Оценка эффективности управления финансами предприятия на примере ООО «Хлебпром»

А) абсолютные показатели.

1. Источники  собственных средств.

 

Ис= капитал  и резервы +доходы будущих периодов

Ис 10=121092

Ис 11=108561

 

    Уменьшение  показателя говорит об уменьшении  финансовой устойчивости предприятия.

           2.Основные средства и вложения.

 Ос=внеоборотные активы

Ос 10=115448

Ос 11=117436

 

  Данный показатель увеличивается, но это не говорит о положительном результате, т.к. данные активы не участвуют в производственном обороте.

         3.Один из важнейших показателей- собственные оборотные средства

Ес=Ис-Ос

Ес 10=121092-115448=5644

Ес 11=108561-117436=-8875

Показатель  в 2011году отрицательный- отрицательный  индикатор для кредиторов.

4. Долгосрочные  кредиты и займы.

Кд 10=274104

Кд 11=8036

5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат.

Ед = Ес + Кд

Ед 10=5644+274104= 279748

Ед 11= -8875+8036=-839

В 2011 году показатель отрицательный. Величина данного показателя свидетельствует не только о том, насколько текущие активы превышают текущие обязательства, но и о том, насколько внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств организации и долгосрочных кредитов. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, но  в данном случае краткосрочные обязательства превышают оборотные средства, следовательно. Предприятие финансово не устойчиво и у него нет финансовых ресурсов для расширения деятельности.

6. Краткосрочные  кредиты и займы.

Кк 10=549867

Кк 11=526785

7. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Е_∑ = Ед + Кк

Е_∑ 10= 279748+549867=829615

Е_∑11 = -839+526785=525946

    Показатель уменьшается, что говорит о нерациональном формировании запасов и затрат за счет общей величины основных источников средств. Это оказывает отрицательное влияние на ход производства, на финансовые результаты и платежеспособность предприятия.

8. Общая величина запасов и затрат.

З 10=359366+3087=362453

З 11=294662+4793=299455

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.

∆Ес=Ес-3

∆Ес 10=5644-362453=-356809

∆Ес 11=-8875-299455=-308330

  Данный показатель отрицателен и в 2010 и в 2011 гг., но есть тенденция к уменьшению недостатка собственных оборотных средств. То, что такой большой недостаток собственных оборотных средств наблюдается уже второй год, говорит об финансовой неустойчивости ООО «Хлебпром», тк собственными средствами организация не может покрыть запасы и затраты.

10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.

 

∆Ед=Ед-3

∆Ед 10=279748-362453=-82705

∆Ед 11= -839-299455=-300294

 

  Наблюдается  недостаток собств. оборотных средств  и  долгосрочных заемных средств  для формирования запасов и  затрат. В тенденции данный показатель  увеличивается, что может привести предприятие к банкротству.

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.

 

∆Е_∑ = Е_∑-3

∆Е_∑10 = 829615-362453=467162

∆Е_∑11 = 525946-299455=226491

При определении  типа финансовой устойчивости используют трехмерный показатель:

 

 

где x₁=∆Ес, х₂=∆Ед, х₃=∆Е_∑, а функция S(x) определяется условиями:

 

S(x) = 1, если х  ≥ 0; S(x) = 0, если х < 0.

 

 В нашем  случае получаем:

Ŝ10={0;0;1}

Ŝ11={0;0;1}

 

Неустойчивое  финансовое состояние в 2010-2011 гг.

Оно характеризуется  нарушением платежеспособности: в этом случае предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Но еще имеются возможности для улучшения ситуации.

 

  Б) Относительные показатели финансовой устойчивости.

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Ко = Ес/Обс

Ко 10= 5644/1479142=0,003

Ко 11= -8875/1183910=-0,007

      Оптимальное значение данного показателя более 0,1. В нашем случае наблюдаются отрицательные величины, что говорит о неплатежеспособности предприятия.

           2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.

Комз=Ес/З

Комз 10=5644/362453=0,02

Комз 11=-8875/299455=-0,03

  Оптимальное значение 0,6-0,8. У ООО «Хлебпром» показатели ниже нормы, а в 2011году- отрицательные показатель.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала.

Км=Ес/Ис

Км10=5644/121092=0,005

Км11=-8875/108561=-0,08

  Оптимальный  показатель 0,2-0,5. Рассчитанные показатели не попадают под оптимальные значения, что означает отсутствие возможности финансового маневра.

4. Индекс постоянного актива.

Кп=Ос/Ис

Кп10=115448/121092=0,95

 

Кп11=117436/108561=1,08

  Основные средства и внеоборотные активы составляют большую часть в источниках собственных средств.

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

Кдпс=Кд/(Ис+Кд)

Кдпс10=274104/(121092+274104)=0,69

Кдпс11=8036/(108561+8036)=0,07

  В 2010г большая  часть деятельности финансировалась за счет долгосрочных заемных средств. В 2011г их стало меньше во много раз, деятельность финансируется за счет краткосрочных заемных средств.

6. Коэффициент имущества производственного назначения.

Кп.им.=(З +Ос)/ВБ

Кп.им10.=(362453+115448)/1594590=0,3

Кп.им11.=(299455+117436)/1301346=0,3

Доля имущества  производственного назначения не изменяется и не достигает оптимального значения (более 0,5).

7. Коэффициент  автономии.

Кавт = Ис/ВБ

Кавт10 = 121092/1594590=0,07

Кавт11 = 108561/1301346=0,08

Показатель ниже нормы ( более 0,5), но наблюдается рост данного показателя.

8. Коэффициент прогноза банкротства.

Кпб = (Обс-Кк)/ВБ

Кпб11 = (1183910-1184749)/1301346=0

Кпб10 = (1479142-1199394)/1594590=0,17

  Доля чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия ничтожно мала и в 2011 году является отрицательным показателем.

 

 

 

2.5. Анализ рентабельности предприятия.

       Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой  деятельности предприятия получают законченную денежную оценку  в системе показателей финансовых результатов. Именно поэтому наряду с показателями прибыли широко используются показатели рентабельности. Они более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами.

Рентабельность  – это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных  показателей, характеризующих эффективности работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, выгодность производства отдельных видов продукции и услуг.

   1.Рентабельность продаж- характеризует, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, вложенного в активы предприятия.

Рпр 10=635407/3479008=0,18

Рпр 11=615448/4117287=0,14

2. Рентабельность собственного капитала.

   

 Средний объем собственного капитала = (121092+108561)/2 = 114826,5

 

  Рск 10= -37411/114826,5= -0,32

  Рск 11= -12531/114826,5= -0,11

 

3. Рентабельность внеоборотных активов.

 

Средняя величина внеоборотных активов= (117436+115448)/2=116442

Рвна 10=-37411/116442=-0,32

Рвна 11=-12531/115442=-0,11

4. Фондорентабельность.

 

Средняя величина основных фондов = (99911+97041)/2 = 98476

Рф 10=6071/98476=0,06

Рф 11=33266/98476=0,4

5.  Рентабельность основной деятельности.

Род 10=-37411/1638407=-0,02

Род 11=-12531/2088826=-0,006

    Как  и предыдущие показатели, показатель  рентабельности продаж имеют  отрицательное значение в 2010-2011гг.

Все показатели, характеризующие рентабельность предприятия, для ООО «Хлебпром» имеют отрицательное значение, но положительную динамику. Организация набирает обороты, ее финансовое положение с каждым периодом улучшается, но происходит это медленно. Как правило, такая финансовая ситуация результат неэффективного управления, принятия неверных управленческих решений, недостаточного исследования рынка на предмет расширения клиентской базы, а так же неверной ценовой политики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.6. Анализ  деловой активности.

Деловая активность организации проявляется в динамичности ее развития, достижения поставленных ее целей, в эффективном использовании основных и оборотных средств организации, расширении списка клиентов и потребителей ее услуг.

Для оценки деловой  активности предприятия рассчитывается система коэффициентов оборачиваемости:

1. Коэффициент оборачиваемости активов – сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения.

К_{об.а =}               Объем выручки

                       Средняя стоимость активов

Средняя стоимость активов ООО «Хлебпром» = (1301346+1594590)/2 = 1447968 тыс. руб.

 

К_{об.а =}   4117287 = 2,8 оборота

                                                              1447968    

 

Активы предприятия  полностью оборачиваются за год 2 раза.

 

2. Коэффициент оборачиваемости основных средств – характеризует эффективность использования основных фондов.

К_{об.ос. =}        объем выручки

                                           Средняя величина основных фондов

 

Средняя величина основных фондов = (99911+97041)/2 = 98476

 

К_{об.ос =}   4117287 = 41 оборот

                                                             98476

Основные средства предприятия оборачиваются 41 раз  в год.

3. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов – показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени.

К_{об.м.з. =} объем выручки от реализации

      Средняя стоимость запасов

Средняя стоимость  запасов = (294662+359366)/2 = 327014

 

К_{об.м.з. =}   4117287 = 12 оборотов

                                                              327014

 

Материальные  запасы предприятия оборачиваются 12 раз в год.

4. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – показывает скорость оборота вложенного собственного капитала.

К_{об.с.к.. =}            объем выручки от реализации

                      Средняя объем собственного капитала

Средний объем  собственного капитала = (121092+108561)/2 = 114826,5

К_{об.с.к. =}   4117287 = 35 оборотов

                                                              114826,5

Капитал предприятия  оборачивается  35 раз в год.

5. Коэффициент оборачиваемости постоянного капитала – показывает скорость оборота капитала.

К_{об.с.к.. =}            объем выручки от реализации

                      Средняя величина постоянного  капитала

Средний объем  постоянного капитала = (8715+8715)/2 = 8715

                                              К_{об.п.к. =}   4117287 = 472 оборота

                                                                      8715

Капитал предприятия  оборачивается  472 раза в год.

 

6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – показывает на сколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты за свои услуги.

 

К_{об.д.з. =}            объем выручки от реализации

                                Средняя величина дебиторской  задолженности

Средняя величина дебиторской задолженности = (854839+1052830)/2 = 953834,5

К_{об.д.з. =}   4117287 = 4 оборота

                                                              953834,5

Дебиторская задолженность  оборачивается 4 раза.

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками.

 

К_{об.к.з. =}            себестоимость продукции

                                                    Средняя величина кредиторской  задолженности

Средняя величина кредиторской задолженности = (619894+611336)/2 = 615615