Рис.1.1. Финансовый анализ и его место в системе управления предприятием

     Управленческий  анализ является частью общего экономического анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух взаимосвязанных разделов: финансовый анализ и производственно-управленческий анализ. Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый и управленческий учет. Такое разделение анализа для самого предприятия является несколько условным, потому что финансовый анализ может рассматриваться как продолжение управленческого анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга основной информацией [18].

     Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству  нужна постоянная деловая осведомленность  по соответствующим вопросам, которая  является результатом отбора, оценки и концентрации исходной бухгалтерской  и финансовой отчетности предприятия. Необходимо аналитическое прочтение  исходных данных, используя цели анализа  и управления. Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - дедуктивный  метод, то есть от общего к частному, который должен применятся многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния на результаты деятельности.

     Основу  информационного обеспечения финансового  анализа составляет бухгалтерская  финансовая отчетность. Безусловно, в  анализе может использоваться дополнительная информация главным образом оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер. Поэтому  основным источником информации для  анализа финансового состояния  предприятия является:

• форма № 1 «Бухгалтерский баланс»,
• форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»,
• форма № 3 «Отчет об изменении капитала»,
• форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»,
• форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»,
• пояснительная записка и аудиторское заключение.

     Каждая  организация составляет промежуточную  бухгалтерскую отчетность за месяц, квартал нарастающим итогом отчетного  года, а также готовую отчетность, которая предоставляется в установленном  порядке в налоговые органы, собственникам  предприятия и заинтересованным пользователям.

     С позиции оценки финансового состояния  и обеспечения управленческой деятельности можно выделить три основных требования, которым должна удовлетворять бухгалтерская  финансовая отчетность. Она должна содержать данные необходимые для  принятия обоснованных управленческих решений в области инвестиционной политики; оценки динамики и перспектив изменения прибыли предприятия; оценки имеющихся у предприятия  ресурсов, происходящих в них изменений  и эффективности их использования.

     Обеспечение этих требований основывается на одном  из важнейших принципов подготовки бухгалтерской финансовой отчетности предприятий и организаций - принципе соответствия вложенной и востребованной экономической информации, а также  проверки ее объективности и достоверности. Суть данного принципа формирования бухгалтерской отчетности заключается  в следующем:

• бухгалтер, подготавливающий данные финансового отчета, должен представлять себе необходимость и полезность для анализа и принятия управленческих решений тех или иных данных и отразить их в данной отчетной форме;
• руководитель как пользователь отчетности в целях принятия управленческих решений должен понимать, что нужные для него данные включены в бухгалтерский финансовый отчет и потому могут быть им востребованы [11].

     Финансовое  состояние предприятия в целом  характеризуют многочисленные показатели: основные и оборотные средства, их структура и размещение, источники  образования, эффективность использования; дебиторская и кредиторская задолженности; норматив собственных оборотных  средств; средства, вложенные в капитальное  строительство, их обеспеченность; платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность и другие. Изучение этих показателей  является содержанием анализа финансового  положения. Объектом финансового анализа  выступает каждый из этих показателей  и анализируемое предприятие  в целом.

     Принято выделять два вида финансового анализа:

1. Внешний финансовый анализ – это анализ, который основывается на данных только бухгалтерской финансовой отчетности, то есть проводится за пределами предприятия его заинтересованными субъектами – контрагентами, кредитными учреждениями собственниками предприятия или государственными финансовыми органами. Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого деловыми партнерами предприятия по данным публикуемой бухгалтерской финансовой отчетности, составляют:

• анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
• анализ эффективности использования основного и оборотного капитала, а также собственного и заемного капитала;
• анализ абсолютных показателей прибыли предприятия и оценка динамики относительных показателей рентабельности;
• кономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая финансовая оценка эмитентов.

2. Внутренний финансовый анализ, то есть внутрипроизводственный управленческий анализ, проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире бухгалтерской финансовой отчетности и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Возможности внутрипроизводственного управленческого анализа гораздо шире. Основное содержание внутреннего финансового анализа может быть дополнено другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например, анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли [14].

     Особенностями внутреннего финансового анализа  являются:

• ориентация результатов анализа на свое руководство, отсутствие регламентации финансового анализа со стороны;
• комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия, так как финансовое состояние зависит от производственных результатов;
• использование всех источников информации для анализа, а также интеграция учета, планирования и принятия управленческих решения;
• максимальная закрытость результатов финансового анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

     Детализированный  анализ финансового состояния - это  более подробная характеристика имущественного и финансового положения  предприятия, результатов его деятельности, а также возможностей экономического развития. Он конкретизирует, дополняет  и расширяет отдельные процедуры  экспресс-анализа и может быть представлен в виде схемы, представленной на рис. 1.2.

     Основными задачами как внутреннего, так и  внешнего финансового анализа в  условиях рыночной экономики являются [12]:

• оценка финансового состояния и факторов его изменения;
• изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;
• соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
• определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия, а также характеристика деловой активности;
• оценка вероятности банкротства, а также долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения.

     Рис. 1.2. Блок-схема анализа финансового состояния предприятия 

     Таким образом, в условиях рыночной экономики  большое значение должно быть уделено  изучению финансово-хозяйственной  деятельности предприятия. Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия в целом  характеризует эффективность системы  управления финансами, так как, недостаточная  финансовая устойчивость может привести предприятие к неплатежеспособности, к нехватке средств для текущей, инвестиционной деятельности и даже к банкротству. А наличие избыточных ресурсов препятствует развитию, приводит к образованию излишних запасов, замедлению оборачиваемости капитала и уменьшению прибыли, образованию убытков [5].

1.3. Методика оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия в современных условиях развития экономики

     Детализация процедурной стороны методики оценки финансово-хозяйственного состояния  зависит от поставленных целей, а  также от различных факторов информационного, временного, методического, кадрового  и технического обеспечения и  может проводиться в два этапа: предварительная оценка, то есть экспресс-анализ; детализированный анализ финансового  состояния. Поэтому основной целью  экспресс-анализа является наглядная  и простая комплексная оценка финансового положения и динамика экономического развития предприятия. Смысл этого анализа заключается  в отборе небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных  в исчислении показателей и постоянное отслеживание их в динамике. Его  качество зависит от применяемой  методики финансового анализа, достоверности  данных бухгалтерской финансовой отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение.

     Детализированный  анализ финансового состояния - это  более подробная характеристика имущественного и финансового положения  хозяйствующего субъекта, результатов  его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития экономического субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет  отдельные процедуры экспресс-анализа, а также дает возможность осуществления  прогнозов финансового состояния  [7].

     Оценка  финансового состояния предприятия  в рыночной экономике и достижение целей финансового анализа осуществляется с помощью присущего данной науке  метода. Метод финансового анализа - это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования деятельности субъектов хозяйствования, то есть триада:

     Метод = (К,I,P), (1)

     где, К – система финансовых категорий;

     I – научный финансовый инструментарий;

     P – система регулятивных финансовых принципов.

     Первые  два элемента характеризуют статический  компонент метода финансового анализа, последний элемент - его динамику [21].

     Категории финансового анализа - это наиболее общие, ключевые понятия данной науки. В их числе: фактор, модель, ставка, процент, дисконт, опцион, денежный поток, риск, леверидж и др. Научный инструментарий финансового анализа - это совокупность общенаучных и конкретно-научных способов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

     Принципы финансового анализа регулируют процедурную сторону его методологии и методики. К ним относятся: непрерывность наблюдения за состоянием и развитием финансовых процессов, преемственность, объективность, научность, динамичность, комплексность, системность, практическая значимость, существенность, надежность, согласованность и взаимоувязка данных форм бухгалтерской отчетности, ясность в интерпретации результатов финансового анализа, обоснованность и оперативность в принятии управленческих решений.

     Основным  элементом метода любой науки  является ее научный аппарат. В настоящее  время практически невозможно обособить  приемы и методы какой-либо науки  как присущие исключительно ей - наблюдается взаимопроникновение  научных инструментариев различных  наук. В финансовом анализе также  могут применятся различные методы, разработанные изначально в рамках той или иной экономической науки. Существуют различные классификации методов экономического анализа. Первый уровень классификации методов классификации финансового анализа выделяет неформализованные и формализованные методы.

     Неформализованные методы финансового анализа и  оценки финансового состояния предприятия  основаны на описании аналитических  процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях анализируемых экономических показателей. К ним относят методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, группировок, построения систем финансовых показателей, аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов в экономическом анализе характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.