежный баланс.

После рассмотрения всех возможных исходящих и входящих денежных потоков мы сравниваем поступления  и расходы денежных средств, чтобы  рассчитать чистый денежный поток отдельно от каждого месяца. Чистый денежный поток прибавляется к начальному остатку денежных средств в январе. Для каждого последующего месяца остаток на конец месяца равен  сумме чистого текущего потока за месяц и остатка денежных средств  на начало месяца .

В качестве основных принципов бюджетного планирования можно привести следующие:

- унификация всех бюджетных  форм, бюджетных периодов и процедур  разработки для компании и  всех структурных подразделений  независимо от специфики их  хозяйственной деятельности;

- совместимость бюджетных форм, форматов с установлен ными формами государственной отчетности;

- совместимость вспомогательных  бюджетных документов с основными  бюджетными формами;

- обеспечение возможности составления  сводного бюджета;

- стабильность, неизменность процедур  бюджетирования и установленных  целевых нормативов на протяжении  всего бюджетного периода;

- разделение накладных расходов  на затраты структурных подразделений  и компаний к целом по формуле, единой для всех подразделении;

- непрерывность процедуры составления  бюджетов, что предусматривает регулярный  пересмотр и корректировку ранее  сделанных прогнозов на новый  период, не ожидая завершения  действующего;

- заблаговременная формулировка  финансовых целей всех подразделений  в виде заданий определенных  норм рентабельности;

- учет доходов и расходов, поступлений  и списаний денежных средств в сопоставимых единицах учета;

- детальный учет наиболее важных  статей расходов, чья доля в  чистых продажах достаточно велика.[5, 113c]

Система бюджетирования предполагает многовариантный анализ финансовых последствий реализации намеченных планов, предусматривает анализ различных  сценариев изменения финансового  состояния предприятия, оценки финансовой устойчивости в изменяющихся условиях внешней хозяйственной среды.

В самом общем виде бюджетирование выполняет для предприятия такие  функции как:

- прогнозирование финансовых результатов  отдельных подразделений и фирмы  в целом;

- установление целевых показателей  финансовой эффективности и рентабельности;

- установление лимитов наиболее  важных расходов;

- обоснование финансовой состоятельности  бизнес-проекта.

Система бюджетов должна давать руководителям  предприятия возможность проведения сравнительного анализа эффективности  работы структурных подразделений, определения наиболее предпочтительных для дальнейшего развития отдельных  направлений бизнеса и свертывания  других.

Бюджетирование призвано обеспечивать постоянный контроль за финансовым состоянием предприятия, предоставлять материал для анализа необходимости финансирования бизнес-проектов или компании в целом, а также позволять разрабатывать мероприятия по корректировке деятельности бизнес-единиц.

Важно также отметить такую существенную роль бюджетирования, как использование  его в качестве основы для планирования – важнейшей функции управления. И особую роль бюджетирование играет в прогнозировании, что делает его  особенно ценным для принятия управленческих решений.

Прогнозирование - это предвидение  определенного события, разработка на перспективу изменений финансового  состояния объекта в целом  и его различных частей.

Особенностью прогнозирования  является альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая вариантность развития финансового состояния предприятия на основе наметившихся тенденций. Работа над прогнозом способствует более глубокому изучению всех сторон производства, что позволяет более успешно решать возникающие вопросы.

Прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так  и прямого предвидения изменений.

Прогноз потока денежных средств - это  отчет в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период.

Прогнозирование потока денежных средств  позволяет предвидеть дефицит или  излишек средств еще до их возникновения  и дает возможность за определенное время скорректировать поведение  фирмы.

В экономической литературе можно  встретить утверждение, что "прогноз" потока денежных средств правильнее называть "бюджет". Однако, по мнению ряда экономистов, подобное утверждение ошибочно. Они считают, что прогноз и бюджет это разные, не схожие между собой понятия.

В течение года могут возникать  непредвиденные обстоятельства, требующие  немедленного изменения плановых показателей, которые отвечали бы текущим обстоятельствам. Полученные новые цифры нельзя называть "бюджетом". Правильнее их называть - "прогнозы", которых может  быть столько, сколько потребуется  в зависимости от обстоятельств.

Таким образом, для экономистов, придерживающихся этой точки зрения прогноз потока денежных средств - отчет, в котором  отражаются все поступления и  расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период, а бюджет - оценочные результаты скоординированного плана менеджмента или стратегии бизнеса на будущий период.

По мнению ряда других экономистов, поскольку большинство показателей  достаточно трудно спрогнозировать  с большой точностью, нередко  прогнозирование денежного потока сводится к построению бюджетов денежных средств.

Бюджет денежных средств - прогноз  потоков наличных средств, вызванных  инкассацией и выплатами.

Он разрабатывается на основе планирования будущих наличных поступлений и  выплат предприятия за различные  промежутки времени и показывает момент и объем ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за отчетный период.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие и классификация  денежных потоков предприятия

В процессе кругооборота оборотные  средства неизбежно меняют свою функциональную форму и в сфере обращения  в результате реализации готовой  продукции превращаются в денежные средства. Денежные средства в основном хранятся на расчетном (текущем) счете  предприятия в банке, так как  подавляющая часть расчетов производится в безналичном порядке. В небольших  суммах денежные средства находятся  в кассе предприятия. Кроме того, денежные средства покупателей могут  находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их окончания [12, 14].

Денежные средства и ценные бумаги – наиболее ликвидная часть  текущих активов – являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам  относятся деньги в кассе, на расчетных  и депозитных счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают: ценные бумаги других предприятий, государственные облигации  и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

Охарактеризуем денежные средства предприятия по их составу, структуре, степени ликвидности  и оптимальному сочетанию.

1. Касса предприятия. Наличные  денежные средства как в основной, так и иностранной валюте, ценные бумаги и денежные документы, хранящиеся непосредственно на предприятии составляют кассу предприятия. В мировой практике принято, что касса должна обеспечивать текущие потребности предприятия в наличности (выдача зарплаты, средств на командировочные расходы и т.д.), а основная масса денежных средств и приравненных к ним активов принято хранить в банке на расчетном счете, депозите. Хранение больших средств в кассе предприятия считается рисковым по сравнению с банком, поэтому от финансового менеджера требуется выработки такой финансовой политики, при которой в кассе находилась бы минимально необходимая сумма для нужд предприятия на текущий день.

Размер этой суммы часто  различен для различных предприятий. Нельзя выработать определенного критерия, который помог бы сделать заключение о достаточности или недостаточности  средств в кассе предприятия. Для приближенного исчисления потребностей предприятия в практике предприятий принято по итогам предыдущих периодов рассчитывать средний оборот по кассе предприятия и на основе него составлять прогноз потребности предприятия в наличных средствах, такой метод был достаточно эффективен во времена плановой экономики. Однако, учитывая текущее состояние экономики России, данный метод не оправдывает себя. В большинстве случаев предприятия не в состоянии спланировать эффективную тактику своих действий. В лучшем случае у финансового менеджера есть возможность в общих чертах прогнозировать денежные потоки предприятий, но уж никак не наличие денежных средств в кассе.

Исходя из этого, в кассе  предприятия нередко находятся  суммы, превышающие необходимый  для предприятия размер среднедневного остатка денежных средств. Часто  предприятия идут на этот шаг, чтобы  поддержать свою ликвидность на текущий  момент, оплатить ряд обязательств. Это, несмотря на то, что существует законодательно утвержденное положение  о максимальной сумме наличного  расчета. Итак, большая сумма наличности в кассе объясняется следующими факторами:

Информация о работе Бюджет денежных средств