Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Молочный комбинат Благовещенский»

СОДЕРЖАНИЕ

 

                                                                                  

Введение                                                                                                                      3

1. Финансовая устойчивость как один из показателей оценки

     финансового состояния                                                                                                           

1. Понятие, сущность и типы финансовой устойчивости

            предприятия                                                                                             5

2. Расчет и оценка финансовых коэффициентов устойчивости                   10      
2. Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере

     ОАО «Молочный комбинат Благовещенский»

1. Характеристика предприятия                                                                       16
2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия                                     19
3. Анализ хозяйственной устойчивости                                                          26
3. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости                                29

Заключение                                                                                                                 32

Список литературы                                                                                            34

Приложение  Бухгалтерская отчетность за 2010-12 годы

                                        

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

            Выбор темы курсовой работы обоснован тем,  что  в  рыночных  условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит  его финансовая   устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ  перед  другими  предприятиями того же профиля для получения кредитов,  привлечения инвестиций,  в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.  Чем выше  устойчивость предприятия, тем более оно независимо  от  неожиданного  изменения  рыночной конъюнктуры  и,  следовательно,  тем   меньше   риск   оказаться   на   краю банкротства.

            Оценка финансовой устойчивости  и  платежеспособности  является  также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для  контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.

            Предмет работы – финансовое состояние предприятия в аспекте финансовой устойчивости. Объектом исследования является Открытое  Акционерное  Общество «Молочный комбинат Благовещенский».

             Цель работы заключается в решении следующих задач:

        1. раскрыть сущность финансовой устойчивости предприятии как

характеристики ее финансового состояния;

             2. провести анализ финансового состояния предприятия ОАО «Молочный комбинат Благовещенский» с помощью коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности, оценки деловой активности, оценки рентабельности;

            3. рассчитать показатели анализа финансовой устойчивости предприятии;

             4. разработать предложения по укреплению финансовой устойчивости предприятия.

            Оценка  финансовой  устойчивости   ОАО  «Молочный комбинат Благовещенский» проводится   на   базе финансовой отчетности предприятия за три года:  с 2010 по 2012. Основными источниками информации для анализа финансового анализа предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.

              Анализ финансовой устойчивости играет одну из главных ролей при оценке реального финансового положения предприятия, а также при выявлении резервов ее повышения. Финансово устойчивое предприятие имеет преимущества в привлечении инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков и потребителей, а также оно боле независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, следовательно, тем меньше риск у него стать неплатежеспособным и оказаться на краю банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

            1. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ КАК ОДИН ИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

               ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

            1.1. Понятие, сущность и типы финансовой устойчивости

      Финансовое  состояние   –   важнейшая   характеристика   экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его  потенциал  в   деловом   сотрудничестве,   является   оценкой   степени гарантированности  экономических  интересов   самого   предприятия   и   его партнеров по финансовым и другим отношениям.

            Финансовая устойчивость является важнейшей составляющей финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость   формируется   в   процессе   всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

          Анализ устойчивости финансового состояния  на ту или  иную  дату  отвечает  на  вопрос,  насколько  правильно  предприятие управляло  финансовыми  ресурсами  в  течение  отчетного   периода. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

       Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность баланса предприятия, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов, это дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности.[17]

       Устойчивое финансовое состояние  связано с зависимостью от кредиторов и дебиторов, т.е. с соотношением “собственный капитал — заемный капитал”. Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств.[7]

  Финансовая устойчивость предприятия характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

  Анализ финансовой устойчивости исходит из основной формулы баланса, устанавливающей сбалансированность показателей актива и пассива баланса, которая имеет следующий вид:

 

     Ав + Ао = Кс + Зд + Зкр                                                            (1)

 

где Ав – внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса);

Ао – оборотные (итог II раздела актива баланса), в состав которой входят производственные запасы (ПЗ) и денежные средства в наличной, безналичной форме и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДЗ);

Кс – капитал  и резервы предприятия, т.е собственный  капитал предприятия (итог IV раздела пассива баланса);

Зд – краткосрочные  кредиты и займы, которые, как  правило, используются на покрытие недостатка оборотных средств предприятия (ЗС). Кредиторская задолженность предприятия, по которой оно должно расплатиться практически немедленно (КЗ) и прочие средства в расчетах (ПС).

            С учетом всех подразделов баланса данную формулу можно представить в следующем виде:

 

   Ав + (ПЗ+ДЗ) = Кс + Зд +(ЗС + КЗ +ПС)                                       (2)

 

  Далее можно сгруппировать активы предприятия по их участию в процессе производства, а пассивы – по участию и формировании оборотного капитала предприятия, получив, таким образом, следующую формулу:

 

   (Ав + ПЗ) +ДЗ = (Кс + ПС) + Зд + ЗС =КЗ                                      (3)

 

где     Ав + ПЗ – внеоборотные и оборотные  производственные фонды;

          ДЗ – оборотные средства в обращении;

          Кс + ПС – собственный и приравненный к нему капитал пред-                                        приятия, как правило, используемый на покрытие недостатка оборотных средств предприятия.

            В том случае, если внеоборотные и оборотные производственные средства предприятия погашаются за счет собственного и приравненного к нему капитала с возможным привлечением долгосрочных и краткосрочных кредитов, а денежных средств предприятия, находящихся в расчетах, достаточно для погашения срочных обязательств, то можно говорить о той или иной степени финансовой устойчивости (платежеспособности) предприятия.[3]

  Финансовая устойчивость обеспечивается все производственно-хозяйственной деятельностью предприятия. Высшим проявлением финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Финансирование из заемных источников предполагает соблюдение ряда условий, обеспечивающих определенную финансовую надежность фирмы. При решении вопроса о привлечении заемных средств необходимо учитывать структуру пассивов, допустимые для данного предприятия размеры долга, ожидаемую скорость оборота активов и рентабельности предприятия, насколько в каждом конкретном случае и при каких условиях использование заемного капитала экономически выгодно для предприятия. Предприятие может без ограничений привлекать краткосрочные заемные средства, если рентабельность его капитала (активов) превышает стоимость заемных средств.

            Основными процедурами анализа финансовой устойчивости является анализ:

   1. Обеспеченности запасов и затрат основными экономически

обоснованными источниками их формирования;

   2.Состава и структуры источников финансирования предприятия и

способов их размещения в активах;

   3. Стабильности и «качества» собственного капитала;

   1. Запаса финансовой прочности предприятия;

   2. Относительных показателей финансовой устойчивости;

   3. Использование экономического потенциала предприятия.

   Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования позволяет определить тип финансовой ситуации, которая складывается на некий момент времени и органически вытекает из условия равновесия между статьями актива и пассива баланса.[4]

    Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует  четыре типа финансовой устойчивости.

    1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, для которой

характерно  превышение источников формирования собственных  оборотных средств над фактической величиной запасов и затрат. Этот тип финансовой устойчивости встречается крайне редко и соответствует условию

                            З < СОС                                                                (4)

 

              2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность предприятия:

 

                              З = СОС + ЗС                                                         (5)

 

            Приведенное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные.

   1. Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением

платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения  СОС:

 

                           З = СОС + ЗС + Ио                                              (6)

 

где Ио – источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства (резервные фонды, фонды накопления и потребления).

            Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат)