Анализ платежеспособности

Многообразие подходов к сущности платежеспособности объясняет факт отсутствия экономической литературе однозначного ее определения. В таблице 1 представлены определения платежеспособности, сгруппированные в соответствии с вышеуказанными подходами.

Таблица I

Подходы к определению платежеспособности. 
 

      Исходя из вышеизложенного, можно предложить следующее определение понятия платежеспособности предприятия. Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

    Наряду с платежеспособностью предприятия часто используется близкое понятие ликвидности предприятия. Теория финансового анализа разделяет эти экономические категории. Ликвидность - это способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовывать свои средства. Чем быстрее актив предприятия может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его ликвидность.

     Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит платежеспособность. Тесная связь между платежеспособностью и ликвидностью предприятия состоит в том, что ликвидность предприятия можно рассматривать как способ поддержания платежеспособности предприятия. С другой стороны, платежеспособному предприятию легче поддерживать свою ликвидность вследствие его инвестиционной привлекательности для внешних интересов и банков. Как правило, условия кредитования для таких предприятий являются более льготными.

     Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для своевременного погашения своих обязательств.

     Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

     а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

     б) отсутствие просроченной кредитной задолженности.

     Ликвидность баланса менее общее понятие, чем ликвидность предприятия, так как предполагает использование для оценки платежеспособности только внутренних ресурсов предприятия, не обращаясь к возможностям внешних инвестиций. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов

      Ликвидность активов - величина, обратная времени, которая необходима для превращения активов в деньги. Чем меньше времени понадобится для превращения в деньги активов, тем они ликвиднее.

      Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

       Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может извлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. 

Рис. 2. Взаимосвязь между  показателями ликвидности  и платёжеспособности предприятия. 
 

      На рис. 2 отражается взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность — это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2. Цели и задачи  анализа платежеспособности. 

      Анализ  платежеспособности является составной  частью анализа финансового состояния  предприятия. Этот анализ является востребованным не только для внутренних нужд предприятия, но и для внешней среды предприятия, откуда оно получает инвестиции и где ведет деловые отношения.

      Платежеспособность  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и на лее эффективного его использования.

      Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

      Анализ  платежеспособности предприятия как  составная часть анализа финансового  состояния предприятия имеет свои цели и задачи и опирается на определенную методологическую базу.

      Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности.

      Цели  анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию анализа с учётом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счёте является объем  и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская финансовая отчетность предприятия - это лишь «сырая информация», подготовленная в выполнения на предприятия.¹

      При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности предприятия.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом  платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие  службы  предприятия, но и его  учредители, инвесторы. С целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определенные степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. в соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

В следующей  таблице представлено сравнение двух подходов к финансовому анализу.

Таблица 2

Сравнительная характеристика внешнего и внутреннего  анализа.

      Пользователей финансовой отчетности разделяют на внутренних и внешних. К внутренним пользователям относятся руководство организации, а также различные должностные лица (менеджеры, экономисты и пр.), которые используют целый ряд доступных им средств для оценки, контроля и управления финансовой ситуацией в организации. Первостепенной задачей руководства является получение информации, обеспечивающей привлекательность компании для инвесторов и кредиторов. К внешним пользователям финансовой отчетности относятся:

1. Во-первых, непосредственно заинтересованные в результатах деятельности компании субъекты;
2. Во-вторых, субъекты, имеющие косвенную заинтересованность в результатах её деятельности:

• Первая группа- собственники (акционеры) данного предприятия, кредиторы, инвесторы, государственные налоговые учреждения, прочие организации, являющиеся фактическими или потенциальными партнерами;
• Вторая группа- лица, имеющие косвенный интерес и выражающие интересы первой группы, -различные аудиторские и консультационные фирмы, оценщики, эксперты, юристы, правительственные органы, информационные агентства, представители прессы, профсоюзы и пр.