Анализ финансового состояния предприятия

Таблица 14 – Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности по ОАО «Оренбургский хлебокомбинат».

                                                                                                      

Показатели	Дебиторская задолженность			Кредиторская задолженность
	2009г.	2010г.	2011г.	2009г.	2010г.	2011г.
1	2	3	4	5	6	7
Средняя сумма задолженности,  в тыс. руб.	9294	14330	23710	13356	14401	17899
Темп роста к уровню прошлого года, в %	-	64,86	60,44	-	92,74	80,46
Оборачиваемость,  в разах	17,60	12,53	8,36	11,08	11,26	9,55
Оборачиваемость, в днях	20,74	29,13	43,66	32,94	32,42	38,22

 

    Дебиторская задолженность увеличивается и поэтому может покрыть кредиторскую задолженность. Это положительный момент, поэтому предприятие не  может прийти к дефициту платежных средств и неплатежеспособности. Но уменьшение оборачиваемости в разах может помешать такому положительному моменту. Оборачиваемость в днях увеличивается позволяет надеяться на то, что этого можно будет избежать.

 

4.3 Оценка показателей деловой активности.

Деловая активность характеризует  эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.

Расчет показателей деловой активности в ОАО «Оренбургский хлебокомбинат» представлен в таблице 15.

 

Таблица 15 - Анализ показателей деловой активности в ОАО «Оренбургский хлебокомбинат». в тыс.руб.

 

Наименование показателей	2009г.	2010г	2011г.	Изменение (+-)
1 Выручка от реализации, тыс.руб	118586	198170	179555	-18615
2 Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	107566	170903	162187	-8716
3 Запасы , тыс. руб.	23962	22495	30059	+7564
4 Стоимость имущества, тыс. руб.	62035	62304	76188	+13884
5 Собственные средства, тыс. руб.	38081	38630	49337	+10707
6 Оборачиваемость основного или авансированного капитала (стр.1/стр.4)	2,64	2,88	2,60	-0,28
7 Оборачиваемость запасов в оборотах, (стр.2/стр.З)	6,18	7,21	5,69	-1,52
8 Оборачиваемость запасов в днях, (365/стр. 7)	59,06	50,62	64,15	+13,53
9 Оборачиваемость собственных средств, (стр.1/стр. 5)	4,30	4,65	4,02	-0,63

 

Из таблицы 15 можно сделать следующие выводы. Оборачиваемость всего капитала уменьшилаь в 2011 году по сравнению с 2010 годом на -0,63, что является отрицательным результатом деятельности предприятия.

Оборачиваемость запасов в оборотах характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации. В течении последних лет происходит уменьшение этого показателя, в 2011, он снизился на 1,52 оборота по сравнению с 2010 годом. Это является отрицательной тенденцией и свидетельствует об неэффективности использования запасов на предприятии. Оборачиваемость запасов с днях увеличилась на 13,53 по сравнению с 2010 годом. Оборачиваемость собственных средств сократилась на 0,63 оборота по сравнению с 2010 годом, что свидетельствует о снижении эффективности использования собственных средств.

 

4.4 Оценка показателей рентабельности.

           Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т. д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Показатели рентабельности ОАО «Оренбургский хлебокомбинат» даны в таблице16.

Таблица 16 - Анализ показателей рентабельности по ОАО «Оренбургский хлебокомбинат»в тыс. руб.

                                                                                                     

Наименование показателя	2009г.	2010г.	2011г.	Изменение (+.-)
1	2	3	4	5
1 Прибыль от реализации, тыс.руб.	210	5601	256	-5345
2 Балансовая прибыль, тыс. р.уб.	982	3951	223	-3728
3 Выручка от реализации, тыс. руб.	118586	198170	179555	-18615
4 Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	107566	170903	162187	-8716
5 Собственный капитал, тыс. руб.	38081	38630	49337	+10707
6 Долгосрочные заемные средства, тыс. руб.	120	137	167	+30
8 Стоимость имущества, тыс.руб.	62035	62304	76188	+13884
9 Убытки, тыс. руб.	-	-	-
10 Рентабельность продаж, % (стр. 1/стр.3х100)	0,18	2,83	0,14	-2,69
11 Рентабельность собственного капитала, % (стр.2/стр.5х100)	2,58	10,23	0,45	-9,78
12 Рентабельность перманентного капитала, % [стр.2/(стр.5+стр.6) х 100]	2,57	10,19	0,45	9,74
14 Рентабельность основной деятельности, % (стр.2/стр.4 х100)	0,91	2,31	0,14	-2,17
15 Экономическая рентабельность. % [стр.2/(стр,8-стр.9) х100	1,58	6,34	0,29	-6,05

 

Рентабельность      продаж      характеризует      эффективность предпринимательской деятельности. Рентабельность продаж в 2011 году резко снизилась — на 2,69 %. Однако себестоимость продукции также снизилась в 2011 году на 8716 тыс.руб. по сравнению с 2010 годом.

Показатель рентабельности собственного капитала является наиболее важным для акционеров. Он характеризует,  сколько прибыли заработала компания на вложенный ими капитал. В 2010 году наблюдается положительная динамика этого коэффициента, так в 2010 году его значение достигло 10,23%, что на 7,65% больше значения 2009года, но на 9,78 % снизился в 2011 году и составил 0,45. Это произошло за счет увеличения собственного капитала в 2011 году на 10707тыс. руб., и снижения балансовой прибыли на 3728 тыс. руб.

Рентабельность  перманентного   капитала практически  равна   рентабельности собственного капитала, т.к. у завода имеются небольшие долгосрочные заемные средства.

Рентабельность основной деятельности показывает сколько предприятие  имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Рентабельность в 2011 году снизилась на 2,17 % по сравнению с 2010 годом. В 2010 году произошел рост показателя  на 1,4 % и составил 2,31%.

Снижение рентабельности произошло за счет резкого снижения балансовой прибыли. Экономическая рентабельность снизилась в 2011 году по сравнению с 2010годом на 6,05%.

Таким образом, ОАО «Оренбургский хлебокомбинат» имеет неплохие показатели рентабельности, которые имеют тенденцию к росту, но также и к резкому падению.

 

Выводы и предложения.

Подводя итоги курсовой работы, можно сделать вывод, что  финансовое состояние предприятия  неудовлетворительное, даже кризисное. Можно дать следующие    рекомендации, для дальнейшего его развития и выхода из сложившейся ситуации.

Во-первых, предприятие должен разработать собственную программу по выходу из кризиса, возможно с привлечением специалистов.

Во-вторых, для восстановления платежеспособности необходимо увеличение показателей собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных средств при одновременном уменьшении до оптимального уровня показателя запасов и затрат.

В-третьих, т.к. доля заемных средств очень мала, возможно привлечение кредитов, что, конечно, скажется на рентабельности в сторону ее уменьшения, но позволило бы повысить платежеспособность предприятия, улучшить структуру баланса и, возможно, заинтересовало бы потенциального инвестора.

В-четвертых, предприятию также следует попытаться сохранить оборачиваемость материальных оборотных средств на прежнем уровне при увеличении объема работ и увеличении объема материальных оборотных

средств.

В-пятых, для снижения и предотвращения дебиторской задолженности необходимо не производить отпуск готовой продукции и материалов в долг без предоплаты. При наличии задолженности у предприятия — не выдавать готовую продукцию и материалы со склада.

В-шестых, необходимо обновлять номенклатуру выпускаемой продукции и улучшать ее качество на основе внедрения новой техники и технологии. Такая необходимость вызвана ростом с каждым годом конкуренции, многие заводы стали изготавливать продукцию подобного направления.

В-седьмых, необходимо предусмотреть в договоре сроки получения и оплаты за хранение готовой продукции, на складах завода, так как продолжается длительное хранение на складе готовой продукции на самовывоз.

В-восьмых,  необходимо реализовывать устаревшее и ненужное оборудование, и приобретать эффективное и современное. На предприятии очень много ненужного и устаревшего оборудования.

В-девятых, также возможны изменения в учетной политике данного предприятия с целью введения поэтапной оплаты выполненных работ, услуг, что позволит стабилизировать статьи баланса в части денежных средств и прочих активов.

И в заключение важно отметить, что на  предприятии существуют проблемы, связанные, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами. На ОАО «Оренбургский хлебокомбинат» управлению финансами на предприятии отводится слишком малая роль. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы.

 

1. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. / М.С. Абрютина. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2009. – 520 с.
2. Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности: практикум. – М.: КноРус, 2009. – 396 с.
3. Артеменко, В.Г. Финансовый анализ. / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. – М.: ДИС, 2008. –205 с.
4. Басовский, М.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. / М.Е. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2009. –366 с.
5. Барчуков А.В., Гузенко К.Ю. Планирование структуры капитала для достижения финансовой устойчивости предприятия в условиях инфляции// Финансовый менеджмент №1' 2010
6. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. / Т.Б. Бердникова.– М.: ИНФРА-М, 2008, - 275 с.
7. Беристайн Л.А. Анализ финансовой отчетности; теория, практика и интерпритация, - М: Финансы и статистика, 20082г. – 624 с.
8. Глазунов, В.Н. Анализ финансового состояния предприятия. / В.Н. Глазунов. // Финансы. – 2008. - №2. - С.13-21.
9. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебное пособ.- 2е изд., дополнено – М.: Финансы и статистика, 20010. – 208 с.
10. Давыдова Л.В. Управление финансами предприятий: «Орел издат», 2008г.-256 с.
11. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности. / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: Дело и сервис, 2007. – 336 с.
12. Ермолович, Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / Л.Л. Ермолович. - Мн.: БГЭУ, 2008. – 265 с.
13. Ефимова, О.В. Анализ финансовой отчетности. / О.В. Ефимова.– М.: Омега-Л, 2009. – 408 с.
14. Илышева Н.Н., Крылов С.И. «Анализ финансовых потоков организации» // Экономический анализ, 1(16) 2008 г.
15. Кейлер В.А. Экономика предприятия: Курс лекций. – М.: ИНФРА – М, Новосибирск: ИГАЭиУ, «Сибирское соглашение», 2009 г. – 132 с.
16. Ковалёв, А. И. Анализ хозяйственного состояния предприятия. / А. И. Ковалёв. - Изд. 3-е, испр. и доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2008. –415 с.
17. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учеб.- М.: ТК Велби, 2008 г. – 352 с.
18. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. «Финансы фирмы»: Учебник. – М.: МИФРА – М, 2010 г. – 416 с.
19. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник / Л.И. Кравченко. 6е изд., перераб. М.: Новое изд., 2008 – 526 с.
20. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия.: Учебное пособие. – 2е изд, перераб. и доп. – СПб.: Бизнес – пресс, 2008 – 448с.
21. Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2009 г.- 264 с.
22. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова.– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 471 с.
23. Маканьян, Э.А. Финансовый анализ. / Э.А. Маканьян. - М.: «Приор», 2008. – 466 с.
24. Лытнев О. Курс лекций «Основы финансового менеджмента», 2010 г.
25. Павлова, Л.П. Финансовый менеджмент. Российская практика. / Л.Н. Павлова.– М.: Перспектива, 2008. – 264 с.
26. Пожидаева Т.А. анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие. – М.: КноРус, 2009. – 320 с.
27. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие для студентов экомических специальностей высших учебных заведений, экономистов и преподавателей. – М.: Академический проект, 2008 – 573 с.
28. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА – М, 2009. – 336с.
29. Сафронов Н.А. Экономика предприятия: Учеб. – М.: Юристь, 2008. – 608 с.
30. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 479 с.
31. Сергеев И.В. Экономика предприятия.: Учеб. пособие – 2е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2010 с. – 304 г.
32. Экономика фирмы: Учебник для ВУЗов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара – М.: ОНИТИ – ДАНА., 2008 г.- 461с.
33. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. Под ред. проф. Г.Б.Поляка. М.: ИНФРА-М, 2009. – 371 с.
34. Финансовый менеджмент. // Учебник для вузов. / Г.Б. Поляк, И.А. Акодис, Т.А. Караева и др. / Под ред. проф. Г.Б. Поляка.М.: ИНФРА-М, 2008. – 371 с.
35. Финансы организаций (предприятий) под ред. Колчиной Н.В 2007, 4-е изд., - 383с
36. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. – М.: ИНФРА – М, 2009. – 343с.
37. http://www.cfin.ru/finanalysis
38. www.erudition.ru
39. http://dic.academic.ru
40. http://gks.ru