Анализ оборотного капитала

       При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определить потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства.

       Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Методы  нормирования оборотных средств.

     Определение потребности предприятия в собственных  оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, то есть определения  норматива оборотных средств.

       Целью нормирования является определение  рационального размера оборотных  средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу  обращения.

       Потребность в собственных оборотных средствах  для каждого предприятия определяется при составлении финансового  плана. Таким образом, величина норматива  не является величиной постоянной. Размер собственных оборотных средств  зависит от объема производства, условий  снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых  форм расчетов. Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство: по незавершенному производству - исходя из себестоимости валовой или товарной продукции; по готовой продукции - на основании производственной себестоимости товарной продукции.

             В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит  из нескольких последовательных этапов:

          - Вначале разрабатываются нормы  запаса по каждому элементу  нормируемых оборотных средств.  Норма - это относительная величина, соответствующая объему запаса  каждого элемента оборотных средств.  Как правило, нормы устанавливаются  в днях запаса и означают  длительность периода, обеспеченного  данным видом материальных ценностей.  Норма запаса  может устанавливаться  в процентах, в денежном выражении  к определенной базе.

       Нормы оборотных средств разрабатываются  на предприятии финансовой службой  с участием служб, связанных с  производственной и снабженческо-сбытовой деятельностью.

       - Далее, исходя из нормы запаса  и расхода данного вида товарно-материальных  ценностей, определяется сумма  оборотных средств, необходимых  для создания нормируемых запасов  по каждому виду оборотных  средств. Так определяются частные  нормативы. 

           -  И, наконец, рассчитываться  совокупный норматив путем сложения  частных нормативов. Норматив оборотных  средств представляет собой денежное  выражение планируемого запаса  товарно-материальных ценностей,  минимально необходимых для нормальной  хозяйственной деятельности предприятия.

             Норматив оборотных  средств, авансируемых в сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, определяется по формуле:

       Н = Нпз*Спз ,

       где Н - норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов;

       С пз - среднесуточный расход сырья, материалов и покупных полуфабрикатов;

       Н пз - норма запаса в днях.

       Среднесуточный  расход по номенклатуре потребляемого  сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется путем  деления суммы их затрат за соответствующий  квартал на количество дней в квартале. 

       Определение нормы запаса – наиболее трудоемкая и важная часть нормирования. Норма  запаса устанавливается по каждому  виду или группе материалов. Если употребляется  много видов сырья и материалов, то норма устанавливается по основным видам, занимающим не менее 70-80% общей стоимости.

       Норматив  оборотных средств в незавершенном  производстве должен обеспечивать ритмичный  процесс производства и равномерное  поступление готовой продукции  на склад. Норматив выражает стоимость  начатых, но не законченных производством  изделий, находящихся на различных  стадиях производственного процесса. В результате нормирования должна быть рассчитана величина минимального задела, достаточного для нормальной работы производства.

       Нормирование  оборотных средств в незавершенном  производстве производится по группам  или видам изделий для каждого  подразделения в отдельности. Если ассортимент продукции разнообразный, то норматив исчисляется по основной продукции, составляющей 70-80% ее общей  массы.

       Норматив  оборотных средств в незавершенном  производстве определяется по формуле:

       Н=Ннп*Свп,

       где  Свп- однодневные затраты на производство валовой продукции;

       Ннп – норма оборотных средств  по незавершенному производству,

       Ннп = Пц * Кн,

       где Пц - длительность производственного цикла в днях;

       Кн - коэффициент нарастания затрат.

       Однодневные затраты определяются путем деления  затрат на выпуск валовой (товарной) продукции  соответствующего квартала на 90.

       Норматив  по статье «Расходы будущих периодов» исчисляются по формуле:

       Н=Рнг+Рпл-Рсп,

       где Рнг- сумма расходов будущих периодов на начало планируемого периода;

       Рпл- расходы, производимые в плановом году;

       Рсп- расходы, включаемые в себестоимость  продукции планируемого периода.

       Норматив  оборотных средств на готовую  продукцию определяется по формуле:

       Н=Нгп*Втп,

       где  Втп - однодневный выпуск товарной продукции

       Нгп - норма оборотных средств по готовой  продукции.

       Таким образом, устанавливаются частные нормативы по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Затем определяется совокупный норматив оборотных средств, отражающий общую потребность предприятия в собственных оборотных средствах в планируемом периоде, путем сложения частных нормативов.

       Далее необходимо сравнить полученный совокупный норматив с совокупным нормативом прошлого периода с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия  в собственных оборотных средствах  в плановом периоде.

       Разница между нормативами составляет сумму  прироста или уменьшения норматива  оборотных средств, что находит  отражение в финансовом плане  предприятия. 
 

1.3. Эффективность  использования оборотного капитала 

       Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства  приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотного капитала способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятия своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

       Эффективность использования оборотного капитала характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, тем более рационально они используются.

       О степени использования оборотного капитала можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств.

       Важнейшим показателем интенсивности использования оборотного капитала является скорость их оборачиваемости.

       Под оборачиваемостью оборотных средств  понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т. п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

       Оборачиваемость оборотных средств неодинакова  на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли – от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

       Оборачиваемость оборотных средств характеризуется  рядом взаимосвязанных показателей  длительностью одного оборота в  днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

       Оборачиваемость оборотных средств исчисляется  как в целом, так и по отдельным  элементам (материальные запасы, незавершенное  производство, готовая продукция). Это  позволяет выявить на какой стадии кругооборота оборотных средств  происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств.

       Длительность  одного оборота оборотных средств  исчисляется по формуле:

       О = С : Т/Д,

       где О-длительность оборота, дни;

         С-остатки оборотных средств (средние  или на определенную дату), руб.;

         Т- объем товарной продукции,  руб.;

         Д- число дней в рассматриваемом  периоде, дни. 

       Уменьшение  длительности одного оборота свидетельствует  об улучшении использования оборотных  средств.

       Количество  оборотов за определенный период, или  коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_о), исчисляется по формуле:          

       КО = Т/С,

       где  С-остатки оборотных средств (средние  или на определенную дату), руб.;

         Т- объем товарной продукции,  руб.

       Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные  средства.

       Коэффициент загрузки средств в обороте (К_з), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

       Кз = С/Т,

       где  С-остатки оборотных средств (средние  или на определенную дату), руб.;

         Т- объем товарной продукции,  руб.

       Этот  показатель характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс.руб., 1 млн.руб.) реализованной  продукции.  

       Кроме указанных показателей также  может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который  определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия  к остаткам оборотных средств.

       Показатели  оборачиваемости оборотных средств  могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

       Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

       При ускорении оборачиваемости оборотных  средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства.

       Ускорение оборачиваемости оборотных средств  и высвобождение в результате этого оборотных средств в  любой форме позволяют предприятию  направить их по своему усмотрению на развитие предпринимательской деятельности и обойтись без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

       Таким образом, оборотный капитал занимает большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.