Анализ платежеспособности

      Из  всех указанных методов в дипломной  работе использованы те, которые, на наш  взгляд, в наибольшей степени разработаны  и применимы к исследуемому предприятию. Таковыми , по нашему мнению, являются:

      • структурный анализ изменения активов и пассивов баланса;

      • оценка ликвидности баланса;

      • анализ относительных показателей платежеспособности;

      • составление платёжного календаря;

      • анализ платежеспособности на основе денежных потоков. 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Структурный анализ изменения  активных и пассивных  статей баланса.

 

      Общей целью анализа является выявление и раскрытие информации о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта и перспективах его развития, необходимой для принятия решений заинтересованными пользователями отчетности.

      К основным задачам анализа баланса следует отнести:

      • оценку имущественного положения анализируемого предприятия;

      • анализ ликвидности отдельных групп  активов;

      • изучение состава и структуры источников формирования активов;

      • характеристику обеспеченности обязательств активами;

      • анализ взаимосвязи отдельных групп  активов и пассивов;

      • анализ способности генерировать денежные средства;

      • оценку возможности сохранения и  наращивания капитала. Следует различать анализ баланса в широком и узком смыслах.

      Анализ  баланса в узком смысле может быть определён как анализ формально-технический. Цель такого анализа - изучить соотношения статей баланса и их изменение и отрыве от общей экономической ситуации складывающейся внутри анализируемого предприятия и вне его.

      При проведении такого анализа все внимание сосредоточено на показателях самого баланса, иная информация, характеризующая принципы учите т формирования данной организации, состояние внешней среды (уровень инфляции, стоимость ( ресурсов и др.). не рассматривается.

      Цель  анализа в широком смысле - изучить баланс с точки зрения экономического содержания протекающих хозяйственных процессов, отражением которых он и является, понимания этих процессов в ходе анализа привлекается дополнительная информация, раскрывающая состав, структуру, риски, связанные с используемыми в процессе финансово-хозяйственной деятельности активами и пассивами. В результате оценок имущественного и финансовой устойчивости и эффективности бизнеса.

        При проведении анализа преследуется две основные цели.

      Во-первых, проведение анализа имеет своей целью получение информации о способности предприятия зарабатывать прибыль. Данный аспект является принципиально важным при решении вопросов о выплате дивидендов, возможности расширения и развития бизнеса.

      Вo-вторых, анализ баланса имеет целью получение информации об имущественном и финансовом состоянии предприятии, т.е. обеспеченности источниками для получения прибыли.

      Проведение анализа по обоим направлениям должно показать, насколько устойчиво функционирует предприятие.

      Необходимыми  условиями успешного анализа  баланса являются:

1. Понимание хозяйственно-экономических условий анализируемого предприятия И целей его развития;
2. Использование информации о принципах учёта и формирования отчетности (учётная политика);
3. Владение методикой анализа баланса.

      При проведении анализа баланса следует  придерживаться определённых целевых  установок.

      При анализе активов необходимо:

      • выявить способы оценки отдельных статей;

      • установить факты изменения учётной  политики;

      • выделить основные аналитические группы: оборотные и внеоборотные;

      • оценить значимость отдельных статей актива;

      • сопоставить динамику изменения  отдельных статей активов, а также  их совокупности с изменением величины выручки (объёмов продаж);

      • сравнить динамику изменения оборотных  активов и краткосрочных обязательств.

      При анализе обязательств необходимо:

      • выявить наличие условных обязательств, а также обязательств, вытекающих из правил деловой этики;

      • выделить аналитические группы: краткосрочные  и долгосрочные; срочные и просроченные; обеспеченные и необеспеченные;

      • оценить значимость краткосрочных  и долгосрочных источников заёмного финансирования для формирования активов.

      При анализе капитала необходимо:

• Оценить структуру капитала, выделив ту его часть, которая сформирована за счёт взносов (вкладов) собственников, и ту часть, которая создана за счет эффективности (прибыли) организации;
• Проанализировать причины изменения капитала;
• Оценить наличие резервного капитала как запаса финансовой прочности организации;

      При анализе свойств  баланса, определяемых структурой активов  и пассивов, а также  их соотношением, необходимо:

• Оценить ликвидность баланса путём группировки активов по срокам их оборачиваемости (реализуемости), пассивов -  по срочности их погашения и сопоставления соответствующих групп активов и пассивов;

      • охарактеризовать соотношение собственного капитала и обязательств;

      • оценить долю долгосрочных источников финансирования -   собственного капитала и долгосрочных обязательств – в общей величине источников финансирования;

      • сопоставить условия образования  и погашения дебиторской и  кредиторской задолженности.

