Анализ оборотного капитала

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ОАО «ПЕНЗТЯЖПРОМАРМАТУРА»

2.1 Общая  характеристика ОАО «Пензтяжпромарматура»

 

       ОАО «Пензтяжпромарматура» является крупнейшим в России производителем промышленной трубопроводной арматуры.

       Продукция предприятия применяется на тепловых и атомных станциях, химических, металлургических, горно-обогатительных, целлюлозно-бумажных комбинатах, нефтеперерабатывающих и газоперерабатывающих заводах. Продукция завода известна как в России, так и за рубежом.

       В настоящее время ОАО «Пензтяжпромарматура»  производит:

       - задвижки стальные литые, штампосварные,  параллельные двухдисковые, шиберно-ножевые; 

       - краны шаровые; 

       - клапаны обратные поворотные;

       - затворы поворотные дисковые;

       - арматура для атомной энергетики;

       - арматура из титана;

       - редукторы, ответные фланцы, крепеж.

       Выпуск  продукции на предприятии ведется  по полному технологическому циклу: от разработки конструкторской документации до сборки и испытания готового изделия, что позволяет гарантировать  высокое качество продукции и  обеспечить короткие сроки освоения новых изделий и их модернизацию. Технические возможности производства, внедренная система качества, сертификация продукции позволяют разрабатывать и производить надежную арматуру разных типов с широким спектром применения.

       ОАО «Пензтяжпромарматура» располагает  коллективом высококвалифицированных  инженерно-технических работников. Разработка арматуры осуществляется на современном оборудовании в сотрудничестве с научно-исследовательскими и проектными институтами.

       На  предприятии действуют заготовительное, литейное, металлообрабатывающее, сварочно-наплавочное  и сборочно-испытательное производства.

       В настоящее время сталелитейный  комплекс полностью обеспечивает собственное  производство стальным, цветным, электрошлаковым  литьем и имеет возможность поставлять другим предприятиям сложное и ответственное  стальное литье. Стальное литье выпускается  в двух исполнениях – холодном и умеренном.

       Металлообрабатывающие цеха укомплектованы универсальными и  специальными станками, парк которых  составляют уникальные станки, изготовленные  станкостроительными заводами России, Германии, Франции и Италии.

       Сборочное производство оснащено притирочными станками и механизированными испытательными стендами собственного изготовления, надежно зарекомендовавшими себя в  течении многолетней эксплуатации.

       Лабораторный  комплекс состоит из 13 лабораторий. Это дает возможность проведения необходимых производственных анализов и контроля качества металла и  сварных швов. Испытательная база предприятия аккредитована на техническую  компетентность в системе СЦ «Настхол», дающего право проведения сертификационных испытаний серийно выпускаемой  продукции. Изготовление отливок производится по полному технологическому циклу. Оптимальное технологическое оснащение производства позволяет в короткие сроки освоить выпуск новых изделий и выполнить заказ высокой степени сложности.

       Вся продукция завода сертифицирована  НП СЦ «Настхол», уполномоченным представителем системы сертификации ГОСТ Госстандарта России, лицензирована и отвечает всем нормам безопасности.

       Арматура  ОАО «Пензтяжпромарматура» по праву  считается одной из лучших в мире. Завод входит в состав ведущих  предприятий, имеющих статус "Лидер  российской экономики", а также  является членом Научно-промышленной Ассоциации Арматуростроителей.

       Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени  зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие  активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.

2.2 Анализ структуры и динамики оборотного капитала ОАО «Пензтяжпромарматура»

 

       Чтобы эффективно использовать оборотный  капитал необходимо уметь управлять  им, в частности, определять разумное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, чтобы иметь в  хозяйствующем субъекте минимальный, но достаточный запас производственных запасов, которые необходимы для  ритмичной работы предприятия. Более  того, научно обосновать нормы текущих  страховых, гарантийных и технологических  запасов. В новых условиях хозяйствования важным аспектом является не наличие  денежных средств, а их эффективное  размещение, либо на текущую, либо инвестиционную и финансовую деятельность.

       И сегодня актуальным является выпускать  ту продукцию, которая пользуется спросом, и положительным моментом следует  считать востребованность трубопроводной арматуры.

       Мероприятия по повышению эффективности использования  оборотного капитала, трудовых ресурсов, средств труда позволит ОАО «Пензтяжпромарматура» быть передовым предприятием в своей отрасли.

       Особую  роль в условиях самостоятельности  предприятия играет реализация продукции, чем быстрее этот процесс осуществляется, тем эффективнее производство.

       Особую  значимость в настоящее время  играет сумма чистых оборотных активов, которые определяются как разница  между оборотными активами и кредиторской задолженностью. Их величина должна увеличится и позволит иметь высоко ликвидные  активы, и далее осуществлять кругооборот  оборотных средств с максимальной скоростью оборота при минимальной  его продолжительности.

       Анализ  оценки эффективности использования  оборотного капитала начинается с общей  оценки динамики состава и структуры  оборотных средств хозяйствующего субъекта (рис. 2), изменения их на конец года по сравнению с началом года по данным баланса. В этой ситуации используются приемы структурно – динамического анализа. 

         

       Рисунок 2 - Структура оборотного капитала ОАО  «Пензтяжпромарматура» за 2008 – 2010 гг.

       Как свидетельствуют данные, в 2009 и 2010 гг. оборотные активы соответственно увеличились на 227303 тыс.руб. и 43948 тыс.руб. Из них запасы увеличились в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 63334 тыс.руб., при этом в запасах вырос удельный вес сырья и материалов (с 73% до 83%) за счет роста объемов производства. И сократилась величина готовой продукции в два раза, что свидетельствует о положительной динамике сбыта. Удельный вес готовой продукции сократился на 10%. В 2009 году по сравнению с 2008 годом запасы уменьшились на 46850 тыс.руб. В 2009 году уменьшение запасов связано с уменьшением сырья и материалов на 121376 тыс.руб., и с резким ростом прочих запасов на 4035 тыс.руб., расходов будущих периодов на 16191 тыс.руб., увеличением объемов незавершенного производства и готовой продукции почти в два раза. (Приложение1)

2.3 Анализ  оборачиваемости оборотного капитала  ОАО «Пензтяжпромарматура»

       Финансовое  положение любого предприятия находится  в непосредственной зависимости  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Отдельные виды активов предприятия имеют различную  скорость оборота. Так, наибольший период имеют недвижимое имущество и  прочие внеоборотные активы (основные средства, нематериальные активы). Все  остальные активы, называемые текущими (оборотными), будучи предназначенными для реализации или потребления, могут неоднократно менять свою форму (материально-вещественную на денежную и наоборот) в течении одного операционного  цикла предприятия. 
 

 

      Длительность  нахождения средств в обороте  определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу  первых следует отнести сферу  деятельности предприятия: производственная, посредническая, снабженческо-сбытовая и др., масштабы предприятия, экономическая  ситуация в стране, инфляционные процессы и т.д. В то же время период нахождения средств в обороте зависит  от деятельности предприятия, от эффективности  стратегии управления его активами.

       Эффективность использования оборотных средств  характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период – коэффициент оборачиваемости.

       Эти показатели определяются следующим  образом:

1. Продолжительность одного оборота в днях – определяется как отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:

       До=ОС * Дк / ВРП,

       где До – продолжительность одного оборота, дн.;

         ОС – средний остаток оборотных  средств;

         Дк – число дней анализируемого  периода (90,180,360);

         ВРП – выручка от реализации  продукции за анализируемый период.

       Средний остаток оборотных средств определяется как средняя величина:

       ОС = (ОСнг + ОСкг ) / 2,

       где ОСнг  и ОСкг - остаток оборотных средств на начало и конец года.

2. Коэффициент оборачиваемости средств – определяется путем отношения количества дней анализируемого периода к продолжительности одного оборота в днях:

       Ко = Дк / До

       Рост  данного коэффициента свидетельствует  о более эффективном использовании  оборотных средств.

3. Коэффициент загрузки средств в обороте – определяется как отношение среднего остатка оборотных средств к сумме выручки от реализации продукции:

       Кз = ОС / ВРП

       Данный  коэффициент характеризует сумму  оборотных средств, авансируемых на 1 рубль выручки от реализации продукции, т.е. затраты оборотных средств  для получения 1 рубля реализованной  продукции (работ, услуг). Коэффициент  загрузки средств в обороте –  величина, обратная коэффициенту оборачиваемости  средств. Чем меньше коэффициент  загрузки средств, тем эффективнее  используются оборотные средства.

       В процессе анализа рассчитываются данные коэффициенты на конец и начало года и сравниваются между собой. Кроме  того, выявляют влияние факторов, под  воздействием которых произошло  изменение скорости оборота оборотных  средств:

1. Влияние изменения выручки от реализации продукции – определяется путем сравнения вновь исчисленной продолжительности одного оборота, исходя из среднего остатка оборотных средств за предшествующий период и однодневной выручки за отчетный период с продолжительностью одного оборота за предшествующий период:

       DДо = До / _ВН - До / _ПР

       где До / _ВН - продолжительности одного оборота, исходя из среднего

         остатка оборотных средств за  предшествующий период;

         До / _ПР - однодневной выручки за отчетный период с продолжительностью одного оборота за предшествующий  период.

       2. Влияние изменения среднего остатка  оборотных средств – определяется как отношение изменение остатка за отчетный период оборотных средств к однодневной выручке:

       DДо = DДо / ВРП одн,

       где DДо - изменение остатка за отчетный период оборотных средств;

         ВРП одн - однодневная выручка.

       Общее влияние двух факторов равно изменению  продолжительности оборачиваемости  оборотных средств.

       В результате ускорения (замедления) оборачиваемости  оборотных средств из оборота  высвобождаются (вовлекаются) денежные средства. Эта сумма определяется путем умножения полученного  изменения продолжительности одного оборота на однодневную выручку  от реализации продукции за отчетный период: