Инвестиционная политика в антикризисном управлении. На примере ООО "Сургутэнергосбыт"

Содержание

 

 

Введение

 

Актуальность  исследования. Электроэнергетика всегда занимала особое место в экономическом организме страны:

-  обеспечивая производство  электроэнергии – жизненно важного продукта как для функционирования народного хозяйства, так и для поддержания современного качества жизни населения;

-  являясь одним  из ведущих потребителей продукции  машиностроения, строительного комплекса  страны;

-  формируя широкое  поле для научно-технического прогресса и применения новых технологий в процессах тепловой, атомной и гидрогенерации, передачи электрической энергии.

Эта особая роль в значительной степени определялась мощным и непрерывным  инвестиционным процессом в отрасли. Инвестирование является важнейшим видом деятельности в электроэнергетике, обеспечивающим стратегическую устойчивость энергоснабжения, то есть надежное и эффективное в долгосрочной перспективе снабжение потребителей за счет развития и технического обновления производственных мощностей.

Сегодня для разработки инвестиционных проектов и программ необходимо единство методологической и информационной базы, что позволяет  упорядочить подготовительный процесс  и облегчает в дальнейшем мониторинг данных проектов и программ. Это  важно еще и потому, что реформирование электроэнергетики предполагает демонополизацию и развитие конкуренции не только в сферах производства и сбыта, но и в сфере оказания услуг. Следовательно, инвестиционные проекты могут разрабатываться различными организациями и при отсутствии единой методологической и информационной основы окажутся несопоставимыми. Необходимы действенные инструменты государственного регулирования инвестиционной деятельности. В странах с развитой рыночной экономикой государство в процессе регулирования инвестиционной деятельности принимает на себя одновременно несколько функций [1].

Первая функция —  это регулирование (стимулирование или ограничение) общего объема капиталовложений частного бизнеса. По сути дела, это  главная макроэкономическая функция по управлению инвестиционным процессом в развитой рыночной экономике, осуществляемая через политику ссудного процента, денежную, налоговую и амортизационную политики.

Вторая функция —  это выборочное стимулирование капиталовложений в определенные предприятия, отрасли и сферы деятельности через кредитные и налоговые льготы, например, с помощью инвестиционного кредита.

Третья функция —  это прямое административное вмешательство  в инвестиционный процесс с целью  ввода или вывода определенных производственных мощностей путем согласования планов и действий крупнейших корпораций.

В данном направлении  и на уровне регионов имеется существенный резерв в управлении энергетической безопасностью.

Требуется разработка рациональной структуры органов управления инвестиционным процессом в электроэнергетике России в новых условиях, в первую очередь органов исполнительной власти на федеральном и региональном уровнях, которые займутся согласованием инвестиционных программ, включая порядок и условия строительства, финансирования объектов электроэнергетики, их консервации, вывода из эксплуатации и другими вопросами.

Необходим постоянный мониторинг выполнения инвестиционных программ развития электроэнергетики, независимо от видов  собственности объектов электроэнергетики, с определением «узких мест» и принятием корректирующих мероприятий. Кроме того, региональные органы власти в рамках обеспечения энергетической безопасности должны проводить мониторинг развития электроэнергетики в регионе, условий ее развития, эффективности организации рынков. Основной целью анализа текущего состояния и перспективных условий развития электроэнергетики должно быть выявление тенденций развития, оценка их с точки зрения соответствия принятых инвестиционных программ как требованиям стабильного и эффективного развития электроэнергетики, так и запросам потребителей электроэнергии.

Цель данной работы – рассмотреть инвестиционную политику в антикризисном управлении на примере энергетической компании.

Для достижения поставленной цели в работе нужно решить следующие задачи:

1. Изучить инвестиционный процесс как фактор антикризисного управления .
2. Рассмотреть инвестиционную политику в антикризисном управлении на примере энергетической компании ООО «Сургутэнергосбыт».

Предмет исследования – инвестиционная политика в антикризисном управлении.

Объект исследования –  ООО «Сургутэнергосбыт». 

Объем и структура  работы. Работа состоит из введения, 2 глав, заключения, библиографического списка.

 

1. Инвестиционная политика в антикризисном управлении

1.1. Инвестиционная политика

 
         Инвестиционная политика - система мер, направленных на установление структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования и источников получения в сферах и отраслях экономики.

Инвестиционный процесс – совокупное, движение инвестиций различных форм и уровней. Представляет собой совокупность действий по привлечению на определенное время накоплений населения и юридических лиц с целью их использования путем образования производственного основного и оборотного капиталов для получения предпринимательской прибыли [6;c.55].

Одним из важнейших факторов устойчивого развития национальной экономики является объем инвестиций.

В настоящее время одной из главных задач является установление приоритета реального сектора экономики над финансовым, т.е. создание более выгодных условий для инвестиций в реальное производство по сравнению с денежными вложениями в финансовые операции.

При анализе инвестиционной деятельности необходимо разграничивать капиталообразующие и финансовые инвестиции. В составе капиталообразующих инвестиций наибольший удельный вес составляют капитальные вложения (инвестиции в основные средства, на создание реального капитала).

Кроме них следует  выделить инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки и пр.), инвестиции в оборотные средства, на приобретение земельных участков и объектов природопользования, затраты на капитальный ремонт.

Причины, обуславливающие необходимость инвестиций, можно сгруппировать следующим образом:

-        новое строительство, связанное с освоением новых видов деятельности;

-        реконструкция и техническое перевооружение действующих предприятий;

-        расширение действующих предприятий.

1.2. Инвестиционный процесс как фактор антикризисного управления

 

Для обеспечения успеха антикризисной инвестиционной политики необходимо обеспечить связь между стратегическими и тактическими решениями в области инвестиций. Основной целью антикризисной инвестиционной стратегии государства является структурная перестройка экономики. Тактические инвестиционные решения нацелены на поддержание эффективной деятельности предприятий, осуществление государственной финансовой поддержки неплатежеспособных предприятий для восстановления их платежеспособности или финансирования реорганизационных мероприятий.

Тактические и стратегические инвестиционные решения различаются масштабами финансовых вложений и степенью неопределенности результатов принимаемых решений, что обуславливает различную степень финансовых рисков [4;c.122].

Реализация государственной  антикризисной стратегии опирается на ряд предпосылок, к которым относятся:

-        политическая и социально-экономическая стабильность в обществе;

-        наличие законодательной базы для развития инвестиционного процесса, в том числе совершенствование налогового законодательства;

-        рост реальных налоговых поступлений в бюджет;

-        устойчивость национальной валюты; снижение темпов инфляции;

-        прекращение утечки капитала из страны.

На преодоление негативных явлений в экономике России и  направлена антикризисная инвестиционная стратегия.

В управлении инвестиционным процессом необходимо учитывать следующие важные моменты:

1) должны быть четко  определены цели инвестирования

2) необходимо выбрать  объекты инвестирования в соответствии  с обозначенными приоритетами.

3) следует выявить  реальные источники инвестиций  и с учетом определенных возможностей создать законодательную базу для осуществления и развития инвестиций, в том числе иностранных.

Эти базовые условия  должны способствовать решению основной задачи антикризисной инвестиционной стратегии на уровне государства — обеспечить процесс накопления для обновления основного капитала и долгосрочного инвестирования в реальный сектор экономики.

Основными источниками финансирования инвестиционного процесса являются:

-          собственные финансовые средства (прибыль, амортизационные отчисления, суммы, выплачиваемые страховыми организациями в виде возмещения ущерба, и т.д.);

-          продажа основных фондов, земельных участков и других видов активов;

-          привлеченные средства от продажи акций, благотворительные и иные взносы;

-          ассигнования из бюджетов — федерального, субъектов Российской Федерации и местных;

-          иностранные инвестиции, предоставленные в виде финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также прямых денежных вложений международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий различных форм собственности и частных лиц;

-          различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, векселя, кредиты банков и других институциональных инвесторов.

Эффективная антикризисная  инвестиционная политика невозможна без хорошо налаженного управления финансами предприятия, поэтому столь важно в совершенстве владеть приемами финансового менеджмента.

На фоне кризисного состояния предприятия деятельность финансового менеджера требует нетрадиционных путей решения возникающих проблем при гарантии сохранения платежеспособности, рентабельности фирмы, корректного управления финансовыми ресурсами. Именно поэтому стратегические цели такого предприятия стоят выше всего [5;c.87].

Антикризисная инвестиционная политика предприятия непосредственно связана с реализацией выбранной стратегической цели. Поэтому стратегический финансовый менеджмент предполагает прежде всего:

-        финансовую оценку проектов вложения капитала;

-        отбор критериев принятия инвестиционных решений;

-        выбор оптимального варианта вложения капитала;

-        определение источников финансирования. 

Возможность привлечения  различных финансовых ресурсов обусловлена в первую очередь оборачиваемостью капитала и соответствующей нормой прибыли. Для инвестора важное значение имеют три параметра:

1.        максимальная величина вложений,

2.        скорость возврата капитала

3.        размер кумулятивного дохода на последний год действия вложений.

Критерий здесь один — доходность заемного капитала должна обеспечивать обслуживание долга и приносить определенную прибыль. Чтобы сохранить свою кредитоспособность и удержаться на рынке, многие фирмы временно вынуждены ориентироваться не на рост производства, а на получение чисто финансовой прибыли.

Финансовое состояние предприятия - комплексное понятие, его характеристики основываются на оценке степени эффективности размещения средств, устойчивости платежеспособности, наличия достаточной финансовой базы, обеспеченности собственными оборотными средствами и других показателей. Источником информации для характеристики финансового состояния являются данные финансовой отчетности, поэтому его оценивают за конкретный период. Важное значение для принятия инвестиционных решений приобретают

-        прогноз тенденций в финансовом состоянии предприятия и выявление основных направлений его изменения.

-        В условиях экономического спада, характерных для экономики России в настоящее время, важно ориентироваться на предприятия, которые даже в столь сложной экономической ситуации остаются прибыльными. Информация об этом может быть получена на основе анализа динамики прибыли за несколько предшествующих периодов по данным отчета о прибылях и убытках.

-        Важное значение имеет наличие у предприятия собственных оборотных средств, которые являются показателем финансовой прочности предприятия и оценкой его надежности для партнеров.

-        Безусловный интерес для инвестора представляет анализ номенклатуры выпускаемой продукции с точки зрения соотношения постоянных и переменных затрат в структуре ее себестоимости.