Бизнес-план предприятия по пошиву детской одежды

     Важно налаживать выгодные отношения с  покупателями, в связи с чем дается в первом году отсрочка оплаты 2 недели. Однако, в интересах предприятия, чтобы денежные средства от реализации поступали как можно быстрее, поэтому к концу периода отсрочка в поступлении выручки сократилась на 4 дня.

     Далее учитываются расчеты с поставщиками. Для предприятия выгоднее, чтобы  она была как можно больше, однако и удобная для второй стороны. Поэтому отсрочка платежей в днях составляет 10 дней в первые 2 года. Учитывая тот факт, что за это время отношения закреплены и проверены, в последующие 2 года отсрочка увеличивается на 1 день.

     Персоналу заработная плата будет начисляться  неизменно на протяжении всего периода 25 числа каждого месяца, а отсрочка по уплате налогов составит 23 дня. На основании всех данных, производится расчет прироста чистого оборотного капитала, как разница между приростом  оборотных активов, и приростом  кредиторской задолженности.

     Всего по проекту необходимо за 4 года вложить  149,27 млн.руб. Потребность по годам представлена на рисунке 3.

       
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Рисунок 3 – Потребность в инвестициях по годам

     Если  проследить на протяжении всего этого  периода потребность по годам, то можно увидеть, что она существенно  снижается, и в четвертом году, становится равна чистому приросту оборотного капитала, т.к. кредит выплачен и в дополнительных капитальных  затратах нет необходимости.

     В нашем случае источниками финансирования являются собственные и заемные  средства, государственных источников не наблюдается.

     Собственные средства за весь период составляют 7,51% и являются денежными средствами за счет деятельности организации. Заемные средства соответственно – 92,49%. Данные средства будут взяты в форме кредита в национальной валюте в ОАО АСБ «Беларусьбанк» под 20%.

     Условия предоставления  кредита отражены в Приложении А в таблице П.А.12. Он предоставляется на срок 3 года под вышеназванные проценты. Периодичность погашения основного долга и процентов - ежемесячно.

     Сводный расчет погашения долгосрочных обязательств, включающий погашение существующих обязательств, приводится в Приложении А в таблице П.А.13.

     На  протяжении 3 лет ежегодно будет  выплачиваться по 20 млн.руб. основного долга  и проценты, как плата за кредит, уменьшающаяся с каждым годом. Таким образом, в течение 3 лет кредит будет выплачен. Однако в случае с кредитом осуществляется выплата большей суммы, чем была взята в банке. В данном случае переплата составляет 40% от исходной суммы.

8 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

     Т.к. данное предприятие коммерческое, главная  цель – получение прибыли. Прибыль позволят удовлетворить интересы государства, собственника, работников. Расчет прибыли от реализации продукции представлен в Приложении А в таблице П.А.14.

     Исходя  из объема реализации и цены на продукцию, выручка уже в первом году составляет 799,68 млн.руб. За вычетом НДС, который она включает, ее размер составит 707,76 млн.руб.

     Нахождение  маржинальной прибыли позволяет  определить сумму средств, необходимых, в первую очередь, для покрытия постоянных затрат и формирования прибыли предприятия. В первый год она составляет 282,74 млн.руб., в последний она возрастает в 1,6 раза.

     Коэффициент маржинальной прибыли — это отношение  маржинальной прибыли к выручке  от реализации. Он показывает, какая доля выручки от реализации используется на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли.

     В первом году он составляет 33%, и практически  неизменным остается в последнем  году – 37%. Таким образом, около 35% выручки  необходимо, чтобы покрыть постоянные затраты и получить прибыль.

     Для получения прибыли от реализации необходимо вычесть все издержки, понесенные предприятием в результате своей деятельности. На первый год  прибыль составляет 121,43 млн.руб. Т.к. предприятие не имеет прибыли от операционной и внереализационной деятельности, то это и будет итоговая прибыль.

     Показателем деятельности является чистая прибыль. Для этого необходимо вычесть  все налоги. Расчет налогов представлен  в Приложении А в таблице П.А.15.

     Детская одежда неподакцизный товар. НДС составляет 91,92 млн.руб. в первом году. Не учитывается налог на недвижимость из-за отсутствия объекта строительства. Треть всех налогов составляют отчисления на социальные нужды, уплаченные из заработной платы.

     Из  самой прибыли выплачивается  премия работникам, налог на прибыль -24% и местный сбор – 3%. Всего за первый год все налоги, сборы и платежи составили – 194,4 млн.руб.

     При выручке в 799,68 млн.руб чистая прибыль в первом году составит 31,92 млн.руб, а в четвертом при выручке 1232,15 млн.руб. -  109,7 млн.руб.

     Проследить  изменение чистой прибыли относительно объема производства и выручки можно на рисунке 4.

       
 
 
 
 
 
 
 
 

     Рисунок 4 – Изменение прибыли относительно выручки и затрат

     Как видно из графика, наибольший угол имеет выручка, следовательно она увеличивается большими темпами, чем прибыль и затраты.

     Прогнозирование потока денежных средств производится путем расчета притока и оттока денежных средств от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. Расчет представлен в Приложении А в таблице П.А.16.

     Приток  от текущей деятельности включает выручку  и прирост кредиторской задолженности, отток – затраты на производство, НДС, платежи из прибыли.

     Сальдо  от данной деятельности положительное  по всем годам. И на первый год составляет -33,62 млн.руб., нарастающее в последующие года.

     Приток  от инвестиционной деятельности включает поступление средств от реализации основных фондов и нематериальных активов - по всем годам значение равно нулю. Отток включает  капитальные затраты.

     Однако  т.к. данные затраты будут понесены только в первом году, то сальдо соответственно будет отрицательное в размере  данных затрат. По следующим годам  значение равно нулю.

     Приток  от финансовой деятельности включает привлекаемый капитал. В данном случае он равен кредиту, взятому в банке  и собственным средствам, как вклад в уставной фонд на общую сумму в 115,86 млн.руб. В остальные года значение равно нулю. Отток включает погашение по кредиту.

       Таким образом, в первом году  сальдо положительное, т.к.  приток  положительный и больше, в последующих  годах – отрицательное, за  отсутствием притока.

     В итоге накопительный остаток  по всем трем видам деятельности  по всем годам больше нуля, что свидетельствует об остатке денежных средств на конец года.

    9 ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА

     Необходимо  оценить, насколько данный проект эффективный. Для этого рассчитывается ряд  показателей, представленных в Приложении А в таблицах П.А.17 и П.А.18.

     Для расчета этих показателей применяется  коэффициент дисконтирования, который  используется для приведения будущих  потоков и оттоков денежных средств  за каждый расчетный период реализации проекта к начальному периоду  времени. При этом дисконтирование  денежных потоков осуществляется с  момента первоначального вложения инвестиций.

     Расчет  ведется с учетом только собственных  и заемных средств, в связи  с отсутствием государственного участия, и ставка дисконтирования  равна 19,17%. С помощью коэффициента приводим отток и приток денежных средств к реальному времени. Первый год остается без изменений, т.к. это текущий год, далее с годом наблюдается уменьшение.

     Чистый  дисконтированный доход  характеризует  эффект от реализации проекта. ЧДД показывает абсолютную величину чистого дохода, приведенную к началу реализации проекта, и должен иметь положительное значение хотя бы в последнем году, иначе инвестиционный проект нельзя рассматривать как эффективный. Первые 3 года он отрицательный, однако в четвертом году равен 64,92 млн.руб., что свидетельствует о том, что проект окупаемый.

     Срок  окупаемости служит для определения  степени рисков реализации проекта  и ликвидности инвестиций и рассчитывается с момента первоначального вложения инвестиций по проекту. Различают простой  срок окупаемости и динамический (дисконтированный).

     Простой срок окупаемости проекта – это период времени, по окончании которого чистый объем доходов перекрывает объем инвестиций  в проект, и соответствует периоду, при котором накопительное значение чистого потока наличности изменяется с отрицательного на положительное. Для предприятия данное значение равно 1,7.

       Расчет динамического срока окупаемости  проекта осуществляется по накопительному  дисконтированному чистому потоку  наличности. Динамический срок окупаемости  в отличие от простого учитывает  стоимость капитала, показывает реальный период окупаемости и равен 2,07.

     Динамический  срок должен быть больше простого, что  и есть в нашем случае.

     Внутренняя  норма доходности отражает ставку дисконтирования, при которой стоимость будущих поступлений равна стоимости инвестиций, ЧДД равен 0. По расчетам норма равна 56. Т.к. она превышает установленную ставку, вложенные средства инвестиции оправданы.

     Коэффициент покрытия задолженности  в первый год неприемлим, т.к. меньше 1,3, т.е. предприятие не в состоянии справиться с оплатой долга, однако во 2 в 3 годах он составляет 1,5 и 2,9 соответственно. В последнем году коэффициент не рассчитывается, т.к. весь долг выплачен.

     Для предприятия важно, чтобы он уровень  убыточности не превышал 70%. В первом году он равен 43,1% и с каждым годом падает, что говорит о положительной тенденции.

     Рентабельность  инвестированного капитала показывает результативность вложенных средств. На первый год он равен 94%, что говорит об эффективности. В последнем году значение равно 60664%, т.к. средства практически не вкладываются, а отдача большая.

     Рентабельность  продукции составляет всего 20,7% и 31,9% в последнем году. Она показывает величину прибыли на 1 рубль затрат. Необходимо стремиться к увеличению.

     Рентабельность  продаж в первом году 15,2% и немного падает в последующих годах, но возрастает в последнем году до 21%. Показывает величину прибыли на 1 рубль выручки.

     В ходе осуществления деятельности, предприятие  может столкнуться с рядом  рисков:

• производственный – неспособность обеспечить непрерывность производственного процесса;
• технологический – частая поломка оборудования;
• финансовый – неокупаемость проекта в запланируемые сроки, отсутствие чистой прибыли на протяжении многих лет, невозможность расплатиться с долгами;
• экономические – резкое снижение спроса на продукцию, повышение цен на ресурсы, повышение налогов.

     Показатели  чувствительности важны при анализе, т.к. необходимо знать, как предприятие  отреагирует на изменения внешней  среды и  рассчитаны в Приложении А в таблице П.А.22.

     Увеличение  капитальных вложений возможно на 100%, чтобы ЧДД не равнялось нулю.

     Однако, снижение объемов реализации более, чем на 2,9% окажется неблагоприятно. Увеличение затрат на реализацию более, чем на 4 % так же окажется неблагоприятным. Т.е. относительно изменения затрат и объемов реализации предприятие чувствительно. 

10 ЮРИДИЧЕСКИЙ ПЛАН

     Данный  проект разрабатывался для создаваемого предприятия «Бамбини», организационно-правовой формой которого выбрано частное производственное унитарное предприятие.