      Методика  проведения анализа баланса предусматривает следующие основные этапы:

      1. предварительная оценка, включая оценку надёжности информации, чтение информации и общую экономическую интерпретацию показателей бухгалтерского баланса На данном этапе необходимо оценить риск, связанный с использованием имеющейся информации, сделать общие выводы относительно основных показателей, характеризующих величину оборотных и внеоборотных активов, собственного и заёмного капитала, выявить основные тенденции изменения показателей, наметить направления детализации (углубленного) анализа;

      2. экспресс-анализ текущего финансового состояния, включая расчет финансовых коэффициентов и интерпретацию полученных результатов с позиций оценки текущей и долгосрочной платёжеспособности, способности к сохранению и наращиванию капитала Главная цель аналитической работы на данном этапе - обратить внимание руководства организации, кредитного инспектора или другого лица, принимающего решение на принципиальные моменты, характеризующие финансовое состояние организации, и сформулировать основные проблемы и ключевые вопросы, которые необходимо выяснить в процессе дальнейшего более глубокого анализа.

      Внешним пользователям, которые не имеют  возможности привлекать внутреннее данные организации, по результатам такого анализа необходимо оценить степень риска, cm-намного с принятием решения о целесообразности деловых отношений с данным партером.

      Предварительная оценка финансового состояния организации  осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса. Кроме того, профессиональный бухгалтерской отчетности должен сопровождаться использованием внешней информации, характеризующий уровень инфляции, процентные ставки по Кредитным ресурсам и некоторые другие обязательные данные, игнорирование которых даже на стадии предварительного баланса, может привлечь за собой ошибочные выводы относительно динамики ключевых финансовых показателей – таких, как чистые активы организации, рентабельность капитала и др.;

      3.углубленный  анализ с привлечением необходимой  внутренней и внешней информации.

      Такой анализ может быть проведён тем кругом лиц, которые могут сформулировать причины возникших проблем на основе детального исследования внутренней информации.

      Так,например, одной из причин снижения рентабельности вложения капитала в активы может стать уменьшение эффективности одного из сегментов бизнеса. Перед углубленным анализом в этой связи стоит следующая задача - выяснить, за счет каких статей расходов, видов продукции, центров ответственности произошли выявленные не? изменения и какими в данном случае должны быть действия руководства;

4. Прогнозный анализ. основных финансовых показателей с учётом принимаемых решений и оценка на згой основе финансовой устойчивости. Задача анализа на данном этапе выяснить. как прошлые события и сложившиеся тенденции, а также вновь принимаемые решения могут поил и я гь на способность организации сохранял ь финансовую устойчивость Важным этапом предварительной оценки является формирование аналитического баланса или уплотнённого аналитического баланса-нетто. Практическая полезность данного приёма связана с тем, что бухгалтерский баланс организации требует уточнения и определённой перегруппировки статей, вытекающих из аналитического подхода к пониманию оборотных и внеоборотных активов, собственного и заёмного капитала.

      Аналитический баланс-нетто формируется путём  перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также  устранения влияния на валюту (итог) баланса и его структуру регулирующих статей. Среди основных корректировок следует выделить:

      • на сумму по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам  в уставный капитал» (раздел II актива баланса) должна быть уменьшена величина собственной капитала и величина оборотных активов;

      • на величину долгосрочной дебиторской задолженности (погашение которой ожидается более чем через 12 месяцев) уменьшается сумма оборотных активов и увеличиваются внеоборотные активы;

      • при наличии соответствующей информации статья «Расходы

      ИМИ может быть отнесена к составу внеоборотных активов (в том случае, если срок их списаниня превышает ближайшие 12 месяцев);

      • из раздела «Краткосрочные обязательства» быть исключена статья «Доходы будущих  периодов»;

      • величина собственного капитала определяется как чистые активы организации.

        Аналитический баланс полезен для анализа платежеспособности едино и систематизирует те расчёты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитическою баланса (см. Приложение 3) охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

      Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

      1. общая стоимость имущества организации,  равная итогу баланса (строка 700),

      2. стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса (строка 190),

      3. стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу II раздела баланса (строка 290),

      4. стоимость материальных оборотных  средств (строка 210+220),

      5. величина собственных средств организации, равная итогу раздела III баланса (строка 490).