Разработка плана реструктуризации предприятия ООО «Компонент Плюс»

Если оборачиваемость  средств большая, причины экономического кризиса связаны с рентабельностью  товара.

Если объем продаж уменьшается, то существует проблема с реализацией  продукции. Дальнейшие вопросы должны уточнить наличие запасов готовой  нереализованной продукции, потребительские  свойства товара, ценовую политику и систему распределения и  продвижения товара, ответы на которые  могут дать представление о причинах сложившегося экономического кризиса деятельности предприятия.

К внутренним факторам, усиливающим  кризисную ситуацию предприятия, также  можно отнести:

• утрата уровня культуры производства и культуры предприятия вообще, которая включает квалифицированный состав персонала, технический уровень производства, психологическую атмосферу управляющего персонала и всего коллектива предприятия, его уверенность в эффективной работе;
• наличие стимулов труда у персонала предприятия.

Итак, сотни факторов, действующих  в разных направлениях, приводят к  разрушению организационного, экономического и производственного механизма функционирования предприятия.

В классической рыночной экономике, как отмечают зарубежные исследователи, 1/3 вины за банкротство падает на внешние факторы и 2/3 – на внутренние. Отечественные исследователи еще не провели подобной оценки, однако можно не без основания предполагать, что для современной России характерна обратная пропорция влияния этих факторов. Политическую и экономическую нестабильность, разрегулирование финансового механизма и инфляционные процессы следует отнести к наиболее значительным факторам, ухудшающим кризисную ситуацию российских государственных и частных предприятий.

Важным является система  контроля и раннего обнаружения  признаков предстоящей кризисной  ситуации. Серьезным предупреждением  грядущего неблагополучия предприятия  является отрицательная реакция  партнеров по бизнесу, поставщиков, кредиторов, банков, потребителей продукции  на те же или иные мероприятия, проводимые предприятием, и их предположения. В этом смысле показательными являются всевозможные реорганизации предприятия (организационные, структурные, открытие или закрытие подразделений предприятий, филиалов, дочерних фирм, их слияние), частая и необоснованная смена поставщиков, выход на новые рынки, рискованная закупка сырья и материалов и другие изменения в стратегии предприятия. Другим существенным признаком, также контролируемым кредиторами, является изменение в структуре управления и атмосфере, царящей в верхних слоях управления. Крах предприятий, как правило, начинается с конфликтов в высшем руководстве предприятием.

Другой блок ранних признаков  кризиса включает в себя характер изменений финансовых показателей  деятельности предприятия, своевременность  и качество представления финансовой отчетности и проведения аудиторских проверок.

Выявление причин, привлекших предприятие к кризисному состоянию, - это первый шаг к управлению кризисом, следующим моментом в данном направлении является поиск путей  выхода из сложившейся неблагоприятной  ситуации.

2. Мониторинг финансового состояния предприятия как инструмент диагностики

Управление предприятием в условиях кризиса (общий кризис экономики или кризис отдельной  отрасли и предприятия) является предметом заботы не только его руководителей  и собственников, а множества  взаимодействующих с ним предприятий  и организаций. Кризисное управление по своей природе – управление, возлагающее дополнительные риски  на множество экономических структур, без участия которых предприятие  не может выжить. В первую очередь  – это коммерческие банки, обслуживающие  предприятие.

До последнего времени  коммерческие банки были более всех вовлечены в финансовый анализ предприятий  – своих клиентов и были, в  известной мере, вершителями их судеб. И за банками – основными регуляторами денежных потоков – сохранится ведущая  роль в финансовом анализе предприятий  на всех стадиях их жизни, от рождения до ликвидации.

Банк осуществляет расчетное  и кассовое обслуживание предприятий. В этом случае ему необходимо знать  о каждом обслуживаемом предприятии:

• среднюю величину денежных средств, ожидаемых на счетах предприятия;
• вероятные отклонения величины денежных средств;
• ожидаемое количество сделок в единицу времени.

Эти данные позволяют банкам предопределить минимальные и средние  денежные средства, которым он может  располагать, и объем работы по обслуживанию клиента. Анализ баланса предприятия  за несколько периодов позволяет  получить представление об остатках денежных средств на счетах предприятия. Для получения других данных необходим  анализ первичной бухгалтерской  отчетности.

Банку может потребоваться  принять решение о выдаче краткосрочного кредита потребителю. При решении  вопроса о кредитовании под оборот необходимо оценить абсолютную ликвидность  баланса предприятия и другие показатели покрытия. При выдаче кредита  под конкретную сделку необходимо определить ее надежность и эффективность.

Методы, глубина анализа  состояния клиента банка, его  заемщика могут варьироваться в  зависимости от намечаемой цели анализа. Такими целями могут быть:

• предварительный материал для переговоров с потенциальным клиентом, заемщиком;
• помощь заемщику, например в выборе вариантов инвестиций;
• плановый анализ состояния клиентской сети банка и ее тенденции;
• решение об участии в сложных проектах покупки или продажи предприятий, их санации.

Аналогично должны быть предусмотрены  цели анализа, если его делают, например, собственники предприятия или вышестоящие  органы, налоговые службы, фондовые биржи, потенциальные покупатели данного  предприятия.

Специфические аналитические  задачи возникают в связи с  введением института банкротства  в России. У собственников предприятия, его кредиторов – финансовых и  коммерческих, прокуратуры и Федерального управления по банкротству с введением в действие Закона о банкротстве и сопутствующих нормативных документов появился новый инструмент регулирования судеб предприятий.

Оценка текущей и перспективной  платежеспособности предприятия, затрат, необходимых для поддержки предприятия, его санации внутренних резервов, могущих обеспечивать успешное внешнее  управление; оценка общего финансового  положения – вот те задачи, которые  придется решать на различных стадиях  внесудебной или судебной процедуры  банкротства.

Финансовый анализ может  выявить резервы, а также ошибки руководителей или даже преднамеренные искажения отчетности.

1.3 Финансовое  оздоровление как процедура банкротства

Финансовое оздоровление – процедура банкротства, применяемая к предприятию — должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком выплат. Основное назначение данной процедуры сводится к созданию условий для восстановления финансовой устойчивости предприятия — должника за счет средств, представляемых его учредителями, акционерами, участниками, а также заинтересованными третьими лицами. Финансовое оздоровление вводится определением арбитражного суда на основании решения собрания кредиторов на срок не более 2 лет.

Инициаторами введения в  отношении предприятия-должника процедуры финансового оздоровления могут быть: учредители должника; орган, уполномоченный собственником имущества должника – унитарного предприятия; третье лицо (лица).

Ходатайство о введении финансового  оздоровления адресуется первому собранию кредиторов. К ходатайству должен прилагаться ряд документов: план финансового оздоровления, график погашения задолженности, протокол общего собрания учредителей (участников) предприятия-должника или решение органа, уполномоченного собственником имущества должника — унитарного предприятия. Аналогичные требования установлены и в отношении ходатайства третьего лица о введении финансового оздоровления.

Финансовое оздоровление вводится определением арбитражного суда на основании решения собрания кредиторов.

Одновременно с вынесением определения о введении процедуры  арбитражный суд утверждает административного управляющего.

Общий срок процедур санации (финансового оздоровления и внешнего управления) – не более 2 лет.

Без согласия собрания кредиторов и лиц, предоставивших обеспечение  для исполнения должником обязательств перед кредиторами, должник не вправе принимать решение о своей  реорганизации. Ряд действий органы управления предприятия-должника должны согласовывать с административным управляющим.

Административный управляющий  в процессе финансового оздоровления обязан: вести реестр требований кредиторов; созывать собрания кредиторов; предоставлять  на рассмотрение собранию кредиторов (комитету кредиторов) информацию о  ходе выполнения плана финансового  оздоровления и графика погашения  задолженности; осуществлять контроль за своевременностью и полнотой перечисления денежных средств на погашение требований кредиторов и т.д.

План финансового оздоровления должен включать в себя положения, касающиеся общей характеристики должника, источников получения средств должником, иных мероприятий по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективности его  хозяйственной деятельности.

Эти мероприятия могут  носить следующий характер:

• экономический (ликвидация убыточных производств, перепрофилирование производства, продажа части имущества);
• организационно-управленческий (выбор наиболее оптимальной модели управления, привлечение профессиональных менеджеров-управленцев);
• финансовый (определение источников финансирования, форм инвестиций, направлений использования полученных средств);
• информационный (дополнительная реклама о выпускаемой продукции; определение преимуществ, которые получают потребители этой продукции, ожидаемый спрос на продукцию)

Содержание плана финансового  оздоровления должно соответствовать  графику погашения задолженности, который подписывается представителем учредителей (участников) должника и  лицом, предоставившим обеспечение. График погашения задолженности должен предусматривать погашение всех требований, включенных в реестр.

Финансовое оздоровление может быть окончено досрочно в случае погашения должником всех требований кредиторов, предусмотренных графиком погашения задолженности.

По итогам рассмотрения результатов  финансового оздоровления, а также  жалоб кредиторов арбитражный суд  принимает один из следующих судебных актов:

1. Определение о прекращении производства по делу о банкротстве в случае, если непогашенная задолженность отсутствует и жалобы кредиторов признаны необоснованными;

2. Определение о введении внешнего управления в случае наличия возможности восстановить платежеспособность должника;

3. Решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства в случае отсутствия оснований для введения внешнего управления и при наличии признаков банкротства.

Финансовое оздоровление на сегодняшний день в практике практически  не применяется, хотя готовится очередное  изменение закона о банкротстве, которое должно сметить акцент как  раз на санацию предприятий.

1.4 Реструктуризация как инструмент управления предприятием в кризисной ситуации

Задачи адаптации  к условиям неопределенности и быстрых  изменений, происходящих во внешней  среде, фирмы решают посредством  комплексного реформирования структур и функций управления. Одним из наиболее эффективных инструментов такого реформирования является реструктуризация.

Термин «реструктуризация» буквально означает «изменение способа  построения чего-либо». В этом смысле он созвучен с понятиями реорганизации, реформирования, которые могут означать изменение организационно-правовой формы ведения бизнеса, организационной  структуры управления или преобразование отдельных элементов экономической  системы (экономики страны, региона, предприятия). Специфика реструктуризации состоит в том, что она носит  не единовременный, а постоянный характер. Не следует путать реструктуризацию с различными методиками финансового  анализа или изменением структуры  капитала за счет преобразования организационно-правовой формы предприятия, ведь для обозначения  этого процесса в российском законодательстве применяется термин «реорганизация» (статья 57 Гражданского кодекса Российской Федерации).