Инвестиционная и инновационная политика компании

Опыт успешных стран в области инновационного развития - Финляндии, Израиля, Южной Кореи - доказывает, что государство должно осуществлять функцию основного идеолога кадровой подготовки своих трудовых ресурсов.

Представляется, что импорт современных технологий в перспективе не должен снижаться, поскольку это гораздо выгоднее импорта товаров или услуг, хотя по объемам экспорта высокотехнологичной продукции Казахстан более чем вдвое уступает Дании, Греции и Австрии. Разрыв с Южной Кореей и Малайзией, достигает примерно 13 раз, Германией и Великобританией - 27, Японией - 38, США - 70 раз. Это подтверждает сырьевую ориентацию отечественной экономики и низкую конкурентоспособность казахстанских предприятий на международном рынке наукоемкой продукции [1].

Вследствие этого, правительство разработало "Стратегию индустриально-инновационного развития 2003-2015 года", которая предусматривает обновление техники, технологии, разработку и внедрение тех их видов, которые способны повысить производительность труда, качество продукции, автоматизировать производственный процесс, а так же создать новые высокотехнологичные отрасли индустрии.

 

1.2  Инвестиционная деятельность в строительстве

 

До 80-х годов термин "инвестиции" для анализа процессов воспроизводства практически не использовался, основной сферой его применения были переводные работы зарубежных авторов и исследования в области экономики. Базисным понятием инвестиционной деятельности являлось понятие капитальных вложений.

В последующий период термин "инвестиции" получил более широкое распространение в научном обороте, стал использоваться в правительственных и нормативных документах. Однако большей частью инвестиции отождествлялись с капитальными вложениями. Инвестиции (капитальные вложения) рассматривались в двух аспектах: как процесс, отражающий движение стоимости в ходе воспроизводства основных фондов, и как экономическая категория — система экономических отношений, связанных с движением стоимости, авансированной в основные фонды от момента мобилизации денежных средств до момента их возмещения.

Более широкая трактовка инвестиций рассматриваемого периода была представлена позицией, согласно которой инвестиции выступают как вложения не только в основные фонды, но и в прирост оборотных средств [2].

Включение в состав капитальных затрат расходов на формирование прироста оборотных средств положило начало исследованию оборота инвестиций и его отдельных стадий. Исходя из основных положений Закона РК «Об инвестициях» от 8 января 2003 года № 373, то инвестиции - все виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления), включая предметы финансового лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности [3].

Инвестиционная деятельность - деятельность физических и юридических лиц по участию в уставном капитале коммерческих организаций либо по созданию или увеличению фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности.

Субъектами инвестиционной деятельности могут выступать государство, отечественные и иностранные физические и юридические лица. Они сами принимают решения о выборе объектов инвестиций [2].

Объектами инвестирования могут быть основные и оборотные фонды, ценные бумаги, интеллектуальные ценности, научно-техническая продукция, земля и природные ресурсы. Запрещается инвестирование объектов, которые не соответствуют требованиям норм безопасности, санитарно-гигиеническим и экологическим нормам.

Инвестиции принято классифицировать по следующим признакам (таблица 1).

Таблица №1

 

№ п/п	Признаки	Виды инвестиции
1	По объектам вложения	Реальные (капиталообразующие) – это вложения денежных средств в создание и воспроизводство основных фондов.
2		Финансовые – это денежные средства, вкладываемые в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями и государством
3		Инвестиции в нематериальные активы – это вложения денежных средств в приобретение научно-технических разработок (программные продукты, имущественные права, товарные знаки, ноу-хау и др.)
4	По характеру участия в процессе инвестирования	Прямые – непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования
5		Непрямые – инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками).
6	По периоду инвестирования	Краткосрочные – вложения капитала на период не более одного года
7		Долгосрочные – вложения средств на срок более одного года.
8	По формам собственности инвестиционных ресурсов	Совместные – это вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств
9		Иностранные – это вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами
10		Государственные – осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств
№ п/п	Признаки	Виды
11		Частные – это вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности
12	По региональному признаку	Внутренние – вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны
13		Зарубежные – средства, вложенные в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны
14	В зависимости от стадии инвестирования	Нетто-инвестиции – стартовые инвестиции, осуществляемые при создании или покупке предприятия, а также вкладываемые в расширение производственной мощности. Сюда можно отнести инвестиции, направляемые на расширение действующих производственных мощностей, технологическое перевооружение и реконструкцию предприятия, модернизацию оборудования
15		Реинвестиции – средства, направляемые на восстановление изношенных основных фондов. К ним можно отнести: инвестиции на замену объектов, инвестиции на капитальный ремонт, инвестиции на диверсификацию и т.д.
16		Брутто-инвестиции – состоят из нетто-инвестиций и реинвестиций.
17	По влиянию на конкурентные позиции предприятия	Пассивные – обеспечивают поддержание на заданном уровне показателей рентабельности данного предприятия.
18		Активные – обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятия и прибыльность его операций по сравнению с уже достигнутым уровнем. Это происходит за счет внедрения новых технологий, организации выпуска конкурентоспособной продукции, завоевания новых рынков сбыта и поглощения конкурирующих фирм.

 

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией, они играют исключительно важную роль как на макро-, так и на микроуровне, и в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, получения максимальной прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Простыми словами инвестиции понимаются как вложения капитала с целью его увеличения в будущем. Такой подход к определению понятия "инвестиции" является доминирующим как в европейской, так и в американской методологии.

В Казахстане инвестиции в строительство увеличивается из года в год, сообщает Ranking.kz. Так, за январь-июль на возведение жилых комплексов было направлено 327 миллиардов тенге, что на 72 миллиарда больше аналогичного периода 2014 года. Усилия правительства возродить строительную отрасль Казахстана, похоже, начали приносить результаты. Так, недавно запущенная программа жилищного строительства позволила за полгода на четверть увеличить приток инвестиций в эту сферу. 

Но по статистическим данным большая часть инвестиций в жилищное строительство приходится на частных инвесторов. Цели таких вложений не решить проблему с недостатком квадратных метров в густонаселенных регионах, а получить прибыль от продажи жилья.

Статистика показывает, что oбщая площадь жилья в Казахстане в 2014 году составила 336,1 миллионов квадратных метров. Жилищный фонд за год расширился почти на 11% или на 32,7 миллионов квадратов. Большая часть жилого фонда страны, а именно 62,5%, сосредоточена в городской местности. При этом 85% аварийных домов тоже находятся в городах, но за 2,5 года их объём удалось сократить на 750 тысяч кв. м.

Аналитики ranking.kz прогнозируют, что положительная динамика роста строительства жилья должна привести к снижению аварийного фонда за счет сноса.

В 2014 году показатель обеспеченности жильем в городской местности составил 23,7 квадратов на человека, в сельской – всего 17,4. Средний размер общей площади на одного человека в городе выше, чем в сельской местности.

В 2014 году инвестиции в жилищное строительство составили 477,8 миллиардов тенге, что на 70,8 миллиардов или 17,4 % больше, чем в 2013 году. Отмечается, что это самый значительный прирост за 5 лет.

С января по август 2014 года в жилищное строительство инвестировано 383,8 миллиарда тенге. Это больше прошлогоднего показателя на 84,5 миллиардов [4].

При этом средства из бюджета составляют 14,6% от всех инвестиций. В отличие от собственных средств, доля которых – 66%. Кредиты банков – 9,41%, другие заёмные средства – 9,99%.

Больше всего за январь-апрель 2014 года в строительство квадратных метров было инвестировано в Алматинской области – 37,19 миллиарда тенге. Объём инвестиций в жилищное строительство Алматы составил 33,11 миллиарда тенге – мегаполис на втором месте. Инвестиции в строительство жилья в столице составили 24,9 миллиарда тенге, что на 50,54% больше, чем в предыдущем году. Обусловлено это тем, что Астана, как и Алматы обладает высокой инвестиционной привлекательностью.

