Анализ финансового состояния предприятия

 

Как видно из таблицы 7 величина собственного капитала, в 2010году, снизилась на 1237тыс. руб. по отношению к 2009 году и составила 44982 тыс. руб., но в 2011 году произошло увеличение на 2914тыс. руб. и составила 47896тыс. руб. Часть заемного капитала в 20010 году увеличилась по сравнению с 2009 годом на 1,47%, а в 2011 по сравнению с 2010годом – на 9,34%.

Пассивная часть баланса  характеризуется преобладающим  удельным весом собственных источников средств. Кредиторская задолженность в 2011 году увеличилась на 9380 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом, и составила 23710тыс. руб. Эти изменения свидетельствуют об ухудшении финансового состояния предприятия и связаны с недостатком денежных средств.

 

3.4 Оценка ликвидности баланса.

          Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке   убывания   ликвидности,   с   обязательствами   по   пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности активы предприятия  разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

АЗ - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 — расходов будущих периодов), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела 1 актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

ПЗ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела 3 пассива баланса.

Группировка   активов   и   пассивов   по классу   ликвидности рассматриваемого предприятия представлена в таблице 8.

                                                                                            

Таблица 8 - Структура активов и пассивов по классу ликвидности по ОАО «Оренбургский хлебокомбинат».

                                                                                                                      

Наименование актива	2009 год.		2010 год.		2011 год.		Изменения (+,-)
	Сумма тыс. руб.	%	Сумма тыс. руб.	%	Сумма тыс. руб.	%	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Активы первого класса ликвидности	4553	7,34	1720	2,76	1147	1,51	-1,25
Активы второго класса ликвидности	9294	15,00	14401	23,11	17899	23,49	+0,38
Продолжение таблицы 8.
1	2	3	4	5	6	7	8
Активы третьего класса ликвидности	23713	38,22	22223	35,67	29519-++	38,74	+3,07
Активы четвертого класса ликвидности	24477	39,44	23960	38,46	27623	36,26	-2,2
Всего:	62035	100	62304	100	76188	100
Наименование пассива
Пассивы первого класса ликвидности	15696	25,30	17185	27,58	26890	35,29	+7,71
Пассивы второго класса ликвидности	-	-	-	-	1235	1,62	+1,62
Пассивы третьего класса ликвидности	120	0,19	137	0,22	167	0,22	-
Пасссивычетвертого класса ликвидности	46219	74,51	44982	72,20	47896	62,87	-9,33
Всего:	62035	100	62304	100	76188	100

 

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1 ³ П1 А2³ П2   ;  АЗ³П3 А4£П4.

Как видно из таблицы 8  не выполняется первое неравенство — наиболее срочные обязательства превышают денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в 2009 году на 8803 тыс. руб., в 2010 году — на 12610 тыс. руб., в 2011году — на 22563 тыс. руб. Т.е. за последние 3

года ситуация ухудшилась.

Так как, одно неравенство  имеет знак, противоположный

зафиксированному в  оптимальном варианте, ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по первой группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация  при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить

более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) и быстрореализуемых

активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами

отражает перспективную  ликвидность.

На рассматриваемом  предприятии текущая ликвидность  говорит, скорее

всего, о неплатежеспособности предприятия на ближайший  промежуток

времени.                                                 

Перспективная    ликвидность    представляет    собой    прогноз

платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей. Таким образом, в будущем, вероятно, предприятие будет платежеспособным.

Постоянные пассивы  превышают трудно реализуемые активы в 2009 году на 21742 тыс. руб., в 2010 году — на 21022 тыс. руб., в 2011 году — на 20273 тыс. руб. 

Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является

приближенным из-за ограниченности информации, которой берется из бухгалтерской  отчетности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Глава 4. Оценка финансового состояния предприятия.

          В данном разделе анализируется более подробно финансовое состояние предприятия. Для этого в анализе широко используются формализованные критерии, то есть коэффициенты и показатели, рассчитываемые по определенным формулам. Полученные значения анализируются как по абсолютной величине, так и в динамике (то есть определяются тенденции их роста или снижения).  Затем они сравниваются  с нормативными коэффициентами, данными за прошлые периоды, среднестатистическими показателями по отрасли. Формализованность такого подхода выражается в том, что определенное значение рассчитанного показателя или коэффициента свидетельствует о вполне конкретном состоянии дел на предприятии.

4.1.Оценка показателей платежеспособности.                                                                                                                   Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия,является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежнымиресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Для оценки платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный и общий.

Абсолютный  показатель  ликвидности  определяется  отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его значение признается достаточным, если он выше 0,25 - 0,30. Оценка показателей платежеспособности по ОАО «Оренбургский хлебокомбинат» в таблице 9.

 

Таблица 9 - Анализ показателей платежеспособности в ОАО «Оренбургском хлебокомбинате».                                                                                         

Наименование показателя	2009год.	2010год.	2011год.	Изменение (+.-)
1	2	3	4	5
Продолжение таблицы 9.
1	2	3	4	5
Общий показатель  ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)	0,29	0,10	0,04	-0,06
Коэффициент «критической оценки» ((А1+А2/(П1+П2))	0,88	0,94	0,68	-0,26
Коэфициент текущей лик видности ((А1+А2+АЗ)/(П1+П2))	2,39	2,23	1,73	-0,50
Коэффициент обеспеченности собственными средствами ((П4-А4)/(А1 +А2+АЗ))	0,58	0,55	0,42	-0,13

 

Числовое значение коэффициента в таблице 9 показывает, что ОАО «Оренбургский хлебокомбинат» в 2009 году смог бы за счет своих денежных средств погасить не более 29 % своих срочных обязательств, в 2010 году — 10 % и в 2011 году — около 4%. Этого явно недостаточно, так как фактическая величина во много раз меньше нормативного, и в динамике значимых улучшений нет.

Для расчета коэффициента промежуточной ликвидности (коэффициент  критической оценки, коэффициент  срочной ликвидности) в числитель дроби дополнительно включается величина дебиторской задолженности. Его

ежегодное значение также  представлено в таблице 9.

Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Величина данного коэффициента ниже норматива, в 2011 году по сравнению с 2010 годом значение коэффициента упало на 0,26 , а по сравнению с 2009 годом — на 0,20.

Это недопустимо и  говорит о том, что даже при  получении средств от дебиторов  предприятия не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

Общий коэффициент ликвидности (коэффициент текущей ликвидности) рассчитывается отношением всей суммы текущих активов к общей сумме краткосрочных обязательств. Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5-2,0. На анализируемом предприятии величина коэффициента текущей ликвидности соответствует нормативному, хотя и снизилась в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 0,5, а по сравнению с 2009годом на 0,66.

Однако, это еще не является показателем платежеспособности предприятия. Так как если производить  расчет общего коэффициента ликвидности  по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и прочие инвесторы отдают предпочтение промежуточному коэффициенту ликвидности.

Положение баланса считается  неудовлетворительным, если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода менее 0,1. На 01.01.2011г. он равен 0,42, снизился по сравнению с 2010 годом на 0,13,а с 2009г. на 0,16,  но более 0,1. Положение баланса удовлетворительное.

Признание структуры  баланса неудовлетворительной, а  предприятия — неплатежеспособном осуществляется на основании критериев, установленных постановлением Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».    Основанием    для    признания    структуры    баланса неудовлетворительной,   а предприятия неплатежеспособным,  является выполнение одного из следующих условий:

а) коэффициент текущей  ликвидности имеет значение менее 2;