Финансовый анализ: сущность, задачи, роль в антикризисном управлении
Автор: Пользователь скрыл имя, 16 Декабря 2010 в 17:11, курсовая работа
Краткое описание
Анализ экономической литературы свидетельствует о наличии разнообразных толкований сущности финансового состояния и определений финансовой устойчивости, финансового положения предприятия, об отсутствии единой мысли относительно группирования и способа вычисления показателей оценки финансового состояния. Основная цель данной работы состоит в исследовании сущности и роли финансового анализа.
Оглавление
Введение 3
ГЛАВА 1: Понятие и сущность финансового анализа 4
1.1. Исторический аспект возникновения финансового анализа 4
1.2. Понятие финансового анализа 5
1.3. Виды финансового анализа 6
1.4. Сущность финансового анализа как составной части экономического анализа 9
1.5. Роль финансового анализа в рыночной экономике 14
ГЛАВА 2: Финансовые показатели 20
2.1. Анализ и оценка финансового состояния предприяти 20
2.2. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности 21
2.3. Показатели финансовой устойчивости 25
2.4. Показатели деловой активности 28
2.5. Показатели рентабельности 30
2.6. Показатели рыночной активности 32
Заключение 34
Библиографический список 35
Файлы: 1 файл
КУРСАЧ!!!!.doc
— 298.50 Кб (Скачать)2.3. Показатели финансовой устойчивости
Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.
Таблица 3
Характеристика
показателей финансовой
устойчивости
| Показатель | Экономическое содержание |
| Коэффициент автономии | В какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала |
| Коэффициент заемного капитала | Обратный коэффициенту автономии. Отражает долю заемных средств в источниках финансирования |
| Мультипликатор собственного капитала | Отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и собственного капитала |
| Коэффициент финансовой зависимости | В какой степени
предприятие зависит от внешних
источников финансирования, т.е. сколько
заемных средств привлекло |
| Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | Степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования |
| Коэффициент покрытия процентов | Насколько полученная прибыль обеспечивает выплату процентов по займам. Иначе, сколько раз предприятие в течение периода заработало средств на выплаты процентов по займам |
| Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций | Показывает долю инвестированного капитала, иммобилизованного в основные средства |
| Коэффициент структуры долгосрочных вложений | Какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия |
| Коэффициент маневренности | Какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия |
Источником информации для расчета данных показателей также является бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия. Показатели рассчитываются по данным на определенную отчетную дату, либо средним за период.
Таблица 4
Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия и рекомендуемые значения коэффициентов
| Показатель | Расчет показателя | Формула расчета показателя по данным отчетности | Рекомендуемые значения коэффициента, тенденции |
| Коэффициент автономии | Собственный капитал / Активы либо Чистые активы / Активы | Стр.490 / Стр.699 ф.1 либо (Стр.490 - стр.450 - стр.252) / Стр.699 ф.1 | более 0,5 |
| Коэффициент заемного капитала | Сумма привлеченного заемного капитала / Активы | 1 минус значение коэффициента автономии или (Стр. 590 + стр. 690 --стр. 640 -стр.650) / Стр. 699 ф.1 | менее 0,5 |
| Мультипликатор собственного капитала | Активы / Собственный капитал | Стр. 399 / (Стр. 490 - стр. 460) | |
| Коэффициент финансовой зависимости | Сумма привлеченного капитала / Собственный капитал | (Стр.590 + стр.690 -стр.640 - стр.650) / Стр.490 ф.1 | менее 0,7 Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости |
| Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | Собственный капитал + заемный капитал на долгосрочной основе / Активы | (Стр.490 + стр.590) / Стр.699 ф.1 | |
| Коэффициент структуры долгосрочных вложений | Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы | Стр. 510 /Стр. 190 ф.1 | |
| Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций | Внеоборотные активы/ Собственный капитал + Долгосрочные пассивы | Стр. 190 / (Стр.490 + стр.5 10) ф.1 | |
| Коэффициент покрытия процентов | Прибыль от основной деятельности / Проценты к выплате или Прибыль + проценты уплаченные / Проценты уплаченные | Стр.050 / Стр. 070 ф.2
или (Стр.050 ф.2 + стр. 070) / Стр. 070 ф.2 |
более 1 |
| Коэффициент обеспе-ченности собственными средствами | Собственные оборотные
средства / Обо- ротные активы или
(Капитал и резервы - внеобо- ротные активы) / Оборотные активы |
(Стр.490 - стр. 190)/ Стр.290 ф.1 | более 0, 1
Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансо- вое состояние предприяти |
| Коэффициент маневренности | Собственные оборотные
средства / Соб- ственный капитал
или Чистый оборотный капитал / Собственный капитал |
(Стр.490 -стр. 190 +
стр.5 10) /Стр.490
или [(Стр.290 -стр.216 - стр.244) - - (стр.690 - стр.640 - стр.650)] / Стр.490 ф.1 |
0,2 - 0,5
Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневрирования |
2.4. Показатели деловой активности
Об
эффективности использования
Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли. Например, как быстро дебиторская задолженность превращается в наличность, каков возраст запасов и т.д.
Таблица 5
Характеристика показателей деловой активности
| Показатель | Экономическое содержание |
| Оборачиваемость активов | Измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли |
| Оборачиваемость запасов | Какова скорость реализации запасов |
| Фондоотдача | Сколько выручки получено на рубль основных фондов |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | Сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность |
| Время обращения дебиторской задолженности | Представляет собой средний период, необходимый для взыскания дебиторской задолженности. Используется для оценки системы расчетов с дебиторами |
| Средний возраст запасов | Как долго содержались запасы, т.е. как долго деньги связаны в запасах |
| Операционный цикл | Какое количество дней необходимо для превращения запасов и дебиторской задолженности в денежные средства |
| Оборачиваемость готовой продукции | Как долго деньги связаны в готовой продукции |
| Оборачиваемость оборотного капитала | Скорость оборота всех оборотных ресурсов предприятия (сколько выручки приносит рубль оборотных активов) |
| Оборачиваемость собственного капитала | Скорость оборота собственного капитала, его активность |
| Оборачиваемость общей задолженности | Сколько требуется оборотов для оплаты всей задолженности |
| Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам) | Сколько требуется оборотов для оплаты задолженности по кредитам |
Приведенные в таблице коэффициенты характеризуют эффективность использования предприятием своих совокупных активов или какого-либо их вида. Они показывают, какой объем выручки обеспечивает каждый рубль активов, как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности предприятия. Коэффициенты следует интерпретировать в их динамике, а также использовать для сравнения с показателями аналогичных предприятий.
Таблица 6
Расчет показателей деловой активности и рекомендуемые значения коэффициентов
| Показатель | Расчет показателя | Формула расчета показателя по данным отчетности | Рекомендуемые значения, тенденции |
| Оборачиваемость активов (раз) | Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период стоимость активов | Стр.010 ф.2 / Стр.399 ф.1 | Должна быть
тенденция к ускорению |
| Оборачиваемость запасов (раз) | Себестоимость реализованной продукции / Средняя за период стоимость запасов | Стр.020 ф.2 / Стр.2 10 ф.1 | То же |
| Фондоотдача | Выручка (нетто) от реализации / Средняя остаточная стоимость основных средств | Стр. 010 ф.2 / Стр. 120 ф.1 | |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз) | Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период сумма дебиторской задолженности | Стр.0 10 ф.2 / (Стр.230
+
+ стр.240) ф.1 |
|
| Время обращения дебиторской задолженности (дни) | Количество дней в году / Оборачиваемость дебиторской задолженности | 365 / [(Стр.010 ф.2 / (стр.230 + стр.240) ф.1] | |
| Средний возраст запасов | Количество дней в году / Оборачиваемость запасов | 365 /[(Стр.020 ф.2/ стр.210 ф.1)] | |
| Операционный цикл (дни) | Время обращения дебиторской задолженности + Средний возраст запасов | ||
| Оборачиваемость готовой продукции | Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период стоимость готовой продукции | Стр.010 ф.2/ Стр.2 14 ф.1 | |
| Оборачиваемость оборотного капитала | Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период стоимость оборотных активов | Стр.010 ф.2/ Стр.290 ф. 1 | Ускорение оборачиваемости - положительная тенденция |
| Оборачиваемость собственного капитала | Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период сумма собственного капитала | Стр.010 ф.2/ Стр.490
ф. 1
или Стр.0 10 ф.2/ (Стр.490 – -стр.460) ф.1 |
|
| Оборачиваемость общей задолженности | Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период величина привлеченного заемного капитала | Стр.010 ф.2/ (Стр.590
+
+ стр.690 -- стр.650 - стр.640) ф. 1 |
|
| Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам) | Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период величина задолженности по кредитам | Стр.0 10 ф.2/ (Стр.51
1+
+ стр.61 1)ф. 1 |
2.5. Показатели рентабельности
Об
интенсивности использования
Таблица 7
Характеристика показатеей рентабельности
| Показатель | Экономическое содержание |
| Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности) | Насколько эффективно предприятие использует активы. С точки зрения инвестиций, позволяет оценить возможную прибыль при осуществлении вложений |
| Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности) | Какова эффективность (отдача) использования акционерного капитала. С точки зрения инвестиций, отражает окупаемость капиталовложений акционеров |
| Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности) | Какова прибыль от операционной деятельности (рассчитывается по валовой и чистой прибыли) |
| Рентабельность текущих затрат на производство продукции | Какова эффективность затрат, осуществленных на производство продукции |
| Рентабельность инвестированного (используемого) капитала | Какова эффективность использования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств |
| Рентабельность инвестиционной деятельности | Какова прибыльность инвестиционной деятельности |
Таблица 8
Расчет
показателей рентабельности
и рекомендуемые значения
коэффициентов
| Показатель | Расчет показателя | Формула расчета показателя по данным отчетности | Рекомендуемые значения показателя, тенденции |
| Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности) | Чистая прибыль от всех видов деятельности / Средняя стоимость активов | Стр. 190 ф.2 / Стр. 399 ф.1 | |
| Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности) | Чистая прибыль от всех видов деятельности / Средняя стоимость собственного капитала | Стр.1 90 ф.2/ (Стр.490 - стр.450) ф.1 | Должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств |
| Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности) | Прибыль от продаж/ Выручка (нетто) от продаж | Стр.050 / Стр.010 ф.2 | |
| Рентабельность текущих затрат | Прибыль от операционной деятельности/ Себестоимость реализованной продукции | Стр.050 / (Стр.020 + + стр.030 + стр.040) ф.2 | Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукции |
| Рентабельность инвестированного (используемого) капитала | Чистая прибыль / Сумма собственного и долгосрочного заемного капитала | Стр. 190 ф.2/ (Стр.490
-
-стр.510)ф. 1 |
|
| Рентабельность инвестиций | Чистая прибыль от инвестиционной деятельности / Сумма средств, инвестированных в объекты | Рассчитывается по объектам реального и финансового инвестирования |