Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Молочный комбинат Благовещенский»

 

            Рентабельность основной деятельности предприятия показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Коэффициенты рентабельности предприятия в динамике показывают, что в 2010 году рентабельность составляла 0,05 %. В 2011 году она незначительно повысилась на 0, 01 %. Увеличение рентабельности это положительная тенденция в развитии предприятия, но в расчетах этого предприятия она мала, к тому в 2012 году она снова снизилась до уровня 0,05 %. Показатель рентабельности собственного капитала показывает, что 0,22 рубля приходится на один рубль собственных средств. Результаты расчетов данного показателя говорят нам об увеличении прибыли полученной с каждой единицы денежных средств вложенных собственниками предприятия на 0,06 копеек.

  В целом можно сделать краткий отчет по финансовому состоянию предприятия «ОАО Молочный комбинат Благовещенский»:

            1. В отчетном периоде предприятие имеет достаточное количество оборотных активов для покрытия его краткосрочных обязательств;

  2. Хозяйственная деятельность в анализируемом периоде рентабельна;

       3. Выручка от продаж растет;

        4. В источниках имущества увеличивается доля собственного капитала;

        5. Судя по значениям коэффициентов ликвидности баланс неликвиден и имеется недостаток денежных средств;

       6. Все коэффициенты рентабельности имеют тенденцию к повышению;

       7. Оборачиваемость кредиторская и дебиторская достаточно высока.

 

 

 

 

             2.3. Анализ хозяйственной устойчивости предприятия

                    «ОАО Молочный Благовещенский комбинат»

   Определим и оценим финансовую устойчивость предприятия ОАО «Молочный комбинат», исходя из данных бухгалтерского баланса, и на основе описанных мною абсолютных и относительных показателей в первой части работы. Для расчета и анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами воспользуемся данными уплотненного баланса, представленными в таблице 1 и по результатам таблицы 6

Таблица - 6

В тысячах рублей

Показатели	Идентификатор	2010	2011	2012
1	2	3	4	5
Наличие собственных оборотных средств	СОС	5465	868	-5961
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	СД	10845	14698	18809
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	ИО	61397	60394	81119
Излишек (+) или недостаток (-)	∆СОС	-75361	-98921	-129494
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	∆СД	69981	85091	104724
3.Излишек (+) или недостаток (-)   общей величины основных   источников формирования запасов и затрат	∆ОИ	-19429	-39395	-42414

    

            Таким образом, как показывают данные анализа таблицы 6, предприятие в 2010 и 2011 годах располагало собственными источниками для формирования собственных оборотных средств, и они составляли соответственно 5465 и 868 тыс. руб., но на отчетный период 2012 года предприятие испытывает нехватку собственных оборотных средств. Наличие собственных и заемных источников формирования запасов и затрат на предприятии составило на конец 2012 года 18809 тыс. руб., а общая величина формирования запасов и затрат – 81119 тыс. руб.

   На предприятии кризисное финансовое  состояние – когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Такое заключение сделано на основании следующих выводов: запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами, если в 2010 году  покрывались только 6,8 % ((80826:5465)х100 %),а в 2011 году  и вовсе только на 0,9 %, но это явно недостаточно. Главная причина ухудшения финансового положения предприятия в том, что излишки или недостатки  собственных  оборотных средств и общая величина источников формирования  уменьшились за три года.

  Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Молочный комбинат Благовещенский» – коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют значения, приведенные в таблице 7.

Таблица 7 –  Оценка финансовой устойчивости

Показатель	Идентификатор	2010	2011	2012
1	2	3	4	5
Коэффициент финансовой зависимости	Кфз	2,83	3,11	3,43
Коэффициент маневренности собственного капитала	Кмск	0,26	0,31	0,35
Коэффициент концентрации заемного капитала	Ккзк	0,65	0,68	0,71
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	Ксдв	0,15	0,30	0,41
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Кдп	0,12	0,23	0,32
Коэффициент структуры заемного капитала	Ксзк	0,07	0,14	0,19
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Кс	1,83	2,11	2,43

 

  На основании результатов приведённых в выше представленной таблице 7 сделаем следующие заключения. Коэффициент концентрации собственного капитала (указан нижний предел 0,6) ниже уровня нормы, и с каждым годом снижается, на конец 2012 года он составил 0,29, что свидетельствует о снижении финансовой независимости  предприятия ОАО «Молочный комбинат», повышении риска финансовых затруднений. Также увеличился коэффициент  финансовой зависимости, то есть произошло увеличение доли заемных средств в финансировании, что отражено на рисунке 5, т.е на 2010 год в каждой сумме, равной 2,83 и вложенной в активы предприятия, 2,2 руб. были заемными. В 2012 году заемные средства составляли 2,7 руб. Коэффициент маневренности за анализируемый период незначительно увеличился на 0,09 хотя, все также не соответствует нормативному ограничению, это говорит о том, что лишь небольшая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме.

  Как показывает коэффициент привлеченного капитала доля заёмных средств по сравнению с началом 2010 года выросла на 0,2 %. Рост показателя коэффициента соотношения привлеченных и собственных средств в динамике свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов и снижения ликвидности, недостаточности собственных средств предприятия  для покрытия своих обязательств. Все это говорит о снижении финансовой устойчивости данного предприятия.

  Несмотря на проведенный анализ можно наблюдать рост чистых активов, если в 2010 году чистые активы составляли 45353 тыс. руб., то в 2012 году они составляют 60291 тыс. руб. А это рассматривается, как благоприятная тенденция.

  В результате всех сделанных выводов ОАО «Молочный комбинат Благовещенский» можно отнести кризисному типу финансового состояния, при котором предприятие находится на грани банкротства т.к соблюдается следующее неравенство за весь анализируемый период:

 

З > СОС + ЗС

Это говорит  о том, что предприятие ведёт  неразумную финансовую политику. В сложившейся ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

 

 

           3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ

              УСТОЙЧИВОСТИ

 

 

  В целом баланс исследуемой организации характеризуется низкой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате услуг предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения кредиторской задолженности. Здесь же надо отметить отрицательную динамику изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном падении потенциальной платежеспособности предприятия. Предприятие находятся в кризисном состоянии. Запасы и затраты превышают источники формирования. Недостаток оборотных средств покрывается за счет кредиторской задолженности, обязательств перед бюджетом, по оплате труда и т. д.

  Основными путями повышения финансовой устойчивости ОАО «Молочный комбинат Благовещенский» являются:

  - увеличение собственного капитала;

  - сокращение сверхнормативных запасов;

  - совершенствование работы по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью;

  - продажа части постоянных активов.

  Прежде всего, предприятию необходимо оптимизировать уровень складских запасов. Для этой цели рассчитывают то количество запасов, которое позволит с одной стороны функционировать компании без риска остановки в результате нехватки сырья, а с другой это должен быть минимальный уровень, чтобы "не замораживать" финансовые ресурсы. Кроме того, предприятию необходимо наладить работу по взысканию дебиторской задолженности, которая позволит высвободить дополнительные денежные средства и тем самым повысить ликвидность.

  Главным мероприятием по устранению текущей неплатежеспособности должно стать сокращение величины оборотных средств предприятия за счет увеличения их оборачиваемости. При этом необходимо уменьшать величины дебиторской и кредиторской задолженности, также сопровождаемые увеличением их оборачиваемости.

  Для увеличения собственного капитала предприятия путем роста суммы нераспределенной прибыли были предложены следующие направления: 
1) приобретение нового оборудования в лизинг; 
2) проведение рекламной компании; 
3) мероприятие по освоению новых услуг; 
4) сдача в аренду складского помещения.

  Для вывода предприятия из кризисного финансового состояния предлагаю воспользоваться следующими предложениями. Суть предложений заключается в следующем:

  1. Предприятие реализует 10% основных средств; сокращает затраты в незавершённом производстве (за счёт уменьшения производственного цикла) на 5%; снижает затраты на производство продукции на 20%; направляет 100% прибыли на развитие производства;

  2. Предприятие реализует 10% основных средств; сокращает затраты в незавершённом производстве (за счёт уменьшения производственного цикла) на 5%; снижает затраты на производство продукции на 20%; направляет 100% прибыли на развитие производства; добивается получения долгосрочного бюджетного кредита в виде отсрочки по уплате налогов и платежей;

  3. Предприятие реализует 5% основных средств; сокращает затраты в незавершённом производстве (за счёт уменьшения производственного цикла) на 5%; снижает затраты на производство продукции на 5%; выпускает привилегированные акции для своих работников в размере 1 % от уставного капитала; направляет 100% прибыли на развитие производства.

       Финансовый анализ должен стать повседневной деятельностью руководства предприятия. Для того чтобы предприятию улучшить свое финансовое положение, ему дополнительно к бухгалтерскому учету следует перейти на управленческий учет, чтобы более точно определять эффективность различных звеньев и знать рычаги воздействия на каждый из них в своей текущей деятельности. Введение управленческого учета на предприятии способно улучшить его финансовое состояние на порядок в течении года.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

            В данной курсовой работе была проведена оценка финансовой  устойчивости ОАО «Молочный комбинат Благовещенский» с 2010 по 2012 годы. Цель данной оценки заключалась в том,  чтобы на  основе  документов  бухгалтерской  отчетности   рассмотреть   финансовое состояние акционерного общества в аспекте его  финансовой устойчивости.

   За  анализируемый  период  предприятие   имеет   кризисное   финансовое состояние,  однако,  имеющую  тенденцию  в  сторону  улучшения. В структуре   капитала   предприятия   преобладает   заемный,   который представлен в виде долгосрочных обязательств и кредиторской  задолженности. Поэтому предприятию необходимо сократить привлечение  заемного  капитала,  в виде долгосрочных обязательств.

  В ходе своей деятельности  предприятие  использует  все  свои  источники финансовых ресурсов, не покрывая запасы и затраты.

  Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном  пользовании  ими можно активно воздействовать  на уровень финансовой  устойчивости,  повышать его до минимально необходимого, а если он  фактически  превышает  минимально необходимый уровень, – использовать эту  ситуацию  для  улучшения  структуры активов и пассивов.

       Итак, подводя итоги, можно сказать, что были решены следующие поставленные мною задачи:

       - раскрыта сущность финансовой устойчивости предприятии как- характеристики ее финансового состояния;

       - проведен анализ финансового состояния предприятия ОАО «Молочный комбинат Благовещенский» с помощью коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности, оценки деловой активности, оценки рентабельности;

       - рассмотрены показатели анализа финансовой устойчивости предприятии;

       - предложены меры  укреплению финансовой устойчивости предприятия.

   И в заключение хотелось бы отметить, что предприятию необходимо регулярно проводить анализ финансовой устойчивости, чтобы иметь возможность оценить и улучшить свое финансовое положение.