С обратного конца списка по инвествложениям стоят Жамбылская, Павлодарская и Северо-Казахстанская область. В эти регионы в жилищное строительство было инвестировано меньше всего средств [5].

На сегодняшний день в Казахстане от благополучия строительной отрасли зависит очень многое. Не секрет, что даже идея строительства новой столицы Казахстана, предполагала интенсификацию нового строительства. Темпы роста, заданные в строительном секторе, преобразовывались в один из приоритетных отраслей экономики страны, обеспечивая вклад в ВВП на уровне 7% (2014) и предоставляя более 670 000 рабочих мест.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2 ИНВЕСТИЦИОННАЯ И ИННОВАЦИОННАЯ ПОЛИТИКА КОМПАНИИ

 

2.1 Инвестиционная политика компании: основные этапы разработки

 

Инвестиционная политика представляет собой часть общей финансовой стратегии компании. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм реальных и финансовых его инвестиций с целью обеспечения высоких темпов его развития и постоянного возрастания его рыночной стоимости. Рассмотрим кратко каждый из восьми основных этапов разработки общей инвестиционной политики фирмы.

Инвестиционная деятельность компании подчинена долгосрочным целям его развития. Поэтому она должна осуществляться в соответствии с разработанной инвестиционной политикой. Такая политика формируется в составе общей финансовой стратегии компании как самостоятельный ее блок. Этот блок является стержневым, так как направлен на реализацию не только финансовой, но и корпоративной стратегии фирмы – неполная или неэффективная реализация инвестиционной политики компании ставит под угрозу реализацию всего стратегического его набора.

Инвестиционная политика представляет собой часть общей финансовой стратегии компании. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм реальных и финансовых его инвестиций с целью обеспечения высоких темпов его развития и постоянного возрастания его рыночной стоимости.

Разработка общей инвестиционной политики компании охватывает следующие основные этапы (рисунок 1).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 – Этапы разработки инвестиционной политики компании

Анализ инвестиционной деятельности предприятия в предшествующем периоде

Основной целью такого анализа является всесторонняя оценка внутреннего инвестиционного потенциала предприятия и эффективности его инвестиционной деятельности.

Исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка

В процессе такого исследования изучаются:

• правовые условия инвестиционной деятельности в целом и в разрезе отдельных форм инвестирования («инвестиционный климат»);
• анализируются текущая конъюнктура инвестиционного рынка и факторы ее определяющие;
• прогнозируется ближайшая конъюнктура инвестиционного рынка в разрезе отдельных его сегментов, связанных с деятельностью предприятия.

Учет стратегических целей развития предприятия, обеспечиваемых его предстоящей инвестиционной деятельностью

Характер целей корпоративной и финансовой стратегий предприятия, требующих инвестиционной поддержки, следует рассматривать как систему стратегических целей инвестиционной деятельности, которая должна быть отражена в его инвестиционной политике. При этом следует иметь в виду, что объективным фактором, определяющим направленность инвестиционной политики предприятия, выступает стадия жизненного цикла, в которой находится предприятие.

Обоснование типа инвестиционной политики по целям вложения финансовых ресурсов с учетом рисковых предпочтений

На этом этапе формирования общей инвестиционной политики предприятия определяется целевая функция его инвестиционной деятельности по критерию соотношения уровня ее доходности и риска. Такой критерий базируется на общей философии финансового управления предприятием, входящей в состав его стратегического набора.

Формирование инвестиционной политики компании по основным направлениям инвестирования

На этом этапе формирования инвестиционной политики предприятия определяется соотношение объемов реального и финансового инвестирования в процессе предстоящей его инвестиционной деятельности. Оптимизация этого соотношения базируется на учете ряда объективных внешних и внутренних факторов, основными из которых являются: