Анализ финансового состояния предприятия

Величина собственного капитала должна быть выше, чем заемные средства, то есть, активы должны превышать пассивы. В противном случае, финансовая стабильность компании становится под угрозой, что предвещает риск банкротства.

Банкротство - это неудовлетворительная структура баланса предприятия, неплатежеспособность и неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам.

Согласно Постановления Правительства РФ от 20.05.94г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» и методическому положению по оценке финансового  состояния  предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса от 12.08.01994 г. №31-р, оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе трех показателей:

а) коэффициента текущей ликвидности;

б) коэффициента обеспеченности собственными средствами;

в) коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности.

Перспективу банкротства рассмотрим в таблице 12.

 

Таблица 12 - Анализ возможности банкротства

Показатели	2010	2011
1. Общий коэффициент платежеспособности	1,54	1,32
2. Коэффициент обеспеченности текущих  активов собственными оборотными  средствами	1,49	2,00
3. Коэффициент утраты платежеспособности	х	х
4. Коэффициент восстановления платежеспособности	х	0,602

По расчетам данной таблицы можно сказать, что не все коэффициенты соответствуют нормативным значениям.

Общий коэффициент платежеспособности за 2010г. и за 2011г. меньше нормативного показателя, т.е. 2. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами превышает нормативное значение. Коэффициент утраты платежеспособности и коэффициент восстановления платежеспособности  соответствуют нормативным показателям.  По результатам расчетов можно сделать вывод, что данное предприятие неплатежеспособно и в ближайшие 6 месяцев не сможет восстановить свою платежеспособность.

 

Методом прогнозирования финансового состояния с позиции возможного банкротства предприятия является расчет индекса кредитоспособности. Известный экономист Эдвард Альтман предложил 2-х и 5-и факторную модель расчета индекса.

Двухфакторная модель не обеспечивает комплексной оценки финансового положения организации. Поэтому чаще используется пятифакторная модель Э. Альтмана. Она представляет собой линейную дискриминантную  функцию,  коэффициенты  которой рассчитаны по данным исследования совокупности из 33 компаний.

Модель Альтмана представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным успешно действующих и обанкротившихся промышленных предприятий США. Итоговый коэффициент вероятности банкротства Z рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых был наделен определенным весом, установленным статистическими методами. Метод прогнозирования банкротства с помощью пятифакторной модели Э.Альтмана, а также нормативные значения индекса Альтмана рассмотрим в таблицах 13 и 14 соответственно.

Таблица 13- Пятифакторная модель Э.Альтмана

Показатели	2010 год	2011 год
1.Коэффициент ликвидности оборотных  активов	0,511	0,400
2.Совокупная прибыльность	0,016	0,003
3.Прибыльность	0,019	0,003
4.Коэффициент покрытия по рыночной  стоимости собственного капитала	3,189	4,011
5.Уровень платежеспособности и  деловой активности	0,928	0,729
6.Индекс Альтмана Z5	3,54	3,63

 

Таблица 14 – Вероятность банкротства

< 1,81	очень высокая вероятность банкротства
от 1,81 до 2,77	средняя
от 2,77 до 2,99	невелика
от 2,99 и > 3-х	ничтожна

 

Проанализировав  результаты таблицы 13,  и сопоставив их с данными таблицы 14 можно сказать, что данное предприятие имеет ничтожную вероятность банкротства, т.к. показатель индекса Альтмана Z5 имеет значение за прошлый и отчетный года 3,54 и 3,53 соответственно.

Эффективность – совокупность показателей, с помощью которых можно оценить насколько правильно и четко обеспечивается соотношение между результатами и затратами. Чем больше разница между результатами и затратами, тем эффективнее используются ресурсы и производственные мощности.

К показателям, характеризующим экономическую эффективность деятельности предприятия относятся следующие:

- показатели эффективности использования  основного капитала;

- показатели эффективности использования  оборотного капитала;

- показатели оценки деловой  активности;

- показатели оценки финансовой  устойчивости;

-показатели, характеризующие эффективность использования трудовых ресурсов;

- показатели результатов хозяйственной  деятельности.

Для оценки уровня работы предприятия получаемый результат - прибыль - сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами. Это сопоставление называется расчетом эффективности деятельности предприятия.

Чем больше будет прибыль предприятия, тем выше будет рентабельность. Среди путей и способов повышения прибыли предприятия можно выделить следующие:

- увеличение прибыли от реализации  продукции, так как она составляет  «львиную» долю балансовой.

Это может быть достигнуто путем:

а) снижения себестоимости.;

б) увеличения объема реализации продукции в натуральном выражении, что может достигаться с помощью капитальных вложений на покупку более производительного оборудования, освоение новых технологий, расширение производства;

в) уменьшение размеров нереализованных остатков на начало и конец отчетного периода;

- получение дохода от реализации  основных фондов и иного имущества  предприятия.

Для более эффективного развития предприятия нужно принять следующие меры:

- Обновлять основные средства;

- Сокращать величину заемных  средств;

- Увеличивать собственные оборотные  средства;

- Снижать себестоимость выпускаемой  продукции;

- Увеличивать оборачиваемость  запасов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является основой для принятия решений на уровне субъекта хозяйствования, с помощью которого выделяют наиболее значимые характеристики и показатели деятельности предприятия и составляются прогнозы его дальнейшего развития.

В данной курсовой работе  был осуществлен анализ хозяйственной

деятельности ОАО «Карком». На основе финансовых и хозяйственных

показателей были сделаны выводы об эффективности работы предприятия и

даны рекомендации по ее улучшению.

По результатам комплексного анализа можно сделать следующие выводы.

- платежеспособность компании  ухудшается в течение всего  периода исследования  и в отчетном  году  предприятие является неплатежеспособным.

- финансовую устойчивость компании  можно охарактеризовать как недостаточную: собственных оборотных средств  не хватает для формирования  запасов и общей суммы источников  финансирования, что вызывает нарушения  финансовой дисциплины со стороны предприятия;

- наблюдается положительная динамика  показателей деловой активности, коэффициент оборачиваемости оборотных  средств демонстрирует тенденцию  к росту, причем в 2011 году он  увеличился на 0,5%.

- в 2011 году на предприятии отмечено  падение показателей рентабельности.  В прошлом году ситуация на  предприятии улучшилась, однако  рентабельность продаж  увеличивается,  что означает высокую эффективность  основной деятельности предприятия.

В соответствии с результатами анализа необходимо применить следующие мероприятия по стабилизации положения на предприятии:

1) увеличение объемов предоставляемых  услуг и реализации продукции;

2) снижение себестоимости (затрат  на реализацию продукции).

Таким образом, в работе на основе выявленных проблем деятельности ОАО «Карком» обоснованы предложения и рекомендации по ее совершенствованию для укрепления финансового состояния предприятия. В итоге были сделаны предложения по улучшению сбытовой деятельности, использование которых даст положительные финансовые результаты в работе не только службы сбыта, но и всего предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1.  Постановление Правительства РФ от 20.05.94г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий»

2.   Методическое положение №31-р от 12.08.01994 г. «Оценка финансового состояния предприятий и установление неудовлетворительной структуры баланса».

3.  Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. М.: ИНФРА -М, 2001.

4.  Баканов М.И. Теория экономического анализа.- М.: Финансы и статистика,1994.

5.  Ковалев В.В., Волкова О.Н Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2002.

6.  Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом; Выбор инвестиций; Анализ отчетности.- М.:Финансы и статистика, 1996.

7.  Канке А.А. Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.Уч. пособие.- 2-е изд., испр.идоп. – М.: ФОРУМ,ИНФРА – М, 2005.

8.  Любушин М.П. и др. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.- М.: ЮНИТИ, 2001.

9.  Патров В.В. Ковалев В.В. Как читать баланс.- М.: Финансы и статистика,1993.

10.  Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 2е изд.- М.: Издат.центр «Академия»;Мастерство,2002.

11.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: -  ИП «Экоперспектива»,2002

12.  Технико-экономический анализ результатов деятельности предприятия (уч.практич.пособие)/ Под ред. А.В. Алферова.- АССОЦ. «Специалист» СП.: Экономика,1996.

13.  Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа.  Учебное пособие.М.: ИНФРА-М, 2002.

14.  Отчетность предприятия за анализируемый период.

Приложение А «Бухгалтерский баланс предприятия на 31декабря 2011 г.»

Приложение Б «Отчет о финансовых результатах предприятия»

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение В «Приложение к бухгалтерскому балансу предприятия»

Таблица - Расходы по обычным видам деятельности
	2010 год	2011год
материальные затраты	126242	170377
оплата труда	75749	77272
социальные отчисления	6708	7307
амортизация	33935	20774
прочие затраты	23981	27806
ИТОГО	266615	303536

 

Основные средства
показатели	2010	2011
ОС на начало года	107346	146360
ОС поступило	54661	122215
ОС выбыло	15647	32300
ОС на конец года	146360	236275
ОС в среднем	126853	191317,5
Амортизация на начало года	8861	42801
Амортизация на конец года	42801	56575
в среднем	25831	49688