Анализ труда и расходов на его оплату

А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. А2 = стр. 240.

A3. Медленно реализуемые  активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. A3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела 1 актива баланса — внеоборотные активы. А4 = стр. 190.

 

28.Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность (стр. 620).

П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы (стр. 610 + стр. 630 + стр. 660).

П3. Долгосрочные пассивы  — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 590 + стр. 640 + стр. 650).

П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» (стр. 490).

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1>П1, А2>П2, A3>П3, А4<П4

 

33.Состояние оборотных средств характеризуется прежде всего наличием их на определенную дату. Наличие собственных оборотных средств предприятия определяется как разница между суммой итоге I раздела пассива баланса Ф. 1 и строки 530 и итогом I раздела актива баланса Ф.1 и строки 300.

Т.е. с суммы I раздела пассива "Источники собственных и приравненных к ним средств» (стр. 495, графа 4) и  суммы строки 530 (долгосрочные кредиты) вычитается сумма показателей раздела  актива «Основные средства и прочие внеоборотные активы» (стр. 070, графа 4) и заемные средства (стр. 300).

К показателям, которые характеризуют  состояние оборотных средств, можно  отнести коэффициент реальной стоимости  оборотных средств в имуществе  предприятия (Крв.). Этот показатель определяется как отношение стоимости оборотных средств к стоимости имущества предприятия:

где Фн – фактическое наличие (стоимость оборотных средств, грн.)

М – стоимость имущества  предприятия, грн.

Коэффициент реальной стоимости  оборотных средств показывает, какую  долю в имуществе предприятия  они занимают. В зависимости от типа производства, вида продукции  и других факторов эта доля может  быть разной. Но желательно, чтобы она  обеспечивала возможность ритмичного, бесперебойного производства и, при  необходимости, быстрой ликвидности  оборотных активов

 

 

31.Оборотные средства представляют собой сумму денежных средств, авансированных для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Оборотные производственные фонды – это часть средств производства, которая один раз участвует в производственном процессе, сразу и полностью переносит свою стоимость на производимую продукцию и в процессе производства изменяет (сырье, материалы) или утрачивает (топливо) свою натурально-вещественную форму. К ним относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, не законченная производством продукция, топливо, тара, спецодежда, расходы будущих периодов и др.

Фонды обращения включают средства, обслуживающие процесс  реализации продукции (готовая продукция  на складе; товары, отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими; средства в расчетах; денежные средства в  кассе предприятия и на счетах в банках). Они не участвуют в  производственном процессе, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения.

Доля оборотных производственных фондов и фондов обращения в структуре  оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности предприятия, длительности производственного цикла, уровня специализации и кооперирования и других факторов.

Оборотные средства предприятия  находятся в постоянном движении и функционируют одновременно в  двух сферах: сфере производства и  сфере обращения.

 

66.Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования собственного капитала, сравнить с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он существенно влияет на уровень котировки акций предприятия. Показатель означает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия. Определяется как отношение прибыли к величине собственного капитала.

На доходный подход опираются  два наиболее распространенных метода: метод дисконтированных доходов  и метод прямой капитализации. Это  наиболее универсальные методы, применимые к любым видам оценки недвижимости. Метод дисконтированных доходов предполагает преобразование по определенным правилам будущих доходов, ожидаемых инвестором, в текущую стоимость оцениваемой недвижимости. Будущие доходы включают: 1) периодический денежный поток доходов от эксплуатации недвижимости на протяжении срока владения; это чистый доход инвестора, получаемый им от владения собственностью (за вычетом подоходного налога) в виде дивидентов арендной платы и т.п.; 2) денежные поступления от продажи недвижимости в конце срока владения, т.е. будущая выручка от перепродажи недвижимости (за вычетом издержек по оформлению сделки).Метод прямой капитализации построен на применении следующей формулы:

            E

PV = ----- ,                                                                                                  

 

           R    

   где PV - текущая  стоимость недвижимости в денежных  единицах;

  R - коэффициент капитализации.

Если исходить из того, что  недвижимость приобретается не с  целью ее скорой перепродажи, а на многие годы, то при достаточно большом  значении n формула  преобразуется в формулу.

Метод прямой капитализации  достаточно прост и в этом его  главное и единственное достоинство. Однако он статичен, будучи привязанным  к данным одного наиболее характерного года, и поэтому требуется особое внимание к правильному выбору показателей  чистого дохода и коэффициентов  капитализации.

Сравнительный подход используется при оценке рыночной стоимости недвижимости исходя из данных о недавно совершенных  сделках с аналогичными объектами  недвижимости. Метод базируется на принципе замещения, согласно которому рациональный инвестор не заплатит за данный объект больше, чем стоимость  доступного к покупке аналогичного объекта, обладающего такой же полезностью, что и данный объект. Поэтому цены продажи аналогичных объектов служат исходной информацией для расчета  стоимости данного объекта.

На основе затратного подхода  определяют стоимость воспроизводства. Хотя при затратном подходе оцененная стоимость может значительно отличаться от рыночной стоимости, так как между затратами и полезностью нет прямой связи, тем не менее встречается немало случаев, когда оправдан именно затратный подход (например, для исчисления налога на имущество, для целей страхования отдельных составляющих имущества, при судебном разделе имущества между собственниками, при распродаже имущества на открытых торгах, для бухгалтерского учета основных фондов и при их оценке). В условиях Республики Узбекистан, где рынок только формируется и рыночная информация почти отсутствует, затратный подход часто оказывается единственно возможным.

           

 

20.В процессе ведения хозяйственной деятельности происходит постоянное изменение состава и структуры имущества предприятия. Для обеспечения рационального использования имущества предприятие должно осуществлять контроль за его наличием и движением.

Эффективность использования  имущества характеризует платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

Платежеспособностью хозяйствующего субъекта называют его готовность погасить долги в случае одновременного требования о платежах со стороны всех кредиторов. Для определения готовности погашать свою задолженность используются показатели платежеспособности и ликвидности  баланса.

Коэффициент платежеспособности (Кпл) показывает способность хозяйствующего субъекта покрывать свои долги за счет текущих активов, не прибегая к распродаже своего имущества:

Кпл = .

Рекомендуемое значение этого  показателя 1 и более, т.е. имеющихся  активов должно быть достаточно для  погашения всей задолженности.

Однако показатель платежеспособности организации выражает ее способность  осуществлять расчеты по всем видам  обязательств: и по ближайшим, и по отдаленным. Он не дает представления о возможностях организации погашать краткосрочные обязательства. Поэтому для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства используются три относительных показателя ликвидности баланса:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент быстрой ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности.

Общую оценку ликвидности  баланса дает коэффициент текущей  ликвидности или общий коэффициент  покрытия (ОКП):

ОКП = .

Он характеризует способность  предприятия рассчитываться с задолженностью в перспективе и дает общую  оценку активов предприятия, показывая  сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств. Если соотношение меньше 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы. Критическим уровнем коэффициента текущей ликвидности считается 1. Рекомендуемое значение этого коэффициента 2 и более. Снижение коэффициента свидетельствует о возрастании риска неплатежеспособности, а, следовательно, банкротства.

Промежуточным коэффициентом  ликвидности является коэффициент  быстрой ликвидности (Кбл). Он характеризует способность предприятия рассчитаться с задолженностью в ближайшее время и отражает прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Кбл = .

Этот показатель рекомендуется  в пределах от 0,5 до 1, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

Для получения наиболее полной картины ликвидности необходимо использовать коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.л.):

Каб.л. = .

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время. Чем  выше данный коэффициент, тем надежнее организация. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,2 до 0,3.

Таким образом, анализ ликвидности  показывает близость данного предприятия  к банкротству.

Одним из показателей, непосредственно  оценивающих вероятность банкротсва, является коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс):

Косс = СОС / ОА, (5)

где СОС – собственные  оборотные средства;

ОА – оборотные активы.

Среднее нормативное значение этого показателя должно быть не менее 0,1. Желательно, чтобы оборотные активы хотя бы частично были сформированы из собственных оборотных средств.

Коэффициент соотношения  кредиторской и дебиторской задолженности (Ккз/дз) показывает во сколько раз кредиторская задолженность превышает дебиторскую. Он определяется по формуле:

Ккз/дз = КЗ / ДЗ, (6)

 где ДЗ – дебиторская задолженность;

КЗ – кредиторская задолженность.

Чем выше этот коэффициент, тем  больше зависимость предприятия  от кредиторов. Рекомендуемое значение этого показателя менее 2. Если он более 2, то свидетельствует о финансовых затруднениях и угрозе банкротства.

Финансовое состояние  предприятия необходимо оценивать  как в краткосрочной перспективе, чему служат показатели платежеспособности, так и в долгосрочной перспективе  через показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость – это определенное состояние  счетов предприятия, гарантирующее  его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может  остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Знание определенных границ изменения источников средств для покрытия вложенного капитала в основные фонды или товарные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия рассчитываются следующие показатели:

коэффициент автономии;

коэффициент зависимости;

коэффициент маневренности.

Коэффициент автономии (Кавт) характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных средств. Он показывает долю собственных средств в стоимости имущества.

Кавт =

Для коэффициента автономии  желательно, чтобы он превышал по своей  величине 0,5. его рост свидетельствует  об увеличении финансовой независимости  и снижении риска финансовых затруднений  в будущем.

Финансовая устойчивость характеризуется также соотношением собственных и заемных средств.