Финансовое состояние предприятия

     2.2 Оценка имущественного  состояния ООО  «Карго Лайн» и  его финансовой  устойчивости 

     Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

     Для того чтобы происходило нормальное функционирование предприятия, необходимо наличие определенных средств. Основные производственные фонды, состоящие из зданий, сооружений, машин, оборудования и других средств труда, которые участвуют в процессе производства, являются самой главной основой деятельности предприятия. Без их наличия вряд ли могло что-либо осуществляться. Естественно, для нормального функционирования каждого предприятия необходимы не только основные средства, но и оборотные средства, представляющие собой, прежде всего денежные средства, которые используются предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения [1, с. 36].

     Рациональное  и экономное использование как  основных, так и оборотных средств  является первоочередной задачей предприятия.

     Сведения  о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, отражаются в активе баланса. Каждому виду размещённого капитала соответствует отдельная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства [11, с. 101].

     На  основе бухгалтерского баланса предприятия за 2009 год (Приложение А) сгруппируем данные и составим сравнительный аналитический баланс, отражающий имущественное состояния предприятия (Приложение Б).

     На  основе таблицы Б.1 можно сделать следующие выводы.

     Общая величина активов (имущества) предприятия увеличилась за отчетный период на 71,7% или на 2 075 735 тыс.руб., что может говорить о повышении экономического потенциала предприятия.

     Увеличение  валюты баланса за 2009г. свидетельствует о наращивании организацией хозяйственного оборота. Так наблюдается наращивание доли основных средств в общей сумме актива баланса, которая на конец отчётного периода составила 83,22% к 80,36% на начало отчётного периода, данное увеличение может свидетельствовать о расширении хозяйственной деятельности предприятия.

     Изменение всего имущества произошло за счет увеличения на конец 2009г. стоимости внеоборотных активов на 77,76% или на 1 809 655 тыс. руб. Причиной изменения внеоборотных активов является рост величины основных средств на 77,85% или на 1 810 093 тыс.руб.

     Увеличение стоимости имущества на 2 075 735 тыс. руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе: при увеличении стоимости внеоборотных активов на 1 809 655 тыс.руб. (на 77,76 %) произошло также увеличение стоимости оборотных средств на 266 080 тыс. руб. или на 47,02%

     При этом сумма внеоборотных активов составляет большую долю в общей сумме актива баланса: наблюдается возрастание удельного веса внеоборотных активов в имуществе предприятия за отчётный период. Так на начало отчётного периода данная доля составляла 80,44%, на конец отчётного периода – 83,26%.

     В то же время наблюдается снижение удельного веса оборотных активов  в имуществе предприятия за отчетный период. Так на начало отчетного  периода данная доля составляла 19,56%, на конец отчётного периода – 16,74%.

     Увеличение  удельного веса в имуществе предприятия наблюдается в статье денежные средства – их рост составил 262,90%. Это высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса. Изменение числового показателя по данной статье не позволяет сделать значимые выводы. С одной стороны, увеличение денежных средств может свидетельствовать об укреплении финансового состояния предприятия, хотя, с другой - наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала;

     Рост  дебиторской задолженности на конец отчетного периода составил 30,18% или 55 105 тыс.руб., что отрицательно влияет на хозяйственную деятельность предприятия. Данный рост может свидетельствовать о неплатежеспособности партнеров и замедлении оборачиваемости собственного и заемного капитала исследуемого предприятия.

       Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов на конец года занимают запасы – 8,56%. За отчётный период произошло увеличение суммы запасов на 91 256 тыс.руб. или на 27,32%. При различной эффективности использования оборотных средств рост запасов в одном случае может быть оценен как свидетельство расширения деятельности, а в другом случае - как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств.

     Проанализируем  изменения в пассивах организации.

     Изменение стоимости пассивов за отчётный период произошло в сторону увеличения на 2 075 735 тыс.руб. или на 71,74% в результате роста заемного капитала на 1 102 895 тыс. руб. или на 88,49%, а также роста собственного капитала на 59,07% или на 972 840  тыс.руб..

     Данные изменения характеризуются ростом кредиторской задолженности предприятия, которая на конец отчётного периода увеличилась на 42,92% или на 534 895 тыс. руб., и ростом величины нераспределённой прибыли на 91,59% или на 789 135 тыс.руб.

     Обращает  на себя внимание тот факт, что весь состав краткосрочных обязательств занимает кредиторская задолженность наряду с отсутствием краткосрочных кредитов банков, т.е. финансирование оборотных средств идет в основном за счет кредиторской задолженности

     В результате горизонтального анализа  наблюдается тенденция нестабильной финансовой устойчивости у предприятия, так как темп роста заемного капитала выше темпа роста собственного капитала, а также темп роста кредиторской задолженности выше роста дебиторской, а они должны уравновешивать друг друга. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.

     При этом анализ пассива баланса  показывает, что в целом капитал предприятии в 2009 году был сформирован на 52,72% за счет собственных источников и на 47,28% - за счет заемных. Доля заемного капитала в общей сумме пассива баланса составляет на начало 2009 года – 43,08%, на конец 2009 года – 47,28%.

     В тоже время доля собственного капитала в общей сумме капитала организации уменьшилась, так на начало отчётного периода она составляла 56,92% в общей сумме капитала, а на конец – 52,72% от итога пассива баланса. Основной вес в составе собственного капитала имеет нераспределённая прибыль отчётного года. Так на начало 2009 года в общей сумме собственного капитала нераспределённая прибыль составляла 29,78%, на конец года – 33,22%.

     В целом собственный капитал предприятия увеличился на 59,07%, заёмный капитал – на 88,49%.

     Основой стабильности организации служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

     Анализ  финансовой устойчивости предприятия  позволяет ответить на вопросы:

• насколько организация независима с финансовой точки зрения;
• устойчиво ли финансовое положение организации [12, с. 105].

     Финансовая  устойчивость базируется на оптимальном  соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или  внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).

     В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

      Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) равна  сумме строк 210 и 220 актива баланса.

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС): исчисляется как

разница между капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников

формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ): определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (раздел IV пассива баланса).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

(ВИ): рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) – строка 610 раздела V пассива баланса [13, с. 48].

     Представим  рассчитанные показатели в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Определение типа финансового состояния предприятия

Источник: составлена автором на основе приложения А

     Трём  показателям наличия источников формирования запасов  и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

Таблица 2.2 - Определение типа финансового состояния предприятия

Источник: составлена автором на основе приложения А

     Из  таблицы следует, что ни одного из вышеперечисленных источников не хватало  ни на начало, ни на конец года для  финансирования активов предприятия.

     С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа    финансовой ситуации:  .

     Возможно  выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1.     Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1}.