Проблемы возникновения кредиторской задолженности

Ниже в таблице 3 приведены основные финансовые результаты деятельности ОАО «Газпром» за 2010 и 2011 год, взятые из «Отчёта о прибылях и убытках за 12 месяцев 2011 года» (Приложение 2).

 

 

Таблица 3

Анализ результатов  деятельности ОАО «Газпром»

Показатель	Значение показателя, млн. руб.		Отклонение млн. руб.	Темп прироста, %
	За 2011 год	За 2010 год
1. Выручка от продажи  товаров, продукции, работ, услуг	1775	1633	+142	+8,7
2. Расходы по обычным  видам деятельности	1288	1129	+160	+14,2
3. Прибыль (убыток) от продаж	487	5047	-177	-3,5
4. Прочие доходы	21637	15447	+619	+40,1
5. Прочие расходы	2129	1553	+576	+37,1
6. Прибыль (убыток) от прочих операций	34	-9	+43	+5,9 раза
7. EBIT (прибыль до уплаты  процентов и налогов)	574	535	+39	+7,2
8. Изменение налоговых  активов и обязательств, налог на прибыль	-160	-152	-8	-5,5
9. Чистая прибыль  (убыток) отчетного периода	361	344	+17	+4,9

 

Для иллюстрации финансовых результатов деятельности ОАО «Газпром»  построим следующий график (рис. 4).

 

Рис. 4. Финансовые результаты деятельности ОАО «Газпром» за 2010-2011 гг. (млн. руб.)

 

Из «Отчета о прибылях и убытках» (Приложение 2) следует, что  в течение анализируемого периода  организация получила прибыль от продаж в размере 487 млн. руб., что  равняется 27,4 % от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль снизилась на 174 млн. руб., или на 3,5 %.

По сравнению с прошлым  периодом в текущем увеличилась  как выручка от продаж, так и  расходы по обычным видам деятельности (на 142 и 160 млн. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+14,2 %) опережает изменение выручки (+8,7 %)

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следуем  отметить, что организация, как и  в прошлом году, учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации.

Прибыль от прочих операций за рассматриваемый период (2011 г.) составила 338 млн. руб., что на 425 тыс. руб. больше, чем сальдо прочих дохдов-расходов за аналогичный период прошлого года. При этом величина прибыли от прочих операций составляет 6,9 % от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

Сопоставление чистой прибыли  по данным «Отчета о прибылях и  убытках» и формы №1 показало, что  в 2011 г. организация произвела расходы за счет чистой прибыли в сумме 59 млн. руб.

Проведём анализ вероятности скорого  банкротства ОАО «Газпром» в  таблице 4, используя данные бухгалтерского баланса (Приложение 1) и отчёта о  прибылях и убытках (Приложение 2) за 2011 год.

 

 

 

 

 

 

Таблица 4

Анализ вероятности  банкротства ОАО «Газпром»

Для наглядности полученных результатов анализа вероятности  банкротства ОАО «Газпром» построим следующий график (рис. 5).

 

Рис. 5. Анализ вероятности банкротства ОАО «Газпром»

 

По результатам расчётов на базе данных отчётности ОАО «Газпром»  значение Z-счёта Альтмана по итогам 2011 года составило 3,16. Это говорит о низкой вероятности скорого банкротства ОАО «Газпром. В тоже время, необходимо отметить серьёзные недостатки применения Z-счёта Альтмана в условиях российской экономики и современного глобального кризиса, не позволяющие безоговорочно доверять полученным на его основе выводам.

 

 

 

 

2.3 Анализ кредитоспособности  заёмщика по методике Сбербанка  России

Методика, используемая Сбербанком РФ, также как и рейтинговая основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. Для определения класса необходимо рассмотреть 5 коэффициентов:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности – это соотношение денежных средств и высоколиквидных ценных бумаг с краткосрочными обязательствами.
2. Промежуточный коэффициент покрытия рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.
3. Коэффициент текущей ликвидности – отношение всей суммы оборотных активов к краткосрочным обязательствам.
4. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств, т. е. отношение величины собственных средств к величине обязательств. Если коэффициент принимает значение менее 1, то это говорит о том, что на предприятии велика доля заемных средств и финансовое положение неустойчиво.
5. Для вычисления рентабельности основной деятельности необходимо прибыль от продаж (*100) разделить на выручку от реализации. Этот показатель показывает, насколько эффективна основная деятельность предприятия

После того как вычисляются  основные коэффициенты, необходимо разбить  их на категории в зависимости  от фактического значения. И по следующей  формуле рассчитать классность заемщика:

категория коэффициента * вес показателя

На основе суммы балов  заемщик относится к одному из классов:

• 1 класс, если сумма находится в приделах от 1 до1,05
• 2 класс – от 1,05 до 2,42
• 3 класс – больше 2,42.

Первоклассные заемщики кредитуются на льготных условиях, второклассные – на обычных. Выдача же кредитов предприятиям 3 класса связанно с риском.

Проведём анализ кредитоспособности ОАО "Газпром" по методике Сбербанка  России (утв. Комитетом Сбербанка  России по предоставлению кредитов и  инвестиций от 30 июня 2010 г. N 285-5-р). Построим аналитическую таблицу 5.

 

Таблица 5

Анализ кредитоспособности ОАО «Газпром»

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов	Справочно: категории  показателя
					1 категория	2 категория	3 категория
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,73	1	0,05	0,05	0,1 и выше	0,05-0,1	менее 0,05
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	4,88	1	0,1	0,1	0,8 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
Коэффициент текущей  ликвидности	6,43	1	0,4	0,4	1,5 и выше	1,0-1,5	менее 1,0
Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств (для торговых и лизинговых организаций)	3,16	1	0,2	0,2	0,25 и выше	0,15-0,25	менее 0,15
Рентабельность деятельности предприятия	27,4	1	0,1	0,1	0,06 и выше	менее 0,06	нерентаб.
Итого	х	х	1	1

 

В данном случае сумма  баллов равна 1 . Это значит, что ОАО  «Газпром» можно отнести к  «первоклассному заёмщику», что  говорит о том факте, что банк выдавая ему кредит, не имеет рисков, связанных с его невозвратом.

Но не стоит также  забывать и о том, что данный анализ проведён на основе методики Сбербанка РФ, и, следовательно, с точки зрения других методик банков развитых капиталистических стран, может несколько отличаться, в связи со сложной системой применения большого количества показателей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4 Анализ ликвидности

 

Анализ соотношения  активов по степени ликвидности  и обязательств по сроку погашения

Активы по степени  ликвидности	На конец отчетного  периода, тыс. руб.	Прирост с нач. года, %	Норм. соотношение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного  периода, тыс. руб.	Прирост c нач. года, %	Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.6 - гр.2)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	131620903	+67,7	>=	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	182211031	+12,1	-50590128
А2. Быстрореализуемые  активы (краткосрочная деб. задолженность)	757266257	+37,8	>=	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	186259769	+94,8	+571006488
А3. Медленнореализуемые  активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы – РБП – НДС  к зачету)	280521050	+12,6	>=	П3. Долгосрочные обязательства	886224871	+40,5	-605703821
А4. Труднореализуемые  активы (внеоборотные активы)	4026012643	+10,8	<=	П4. Постоянные пассивы (собственный  капитал– РБП – НДС к зачету)	3940725182	+8,8	+85287461

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных  активов у организации, выполняется  только одно. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации лишь на 72% В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае у организации достаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (больше на 75,4%).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. Рекомендации по повышению оборачиваемости кредиторской задолженности

   

  3.1. Пути  улучшению состояния расчетов

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы  по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на последний день 2011 г.) и результатов деятельности ОАО "Газпром" в течение анализируемого периода, которые приведены ниже. При этом учтено не только текущее значение показателей, но и их динамика.

В ходе анализа были получены следующие показатели, имеющие исключительно хорошие значения:

• чистые активы превышают уставный капитал, при этом за рассматриваемый период наблюдалось увеличение чистых активов;
• коэффициент покрытия инвестиций полностью соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО "Газпром" составляет 00%);
• коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме;
• полностью соответствует нормативному значению коэффициент текущей (общей) ликвидности;
• полностью соответствует нормальному значению коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;
• коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормативному значению;
• прибыль от финансово-хозяйственной деятельности составила 360449550 тыс. руб. (+16769483 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2006 г.);
• значительная, по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль (0,0%).

С хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности ОАО "Газпром" характеризуют такие показатели:

• нормальная финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств;
• за отчетный период получена прибыль от продаж (486602426 тыс. руб.), хотя и наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с прошлым периодом (-17400397 тыс. руб.).

Показатели финансового  положения организации, имеющие нормальные или близкие к нормальным значения:

• относительно нормальная структура баланса с точки зрения платежеспособности (один из показателей, коэффициент обеспеченности собственными средствами, не уложился в норму);
• доля собственного капитала неоправданно высока (00%);
• не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.