Методика анализа финансового состояния предприятия

  5)коэффициент  текущей ликвидности > 2,0;

  6)обеспеченность  предприятия собственным оборотным  капиталом > 0,1;

  7)отсутствие  резких изменений в отдельных  статьях баланса;

  8)в  балансе отсутствуют «больные»  статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);

  9)у  предприятия запасы не превышают минимальную величину источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов). 
 

     2.2. Анализ результативности  деятельности предприятия.

   В условиях рыночной экономики результативность является самым главным мерилом эффективности работы предприятия. Понятие “результативность” складывается из нескольких составляющих финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятий, работающих в условиях рыночных отношений, стала прибыль.

   Рассмотрение  сущности результативности позволяет  определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы:

• Во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости предприятия, сохранения конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива;
• Во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов;
• В-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

Набор экономических показателей, характеризующих  результативность деятельности предприятия, зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели на рисунке 2.

Индикаторы  результативности

финансово-хозяйственной 

деятельности

 

 
 
 

Рисунок.2.  Показатели, характеризующие результативность.

Оценка  деловой активности

  Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

  Деловая активность в финансовом аспекте  проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой  активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации:

• Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.
• Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
• В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

   То  есть, финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные  в активы, превращаются в реальные деньги.

   На  длительность нахождения средств в  обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.

   К внешним факторам относятся:

• отраслевая принадлежность;
• сфера деятельности организации;
• масштаб деятельности организации;
• влияние инфляционных процессов;
• характер хозяйственных связей с партнерами.

 К внутренним факторам относятся:

• эффективность стратегии управления активами;
• ценовая политика организации;
• методика оценки товарно-материальньк ценностей и запасов.

   Таким образом, для анализа деловой  активности организации используют две группы показателей (таблица):

      А. Общие показатели оборачиваемости активов.

      Б. Показатели управления активами.

   Оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным  средствам (коэффициент ресурсоотдачи), так и по отдельным видам оборотных  активов.

   Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, может оцениваться:

а) скоростью  оборота — количество оборотов, которое делают за анализируемый  период капитал предприятия или  его составляющие;

б) периодом оборота — средний срок, за который  возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

   Информация  о величине выручки от реализации содержится в форме №2 “Отчет о  прибылях и убытках”. Средняя величина активов для расчетов коэффициентов  деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической:        

                                                                        А_Н + А_К                             

                    Средняя величина активов =                   (руб.) ,

                                                                            2

  где А_Н,А_К – соответственно величина активов на начало и на конец анализируемого периода.

  Устойчивость  финансового положения анализируемого объекта и его деловую активность характеризует соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. В стабильной экономике, если дебиторская задолженность организации превышает кредиторскую, это расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом. Однако в России, в условиях инфляции, такое положение может быть опасно.

  Скорость  оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборота (остатков в балансе) текущих активов, так же как и ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности (уменьшение остатков на балансе), сопровождается оттоком денежных средств и наоборот, ускорение оборачиваемости запасов, средств в расчетах и других текущих активов (уменьшение остатков в балансе), а также увеличение погашения краткосрочных обязательств (увеличение остатков кредиторской задолженности) связаны с притоком денежных средств. Одним из условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения. 

   2.2.1.Определение  экономического эффекта  деятельности

           предприятия.

   Анализ  каждого слагаемого прибыли  предприятия  позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации  деятельности организации (предприятия).

   Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия включает:

   1.Исследование  изменений каждого показателя  за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);

   2.Исследование  структуры соответствующих показателей  и их изменений (вертикальный  анализ);

   3.Изучения  динамики изменения показателей  за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);

   В ходе анализа рассчитываются следующие  показатели:

   1.Абсолютное  отклонение:

   D П = П₁ – П₀,

 где 

   П₀ – прибыль базисного периода;

   П₁  – прибыль  отчетного периода;

   DП – изменение прибыли.

   2.Темп  роста

                                                                        П₁

    Темп роста  =         ´ 100 %

                                                                        П₀

3.Уровень  каждого показателя к выручке  от реализации (в%)

                                                                                                      П_j

    Уровень каждого показателя к выручке  от реализации =             ´ 100 %

                                                                                                       ВР

   Показатели  рассчитываются в базисном и отчетном периоде. 
 

   2.2.2. Анализ показателей  прибыльности (рентабельности).

   Третьей составляющей понятия “результативность” являются показатели прибыльности или  рентабельности. Рентабельность работы предприятия, а также влияние факторов на изменение этих показателей, расчитывают на основе данных “Отчета о прибылях и убытках”.

   Рентабельность  продаж (Р_П) – это отношение суммы прибыли от реализации к объему реализованной продукции:

                                      ВР – С/С – КР – УР                    П^Р

                              Р_П =                                    ´ 100 % =        ´ 100 % ,

                                                    ВР                                  ВР

   где ВР- выручка от реализации;

            С/С – себестоимость  реализации (руб.);

            КР – коммерческие  расходы (руб.);

            УР – управленческие  расходы (руб).

   Из  этой факторной модели следует, что  на рентабельность влияют все показатели – факторы, определяющие ее. Чтобы определить  как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты:

   1.Влияние  изменения выручки от реализации  на Р_П: 

                     ВР₁ – С/С₀ – КР₀ – УР₀       ВР₀ – С/С₀ – КР₀ – УР₀

        DР_П^ВР =                                          -                                          ´ 100 %,

                                      ВР₁                                        ВР₀

   где С/С₁ и С/С₀ – отчетная и базисная себестоимость (руб.);

          КР₁ и КР₀ – отчетные и базисные коммерческие расходы (руб.);

          УР₁ и УР₀ -  управленческие расходы в отчетном и базисном периоде.

   2.Влияние  изменения себестоимости реализации  на Р_П: