Анализ финансового состояния предприятия

 

Анализ баланса показывает в таблице, что валюта баланса увеличилась в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 13884 тыс. руб., а по сравнению с 2009 годом увеличиласьна 14153 тыс. руб.

За 2011 год активы предприятия увеличились за счет прироста оборотных средств - на 10707 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом и на 11256 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом.

В составе внеоборотных активов  значительно увеличились незавершенное строительство на 1249 тыс. руб.

 В составе оборотных активов резко увеличились запасы и затраты — на 7564 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом, и на 23066 тыс. руб. по сравнению с 2009годом; сократились денежные средства в 2011 году на 573 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом, и снизились по сравнению с 2009 на 3406 тыс. руб. Эти показатели говорят, о не очень хорошем положении предприятия, также произошло увеличение в составе дебиторской задолженности на 3498 тыс. руб.

Пассивная часть характеризуется  преобладание собственных источников, их доля увеличилась за 2011 год по сравнению с 2010 годом на 2914 тыс. руб. С экономической точки зрения структура собственных источников благоприятна, поскольку в основном собственные источники сформированы за счет переоценки основных фондов и образования добавочного капитала.

Долгосрочных пассивов предприятие увеличились на 30 тыс. руб., а краткосрочные пассивы увеличились за 2011 год на 10940 тыс. руб.

Увеличилась кредиторская задолженность на 9380 тыс. руб. в 2011 году по сравнению с 2010 годом и по сравнению с 2009 годом — на 10354 тыс. руб. Кредиторская задолженность почти в 3 раз превышает дебиторскую, следовательно, у завода имеются просроченные долги, что может повлечь за собой потерю платежеспособности. Поскольку доля денежных средств в балансе низка, преобладание кредиторской задолженности над дебиторской означает также, что кредиторская задолженность может использоваться для покрытия относительно неликвидных статей баланса.

Таким образом, состояние  баланса за 2011год является неудовлетворительным.

 

3.2 Оценка актива баланса.

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса (рис. 1).

Долгосрочный капитал	Основные средства
	Долгосрочные финансовые вложения
	Нематериальные активы
Текущие активы	Запасы
	Дебиторская задолженность
	Краткосрочные финансовые вложения
	Денежная наличность

             Рисунок 1-Схема структуры активов баланса.

         Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел баланса) и текущие (оборотные) активы (II раздел баланса). Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения).

Оборотный капитал может  находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере  обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

 Оборотный капитал может функционировать в денежной и материальной форме. В период инфляции вложение средств в денежные активы приводит к понижению покупательной способности.

Размещение средств  предприятия имеет очень большое  значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности.

В процессе анализа активов предприятия, в первую очередь, следует изучить изменения в их составе и структуре таблица 6 и дать им оценку.

Таблица 6 - Структура имущества предприятия по ОАО «Оренбургский хлебокомбинат».

                                                     

                                                                

Показатели	2009 год.		2010год.		2011 год.
	сумма. тыс , руб	%	сумма. тыс , руб	%	сумма. тыс , руб	%
1	2	3	4	5	6	7
Всего имущества	62035	100	62304	100	76188	100
I. Внеоборотные активы	23955	38,60	23674	38,00	26851	35,25
1.1.Основные средства	23682	38,2	23359	37,50	25241	33,13
1.2.Незавершенное строительство	83	0,10	154	0,24	1403	1,85
1.3.Отложенные налоговые активы	189	0,30	161	0,26	206	0,27
II. Оборотные активы	38081	61,4	38630	62,00	49337	64,75
2.1.Запасы	23962	38,62	22495	36,11	30059	39,45
2.2. Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	272	0,44	13	0,02	232	0,30
2.3.Дебиторская задолженность	9294	15,00	14401	23,11	17899	23,50
2.4.Денежные средства	4553	7,34	1720	2,76	1147	1,50

 

В целом структура  совокупных активов характеризуется  значительным превышением в их составе  доли оборотных средств, которые  составили 64,75% в 2011 году, 62% , в 2010 году и 61,4% в 2009 году. Доля оборотного капитала увеличилась в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 2,75%, а по сравнению с 2009 годом на 3,35%. Доля внеоборотных активов по отношению к основному капиталу уменьшилась, в 2011 году составила 35,25% по сравнению с 2010 годом, где составляла 38,00%, а в 2009 году 38,60%.

В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных (внебюджетных) активах. Долгосрочные активы или основной капитал – вложения средств с долговременными целями в недвижимость, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Большое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, так как они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

    Удельный вес основных средств в 2011 году снизился по сравнению с 2010 годом на 4,37%, а по сравнению 2009 годом – на 20,47%.

Далее необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих  активов баланса как наиболее мобильной части капитала.

На долю денежных средств в 2011 году приходилось 1,50 % всех активов, по сравнению с 2010 годом уменьшились на 1,26%, а с 2009 годом на 5,84%, в

связи с тем, что часть денежной наличности   была вложена в производственные запасы, величина которых значительно возросла в последние годы. Часть денежных средств предприятие пустило на расширение своего производства (объем незавершенного производства вырос на 1249 тыс. руб., а его удельный вес в общей сумме активов увеличился на 1,61 %).

Но все же незначительный удельный вес денежных средств, а  также резкое уменьшение их величины свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Дебиторская задолженность  предприятия увеличилась, начиная с 2009 года. В 2011 году составила 17899 тыс. руб., по сравнению с 2010 годом увеличилась на 3498 тыс. руб.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое положение предприятия. В то же время недостаток запасов также отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как сокращается производство продукции, уменьшается сумма прибыли. Поэтому предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складах.

 

 

3.3 Оценка пассива баланса.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют  определить, какие изменения произошли  в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Финансовое состояние  предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел I пассива) и заемный (разделы II и III пассива). По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) (Iи II разделы пассива) и краткосрочный (III раздел пассива) (рис.2).

Рисунок 2 — Схема структуры пассива баланса

Собственный   капитал  является   основой   самостоятельности   и независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных  обязательств,  то  его  финансовое  положение  будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение  собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение  предприятия.

Важными показателями, которые  характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:

- коэффициент финансовой автономности (независимости)-удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;

- коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);

- плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

Чем выше уровень первого  показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое положение  предприятия.

 

Анализируя финансовое состояние  предприятия, рассмотрим динамику и  структуру собственного и заемного капитала, выясним причины изменения отдельных его слагаемых и дадим оценку этим изменениям за отчетный период.

 

Таблица 7- Структура источников средств предприятия ОАО «Оренбургский хлебокомбинат».          

 

                                                                                              

Показатели	2009г.		2010г.		2010г.		Отклонения (+,-)
	Сумма тыс. руб.	%	Сумма тыс. руб.	%	Сумма тыс. руб.	%	Сумма тыс. руб.	%
Продолжение таблицы 7.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Всего источников	62035	100	62304	100	76188	100
1. Капитал и резервы	46219	74,50	44982	72,20	47896	62,86	+2914	- 9,34
1.1.Уставный капитал	224	0,36	224	0,36	224	0,29	-	- 0,07
1.2.Добавочный капитал	11025	17,77	11025	17,70	11025	14,47	-	- 3,23
1.3.Резервный капитал	12	0,02	12	0,02	12	0,015	-	- 0,05
1.4.Нераспределенная прибыль (непокрытый  убыток)	34958	56,35	33721	54,12	36635	48,08	+2914	-6,035
2.Долгосрочные обязательства	120	0,20	137	0,22	167	0,22	+30	-
2.1.Отложенные налоговые обязательства	120	0,20	137	0,22	167	0,22	+30	-
3.Краткосрочные обязательства	15695	25,30	17185	27,58	28125	36,92	+10940	+9,34
3.1. Займы и кредиты	-		-		1235	1,62	+1235	+1,62
3.2. Кредиторская задолженность	13356	21,53	14330	23,00	23710	31,12	+9380	+ 8,12
3.3. Резервы предстоящих расходов	2339	3,77	2855	4,58	3180	4,18	+325	-0,40