Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности

 

     Показатель  рентабельности активов, выступающий  как мера доходности, крайне мал. Исходя из этого, можно предположить, что  предприятие, еще не получило оплату за сделанные им работы в период 2009 и 2010 года. В свою очередь, рентабельность основных фондов, весьма высока. Это  связано с тем, что ОАО «СГСТУ ВИОГЕМ» использует достаточно небольшое  количество оборудования и станков  для осуществления своей основной деятельности, а увеличение показателя может характеризовать списание некоторых видов оборудования или начисления амортизации. Рентабельность собственного капитала в отличие от других коэффициентов, резко снизилась на 92% после 2008 года, как следствие низкой прибыли за отчетные периоды 2009 и 2010 годов. Показатель рентабельности продаж 2009 и 2010 годов, по сравнению с 2008 годом, также снизился, тем не менее, последующие увеличение  этого показателя, может свидетельствовать о том, что наметилась тенденция для его роста в 2010-11 г.

3. Основные направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО «СГСТУ ВИОГЕМ»

 

3.1. Разработка мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности рассматриваемого предприятия 

     Финансовое  состояние предприятия постоянно  изменяется. Для выявления причин финансовых проблем ОАО «СГСТУ ВИОГЕМ» необходимо регулярно проводить анализ финансово-хозяйственной деятельности. В основе анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «СГСТУ ВИОГЕМ» лежит расчет ключевых параметров, дающих картину прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами и т.д.

     Оценка  финансово-хозяйственной деятельности ОАО «СГСТУ ВИОГЕМ» производится на основе анализа экономической ситуации путем исследования различных параметров его функционирования и их сравнения с нормативными значениями. Данный анализ призван раскрыть содержание экономических факторов и причин, влияющих на ОАО «СГСТУ ВИОГЕМ», и нацелен на осмысление их результатов и последствий. Его использование помогает обнаружить слабые стороны предприятия(источники возможного возникновения финансовых проблем в будущем), а также выявить его сильные стороны, на которые следует опираться в дальнейшем. Помимо этого он позволяет выполнить сравнительную и сопоставительную оценку финансово-хозяйственной деятельности данного предприятия во времени.

     Методы  и методики анализа финансово-хозяйственной  деятельности ОАО «СГСТУ ВИОГЕМ» позволяют оценивать его финансовую деятельность в динамике. Однако не всегда можно корректно устранить влияние прошлого на состояние предприятия в настоящем. Действующая система анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «СГСТУ ВИОГЕМ» определяет текущее финансовое положение и проецирует его на ближайшую перспективу, как правило, в неизменном виде, не учитывая возможные варианты стратегического развития предприятия, включая его инновационную деятельность. Следовательно, сложность прогнозирования возможных результатов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «СГСТУ ВИОГЕМ» в будущем является одним из основных недостатков действующей системы анализа его финансового состояния.

     Разработка  мероприятий по повышению эффективности  финансово-хозяйственной деятельности ОАО «СГСТУ ВИОГЕМ» возможна при использовании универсальных и типовых мероприятий. Системы данных мероприятий, реализуемых на базе соответствующего научно-методического обеспечения и направленные на достижение определенных целей, образуют механизмы обеспечения финансовой устойчивости.

     Основными видами мероприятий по повышению  эффективности финансово-хозяйственной  деятельности ОАО «СГСТУ ВИОГЕМ»являются:

• оперативные мероприятия;
• тактические мероприятия;
• стратегические мероприятия.

     Оперативные мероприятия по повышению эффективности  финансово-хозяйственной деятельности «СГСТУ ВИОГЕМ» включает в себя мероприятия, направленные на уменьшение размера текущих финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде и на увеличение объемов денежных активов, которые обеспечивают срочное погашение этих обязательств. Сущность этого механизма заключается в сокращении размеров текущих финансовых потребностей и отдельных видов ликвидных активов. Основное содержание оперативных мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО «СГСТУ ВИОГЕМ» - обеспечение баланса денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия.

     Учитывая  значение коэффициента чистой текущей  платежеспособности, в состав мероприятий  по повышению эффективности финансово-хозяйственной  деятельности ОАО «СГСТУ ВИОГЕМ» могут входить следующие мероприятия:

• обеспечение ускоренной ликвидности оборотных активов (при Кпл>1);
• ускоренное дезинвестирование внеоборотных активов (при Кпл<1);
• резкое сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств предприятия.

     Рассматриваемое предприятие, во многом исходя из специфики  деятельности, имеет достаточно большую  сумму кредиторской и дебиторской  задолженности.

     Сокращению  размера краткосрочных финансовых обязательств ОАО «СГСТУ ВИОГЕМ» способствует реализация таких мероприятий:

• отсрочка расчетов по некоторым формам внутренней кредиторской задолженности;
• увеличение срока предоставления товарного кредита поставщиками;
• пролонгация краткосрочных финансовых кредитов;
• реструктуризация портфеля краткосрочных финансовых кредитов и др.

     Параметры модели устойчивого экономического роста ОАО «СГСТУ ВИОГЕМ» необходимо периодически корректировать с учетом внутренних условий развития предприятия и изменения факторов внешней среды. Следовательно, параметры финансовой стратегии предприятия в процессе антикризисного управления должны также изменяться ввиду корректировки темпов прироста объемов реализации проектов, продукции и услуг.

