Комплексна оцінка фінансового стану підприємства

 

     РОЗДІЛ 3. Розрахунок показників фінансового  стану підприємства.

     За  даними фінансової звітності можна  визначити функціональну спрямованість  підприємства ТОВ «ОМЕГА». У формі №1 Баланс значну суму становить вартість необоротних активів (основні засоби), питома вага 59,2 % (табл.3.1), це свідчить про те, що підприємство займається виробничою діяльністю. Підтверджуючим фактом є те, що у балансі значну частину оборотних активів займають виробничі запаси, готова продукція.

     Найважливішим джерелом даних про фінансовий стан підприємства на визначену дату є  баланс, він в системі інформаційної  бази фінансового аналізу посідає  центральне місце.

     Для загальної оцінки фінансового стану  складають спрощений баланс, в якому об’єднують в окремі групи однорідні статті.

     Для того щоб аналіз валюти балансу був  повним, необхідно дати оцінку змінам окремих його статей. Така оцінка дається  за допомогою горизонтального (часового) і вертикального (структурного) аналізу.

     На  підставі даних, що відображені у фінансовій звітності (зокрема, баланс,  додаток 1) проведемо горизонтальний та вертикальний аналіз активів і зобов’язань підприємства  (таблиця 3.1.). За спрощеною методикою аналітичного дослідження активів та зобов’язань підприємства, визначимо їх динаміку і структуру у сфері постійного і оборотного капіталу та власних і залучених джерел формування.

     Як  було згадано вище, необоротні активи займають найбільшу питому вагу в  загальній сумі активів балансу  на початок звітного періоду ця сума становила 17 305 тис. грн., або 59,2% та на кінець 24 287 тис. грн. або 60,7%. Збільшення питомої ваги пояснюється збільшенням необоротних активів (на 40,3%) та позитивним збільшенням на кінець звітного періоду оборотних активів (на 31,7%).

     На  підставі таблиці (3.1) та діаграм (3.1;3.2) можна зробити такі висновки стосовно зобов’язань підприємства: значну суму пасивів займає власний капітал підприємства його питома вага становить 80,8% на початок та 79,2% на кінець звітного періоду. Зменшення питомої ваги цього показника пояснюється позитивним залучення позикових коштів протягом звітного періоду та збільшенням кредиторської заборгованості і поточних зобов’язань за розрахунками, що є негативним явищем для підприємства.

  Табл. 3.1.

Аналіз  та оцінка активів та зобов’язань підприємства

      Питому  вагу активів та зобов’язань на початок та кінець звітно періоду підприємства ТОВ «ОМЕГА» відобразимо за допомогою діаграм 3.1-3.4  
 

Діаграма 3.1 Структура активів  ТОВ ОМЕГА 
на початок звітного періоду

 
 
 

Діаграма 3.2 Структура активів  ТОВ ОМЕГА 
на кінець звітного періоду

 

Діаграма 3.3 Структура пасивів  ТОВ ОМЕГА 
на початок звітного періоду

 

Діаграма 3.4 Структура пасивів  ТОВ ОМЕГА 
на кінець звітного періоду

 

     Узагальнена характеристика динаміки розвитку підприємства дається через аналіз валюти балансу. З таблиці 3.1 видно ріст валюти балансу на кінець звітного періоду склав 2,8%, це свідчить про зростання виробничих можливостей підприємства і заслуговує позитивної оцінки, якщо тільки таке зростання не пов’язане з інфляцією.

     3.1. Показники ліквідності  та платоспроможності

    Ліквідність (платоспроможність) — це показник фінансового стану, який показує, як швидко підприємство може безперешкодно продати свої активи, одержати гроші і повернути борги у міру настання строк їх повернення. Вона полягає у можливості підприємства швидко розраховуватись за допомогою наявного на балансі майна (активів) по своїх зобов'язаннях (пасивах).

    Коефіцієнти платоспроможності перш за все цікавлять  кредиторів підприємства і тісно  пов`язані з фінансовою стабільністю. Для оцінки платоспроможності підприємства використовують такі показники:

• коефіціент загальної ліквідності (Кзл) – обчислюється шляхом співвідношення поточних активів до поточних зобов’язань; обчислимо значення цього показника на початок (1) та кінець звітного періоду (2):

1)

2)

 

      Оптимальне  значення цього показника від 1 до 2 (3), як видно з розрахунки значення коефіцієнту задовільне.

     Коефіцієнт  швидкої ліквідності – це співвідношення ліквідних активів (ЛА) до поточних зобов’язань (ПЗ). До ліквідних відносять: оборотні активи за мінусом виробничих запасів та незавершеного виробництва. Оптимальне значення показника не менше 1.

1)

2)

 

      Зростання сприймається як позитивна тенденція, проте на підприємстві цей показник протягом року зменшився за рахунок  збільшення поточних зобов’язань підприємства.

     Коефіцієнт абсолютної або негайної ліквідності, визначається шляхом співвідношення грошових коштів та короткострокових фінансових інвестицій до поточних зобов’язань.

1)

2)

      По  суті, коефіцієнти ліквідності визначають рівень платоспроможності підприємства. У наведеному розрахунку коефіцієнт абсолютної ліквідності на початок  звітного періоду дорівнював 0,01 на початок та 0,002 на кінець звітного періоду, цей показник свідчить про те, що на звітну дату 0,8% поточних зобов'язань підприємство може негайно погасити.

     Про задовільний стан платоспроможності  підприємства свідчить коефіцієнт швидкої  ліквідності, який на кінець звітного періоду складав 1,0 проти 1,2 на початок. Коефіцієнт зменшився на 0,2 пункти, але є достатньо високим. Водночас, коефіцієнт незалежної ліквідності не менший визначеного нормативу.

     3.2. Показники фінансової  стійкості

     Фінансова стійкість підприємства характеризується структурою джерел коштів (джерела коштів - власний і позиковий капітал) та ступенем залежності від зовнішніх кредиторів.

     Розрахуємо  основні показники для визначення фінансової стійкості ТОВ ХІМТЕКС.

     Коефіцієнт  співвідношення позикового і власного капіталу є найбільш загальною оцінкою фінансової стійкості підприємства і характеризує залежність підприємства від зовнішніх займів.

1)

2)

     Він показує, скільки залучених коштів підприємство використало на 1 гривню вкладених в активи власних коштів.

     Теоретичне  значення цього показника повинно  бути меншим за 1. Збільшення його величини свідчить про втрату фінансової стійкості  підприємства.

     Коефіцієнт  автономії - це співвідношення власного капіталу до валюти балансу

1)

2)

 

     Коефіцієнт  фінансової залежності являється оберненим до попереднього показника: 

1)

2)

     Коефіцієнт маневреності власного капіталу: 

1)

2)

     цей показник показує яка частина власного капіталу знаходиться у мобільній формі дозволяючи відносно вільно маневрувати цими коштами.

     Значення  становить менше 0,5 то це означає, що більше 50% власного капіталу підприємства вкладено в оборотні активи (тобто, використовується для фінансування поточної діяльності), а решта - капіталізована.

     Коефіцієнт  маневреності власного капіталу дає  змогу проаналізувати ефективність використання власних коштів, гнучкість  та пристосованість підприємства до змін зовнішніх і внутрішніх факторів. Розрахунки показують, що коефіцієнт маневреності власного капіталу зменшився за звітний період

     В цілому підприємство для здійснення господарської діяльності використовує невелику частку залученого капіталу. Надмір боргів може підвищити ризик  підприємства щодо спроможності розплатитись із своїми кредиторами.

     3.3. Показники ділової  активності.

     Підприємства  не здійснюють господарську діяльність лише заради власного задоволення. Мета підприємства — одержувати прибуток. Прибуток підприємства визначають відніманням його видатків від його доходів. Якщо витрати більші за доходи, підприємство замість прибутку зазнає збитків.

     З цього випливає, що основою отримання  прибутку є додержання співвідношення, щоб вартість використаних ресурсів була менша ніж вартість проданих товарів, тобто підприємство може отримати прибуток у тому разі, коли воно добавляє вартість до використовуваних ресурсів

     Ефективність  використання ресурсів визначається їх оборотністю — оборотом, виміряним  у часі. Економічне значення оборотності  полягає в тому, що від неї залежить величина необхідних підприємству активів для здійснення процесу виробництва та збуту продукції (товарів, робіт, послуг). Швидкість обороту активів підприємства є однією з якісних характеристик фінансової політики підприємства. Чим більша швидкість обороту активів, тим ефективніше працює підприємство.