Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Молочный комбинат Благовещенский»

  Среди отечественных партнеров «Благовещенского молочного комбината» — фирмы «Мустанг» и «Союзснаб» (Москва), «Гиорд» (Санкт-Петербург), «Хан» (Красноярск), Уссурийский картонный комбинат, Поярковский завод сухого обезжиренного молока. Ведутся переговоры с рядом иностранных фирм о приобретении оборудования для переработки бобов. Производство соевых продуктов планируется увеличить вдвое.

            

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере

                   «ОАО Молочный комбинат Благовещенский»

      Основным источником информации об устойчивости финансового состояния предприятия является бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия базируется на обобщении данных бухгалтерского учета и выступает информационным звеном, связывающим предприятия с обществом и их партнерами.

            Источниками информации для анализа финансового состояния являются: официальные формы годовой бухгалтерской отчетности «Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках», «Отчет о движении денежных средств».

       В таблице 1 приведен один из вариантов построения уплотненного аналитического баланса-нетто.

 

Таблица 1 –  Уплотненный баланс-нетто

В тысячах рублей

Статья	идентификатор	На конец 2010 года	На конец 2011 года	На конец 2012 года
АКТИВ
Оборотные средства
1	2	3	4	5
1.1 Денежные средства и их эквиваленты	ДС	2335	482	2352
1.2 Расчеты с  дебиторами	ДБ	23676	28160	37505
1.3 Запасы и  прочие оборотные активы	ЗЗ	54815	71147	83676
Итого по разделу	ТА	80826	99789	123533
Внеоборотные активы
2.1 Основные  средства	ОС	25957	45353	59126
2.2 Прочие внеоборотные  активы	ПВ	9651	585	136
Итого по разделу 2	ВА	35608	45938	59262
Всего активов	БА	116434	145727	182795
ПАССИВ
Привлеченный капитал
1.1 Краткосрочные  пассивы	КП	69981	85091	104724
1.2 Долгосрочные  пассивы	ДП	5380	13830	24770
Итого по разделу 1	ПК	75361	98921	129494
Собственный капитал
2.1 Уставной  капитал	УК	29863	29863	29863
2.2 Фонды и  резервы (нетто)	ФР	11210	16943	23438
Итого по разделу 2	СК	41073	46806	53301
Всего источников	БП	116434	155727	182795

 

       Баланс позволил получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Общая стоимость имущества на конец 2012 года предприятия ОАО «Молочный комбинат Благовещенский» составила 182795 тыс. руб.; стоимость внеоборотных средств или недвижимого имущества - 59262 тыс. руб.; стоимость оборотных средств - 123533 тысю руб. При этом собственные средства предприятия на тот же период составили 53301 тыс. руб.; а величина заемных средств – 104724 тыс. руб.

       В таблице 2 структурно представлен баланс-нетто по укрупненной номенклатуре статей.

Таблица 2 - Структурное  представление баланса-нетто

В процентах

Статья	идентификатор	На конец 2010 года	На конец 2011 года	На конец 2012 года
АКТИВ
1	2	3	4	5
1.1 Денежные  средства и их эквиваленты	ДС	2	0,3	1,3
1.2 Расчеты с  дебиторами	ДБ	20,3	19,3	20,5
1	2	3	4	5
1.3 Запасы и  прочие оборотные активы	ЗЗ	47	48,8	45,8
Итого по разделу	ТА	69,3	68,4	67,6
Внеоборотные активы
2.1 Основные  средства	ОС	22,3	31,1	32,3
2.2 Прочие внеоборотные  активы	ПВ	8,3	0,4	0,1
Итого по разделу 2	ВА	30,6	31,5	32,4
Всего активов	БА	100	100	100
ПАССИВ
Привлеченный капитал
1.1 Краткосрочные  пассивы	КП	60,1	58,4	57,3
1.2 Долгосрочные  пассивы	ДП	4,6	9,5	13,6
Итого по разделу 1	ПК	64,7	67,9	70,9
Собственный капитал
2.1 Уставной  капитал	УК	25,6	20,5	16,3
2.2 Фонды и  резервы (нетто)	ФР	9,6	11,6	12,8
Итого по разделу 2	СК	35,2	32,1	29,1
Всего источников	БП	100	100	100

 

       Структурный баланс показал, что за отчетный период имущество предприятия увеличилось на 66361 тыс. руб., стоимость оборотных средств снизилась на 1,7 %,а стоимость внеоборотных средств или недвижимого имущества увеличилась на 1,8 %.

       Методика анализа финансового состояния включает следующие блоки анализа:

       1. Анализ ликвидности баланса;

       2. Анализ деловой активности и платежеспособности предприятия;

       3. Анализ рентабельности;

       4. Оценка финансовой устойчивости.

    Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

             Ликвидность баланса характеризуется степенью и быстротой покрытия обязательств организации ее активами, когда срок превращения активов в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. В связи с этим, чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении разделов актива, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными в порядке возрастания срока их погашения.

            Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

 

Таблица3 – Оценка ликвидности

Показатель	Идентификатор	2010	2011	2012
1.Величина собственных  оборотных средств (функционирующий капитал)	СОС	10845	14698	18809
2. Маневренность  собственных оборотных средств	Мсос	0,22	0,033	0,13
3 .Коэффициент  текущей ликвидности	Ктл	1,16	1,2	1,18
4. Коэффициент  быстрой ликвидности	Кбл	0,37	0,34	0,38
5. Коэффициент  абсолютной ликвидности	Кал	0,033	0,006	0,022
6. Доля оборотных  средств в активах, %	Дта	69	66	68
7. Доля собственных  оборотных средств в общей  их сумме, %	Дсос	13	15	15
8. Доля запасов  в оборотных активах, %	Дзз	68	71	67
1	2	3	4	5
9. Доля собственных  оборотных средств в покрытии запасов, %	Дсос/зз	19	20	23
10. Коэффициент  покрытия запасов	Кпз	1,32	1,11	1,28

 

            Обобщая результаты выше произведенных расчетов, можно сказать, что за период с 2010 по 2012 год величина собственных оборотных средств выросла и составила 18809 тыс. руб. на конец года. Коэффициент текущей, срочной и абсолютной ликвидности на уровне ниже нормы. Такое значение показателей свидетельствует о неудовлетворенной структуре баланса предприятия. Абсолютная ликвидность намного ниже критического уровня, значит, предприятие не сможет ответить по обязательствам немедленно.

  Деловая активность проявляется в динамичном развитии предприятия, достижения им поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта продукции.

  Одно из направлений оценки деловой активности – анализ и сравнение эффективности использования ресурсов предприятия. Известно множество показателей, применяемых в ходе такого анализа. Расчет показателей деловой активности представлен в таблице 2.

Таблица 4 - Оценка деловой активности

Показатель	Идентифи катор	В 2010 году	В 2011 году	В 2012 году
1	2	3	4	5
Чистая прибыль	ЧП	6641	9381	11966
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	ОРо	18,83	17,5	16,98
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	Орд	19,11	20,6	21,2
Оборачиваемость запасов	ОЗо	7,56	6,35	7,07
Оборачиваемость запасов (в днях)	ОЗд	47,6	56,7	50,9
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	ОКд	6,2	9,9	11,7
Продолжительность операционного цикла	ПЦ	66,71	76,9	72,1
Продолжительность финансового цикла	ФЦ	60,4	67,27	60,2
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	Кпз	0,053	0,057	0,059
Оборачиваемость собственного капитала	ОСК	10,9	9,5	12
Оборачиваемость совокупного капитала	ОК	3,8	3,4	3,5

 

  Из данных таблицы 4 видно, что оборачиваемость кредиторской задолженности у предприятия составляет в 2012 году 11,7 месяцев. Сумма дебиторской задолженности за анализируемый период увеличилась на 13829 тыс. руб., и составила 37505 тыс. руб., а на каждый рубль дебиторской задолженности у предприятия приходится 0,059 руб. выручки-нетто на 2012 году. Результаты расчетов, приведенные в таблице 4, позволяют судить о том, что на анализируемом предприятии произошло существенное увеличение полного производственного цикла и обращения в целом. Предположительность операционного и финансового цикла в 2011 году увеличилась по сравнению с 2010 на 10,19  и 6,87дней, но к 2012 году снова понизилась. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, показывает, что на отчетный период 2012 года 12 рублей выручки-нетто содержится в каждом рубле собственного капитала. Такой анализ деятельности предприятия показал: динамика финансовых коэффициентов свидетельствует о значительной зависимости должника от кредиторов и инвесторов.

  Рентабельность характеризует результативность деятельности фирмы. Рентабельность - эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности. Количественно рентабельность исчисляется как частное от деления прибыли на затраты, на расход ресурсов.

  Рентабельность основной деятельности предприятия показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Расчет  рентабельности предприятия приведем в таблице 3 .

Таблица 5 –  Оценка рентабельности

Показатель	Иденти- Фикатор	В 2010 году	В 2011 году	В 2012 году
1	2	3	4	5
Рентабельность продукции	Рп	0,05	0,06	0,05
Рентабельность основной деятельности	Род	0,054	0,062	0,05
Рентабельность собственного капитала	Рсоб	0,16	0,2	0,22
Период окупаемости собственного капитала	Пок	6,2	4,9	4,5