     Целесообразна, по моему мнению, следующая последовательность действий ОАО «СГСТУ ВИОГЕМ» при выборе мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности с учетом его дальнейшего инновационного развития:

• анализ деятельности и выявление наиболее острых финансовых проблем;
• определение допустимых вариантов решения проблем по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности;
• оценка альтернативных вариантов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности по различным критериям;
• анализ возможных последствий реализации выбранных мероприятий при различных условиях;
• формирование стратегии и программы мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности;
• разработка стратегии инновационного развития предприятия.

     ОАО «СГСТУ ВИОГЕМ» необходимо активнее развивать и шире использовать мероприятия по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности и совершенствовать процесс управления финансовым состоянием, в первую очередь путем более широкого использования методов анализа, соединяющих ретроспективный и перспективный анализ динамических рядов, а также применения экономико-математических моделей. Они позволяют установить, в какой мере закономерны показатели, характеризующие узкие места в хозяйственной деятельности предприятия. Определенный интерес в этом плане представляет, например, методика анализа, основанная на использовании аналитических матричных моделей, системы интегральных оценок по группам показателей деятельности предприятий.

     Наряду  с мероприятиями по повышению  эффективности финансово-хозяйственной  деятельности, ОАО «СГСТУ ВИОГЕМ» должны рассматриваться, с моей точки зрения, также инвестиционная и дивидендная политики. При комплексном подходе к совершенствованию управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия встает важнейшая проблема информационной увязки всех вышеназванных мероприятий. Кроме того, следует отметить, что моделирование задач управления эффективностью финансово-хозяйственной деятельности ОАО «СГСТУ ВИОГЕМ» должно базироваться на большом объеме исходной информации, а также на учете особенностей его производственно-хозяйственной деятельности, значительной неопределенности ее условий, разнообразных возмущающих воздействий на нее, сложности финансовых связей и большой размерности решаемых финансовых задач. 

3.2. Оценка предложенных мероприятий 

     В условиях рыночной экономики каждый хозяйствующий субъект стремится занять устойчивое положение на рынке. Для этого необходимо чаще проводить анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, который позволит на основе выявленных недостатков в работе разработать пути по ее улучшению.

     В ходе исследования был проведен экономический  анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «СГСТУ ВИОГЕМ». Информационной базой для анализа явились: бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за 2008-2010 гг. (форма № 1 и № 2).

     Для этого было выполнено следующее:

• произведена группировка исходных данных;
• рассчитаны значения всех показателей;
• выполнен анализ результатов сравнения этих значений и выявлены как положительные, так и отрицательные стороны;

     Согласно  Методическим положениям по оценке финансового  состояния организации и установлению неудовлетворительной структуры баланса (Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе России от 12.08.1994 № 31-р) утвержден способ расчета  собственных оборотных средств  как разности III раздела баланса  «Капитал и резервы» и I раздела «Внеоборотные  активы».

     СОС = 7692 - 2674 = 5018 (2008)

     СОС = 7770 – 2273 = 5497 (2009)

     СОС = 7712 – 1988 = 5724 (2010)

     Сумма же оборотных активов (по итогам раздела  II бухгалтерского баланса), составляет соответственно 65325 т.р. в 2008, 76185 т.р. в 2009 и 109824 т.р. в 2010 годах. Можно заметить, что доля собственных оборотных средств на предприятии не достигает минимальных 10% в общей сумме оборотных средств. Данный факт является предпосылкой для высокой зависимости от кредиторов, в качестве которых выступают поставщики.

     Важной  составляющей рациональной политики управления оборотными средствами является определения  оптимального сочетания собственных  и заемных средств предприятия. В ходе проведенного анализа было выявлено, что опережающие темпы прироста заемных средств оказали негативное влияние на показатели ликвидности предприятия и сохранение и увеличение сумм краткосрочных обязательств может угрожать платежеспособности предприятия.

     Необходимо  увеличение количества оборотных средств  финансируемых за счет собственных  средств. Для повышения данного  показателя нужно увеличить количество собственных средств путем увеличения уставного капитала. Достигнуть увеличения можно за счет эмиссии акций на сумму не менее 5258,4 т.р. (10982,4 – 5724). С учетом сохранения темпа роста объема оказываемых услуг и увеличением необходимого оборотного капитала эта цифра должна быть увеличена в 2011 году на 44,15 % (109824 / 76185) и составит 7579,98 т.р.

     Обеспечение финансирования оборотных средств  за счет собственного капитала, исходя из минимального норматива в 10 % позволит снизить объем краткосрочной кредиторской задолженности. Как следствие это положительно повлияет на основные финансово-экономические показатели ОАО «СГСТУ ВИОГЕМ»:

• Коэффициент текущей ликвидности:

 

Ктл = (ОА - ДЗд) / КО 

     К_тл = (109824 – 0) / (119524 – 5258,4) = 0,96   (после) 

• Коэффициент быстрой ликвидности:

 

К_бл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства 

     К_бл = (62871+3089+32539) / (119524 - 5258,4) = 0,86  (после) 

• Коэффициент абсолютной ликвидности:

 

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства 

     Кал = (32539+3089) / (119524 – 5258,4) = 0,31   (после) 

• Рентабельность  собственного капитала:

 

(Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия*100%) / Величина собственного капитала (итог третьего раздела баланса) 

     Р_ск = (699*100%) / (7712 + 5258,4) = 5,38    (после)

• Коэффициент маневренности собственного капитала:

 

     (Собственный  капитал + Долгосрочные обязательства  – Внеоборотные активы) / Собственный капитал 

     К_мск = (7712 + 0 – 1988) / 7712 = 0,74    (2010)

     К_мск = (7712+5258,4 + 0 – 1988) / (7712 + 5258,4) = 0,84 (после) 

• Коэффициент финансового рычага: