Анализа финансовой деятельности

 В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный оптимальному варианту, ликвидность баланса в большей или в меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Для анализа  ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы  записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива.

Таблица 6 Анализ ликвидности баланса

Актив	За февраль  месяц	За март месяц	Пассив	За февраль  месяц	За март месяц	Платежный излишек или недостаток
						За февраль  месяц	За март месяц
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
1 Наибо-лее ликвид-ные активы (А1)	103322	223187	1 Наиболее срочные  обязательсва (П1)	91673	94497	103322-91673= +11649	223187-94497= +128690
2 Быстро реализуе-мые активы (А2)	78240	-	2 Краткосроч-ные  пассивы (П2)	100000	110000	78240- 100000= -21760	-110000
3 Медле-нно реализуе-мые  активы (А3)	38000+ 6600+0 +0= 44660	37515+ 6660+0 +0 = 44175	3 Долгосроч-ные  пассивы (П3)	-	-	+44660	+44175
4 Трудно реализуе-мые активы (А4)	214530	235954	4 Постоянные пассивы (П4)	249079	298819	214530-249079= -34549	235954-298819= -62865
Баланс	440752	503316	Баланс	440752	503316	0	0

 

Сопоставление ликвидных средств позволяет  вычислить следующие абсолютные показатели ликвидности:

Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организаций на ближайший к рассматриваемому моменту (промежуток времени):

ТЛ=(А1+А2) – (П1+П2)

Ф.М. ТЛ ^нач = (103322+78240) – (91673+100000)=181562-191673= -10111

М.М. ТЛ ^кон =(223187+0)-(94497+110000)=223187-204497= +18690

Перспективная ликвидность – это прогноз  платежеспособности на основе сравнения  будущих поступлений и платежей:

ПЛ=А3 – П3

Ф.М. ПЛ ^нач =44660- 0= +44660

М.М. ПЛ ^кон =44175-0= +44175

Сопоставление  итогов 1 группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Вывод: текущая  ликвидность предприятия свидетельствует  о том, что на ближайшую перспективу (6 месяцев) предприятие платежеспособно  в полном объёме, на перспективу (более 6 месяцев) можно прогнозировать абсолютную платежеспособность предприятия, так как показатель перспективной ликвидности имеет положительное значение.

Для более подробного анализа платежеспособности предприятия  целесообразно использовать относительные  показатели.

Коэффициент абсолютной ликвидности - К_{ал  ,.}показывает, какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может погасить в ближайшее время. Платежеспособность считается нормальной, если К_ал ≥0,2-0,3. Он характеризует платежеспособность на дату составления баланса и определяется как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Кал =	Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги
	Сумма краткосрочных  обязательств (5 раздел пассива)

Ф.М. Кал^нач = 103322/191673= 0,54

М.М. Кал^кон =223187/204497=1,09

Коэффициент критической  ликвидности (промежуточной ликвидности) - К_кл

Ккл =	Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги, дебиторская задолженность, прочие активы
	Сумма краткосрочных  обязательств (5 раздел пассива)

Ф.М. К_кл ^нач = (103322+78240)/ 191673=0,95

М.М. Ккл^кон =(223187+0) / 204497=1,09

Коэффициент критической  ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности, при условии своевременного расчета с дебиторами. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Нормальным  считается К_кл  ≥ 1, однако если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, тогда требуется К_кл  ≥ 1,5

Коэффициент текущей  ликвидности - К_тл или коэффициент покрытия.

Он определяется  как отношение всех оборотных (текущих) активов к величине краткосрочных  обязательств.

Ктл =	Оборотные активы
	Сумма краткосрочных  обязательств (5 раздел пассива)

Ф.М. К_тл^нач = 226222/ 191673=1,18

М.М К_тл^кон =267362/204497=1,31

Этот коэффициент показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента текущей ликвидности зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов.

Нормальным ограничением считается  К_тл ≥ 2. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Этот показатель является наиболее обобщающим показателем платежеспособности, поскольку в его расчет в числителе включаются все оборотные средства, в том числе и материальные.

Если значение коэффициента текущей  ликвидности  гораздо ниже оптимального, то это говорит о том, что краткосрочные обязательства (текущие пассивы) превышают текущие активы, а финансовое положение не совсем благополучно.

Таблица 7 Анализ относительных финансовых показателей

Показатели	Уровень показателя		Абсолют. отклонения	Нормальное  значение коэффициента
	За февраль  месяц	За март месяц
Коэффициент абсолютной ликвидности  Кал	103322/191673=0,54	223187/204497= 1,09	1,09-0,54= +0,55	>0,2-0,3
Коэффициент промежуточной ликвидности  Ккл	103322+78240/191673= 0,95	223187/204497= 1,09	1,09-0,95= +0,14	> 1
Коэффициент текущей ликвидности Ктл	226222/191673=1,18	267362/204497= 1,31	1,18-1,31= +0,13	>2

 

Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что на предприятии к концу марта месяца повышается платежеспособность, так как данный коэффициент больше нормативного значения. Об улучшении платежеспособности к концу марта месяца  свидетельствует и коэффициент промежуточной ликвидности.

         

 

 

 

 

 

 

 

 

         

5 АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ  АКТИВНОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

5.1 Анализ финансовых результатов

 

Источником информации для анализа финансовых результатов  является форма №2 бухгалтерской отчетности «Отчет о финансовых результатах».Анализ финансовых результатов предусматривает.

Горизонтальный  анализ – изучение изменений каждого  показателя за отчетный период,

Вертикальный  анализ – изучение структуры соответствующих  показателей и ее изменение в отчетном периоде, трендовый анализ – изучение динамики показателей за ряд отчетных периодов, факторный анализ – изучение  влияния отдельных факторов на показатели финансовых результатов.

Обобщающим  показателем доходов предприятия  является прибыль П(У).Состав прибыли в соответствии с формой №2. Анализ прибыли выполняется в следующем порядке. Оценка величины прибыли и ее составных элементов:

Пч=Пр ± Ппр  – Н

где  Пр –  прибыль от продаж,

Ппр – прочие доходы и расходы

Н – текущий  налог на прибыль

Пч – чистая прибыль

Пр = Рп+С +Кр+Ур ; Рп = Пр+С+Кр+Ур ; 100%=С/Рп+Кр/Рп+Ур/Рп+Пр/Рп

 

 

 

 

Таблица 8 Анализ показателей прибыли

Анализ прибыли предприятияПоказатели	Февраль месяц	Март месяц	отклонение		Уровень показателей  в % к выручке от продаж
			Абсолютный гр 3 – гр 2	Относительный Гр4/2*100	Февраля месяца	Марта месяца	Изменения
1 Выручка   от продаж без НДС и акцизов (Рп)	260000	131000	131000-260000= -129000	129000/ 260000* 100=49,6,.%	100	100	-
2 Себестоимость проданных товаров (С)	215200	45845	45845-215200= -169355	169355/ 215200* 100= 78,7%	215200/260000*100=82,7%	45845/131000*100=35%	35-82,7= -47,7%
3 Коммерческие расходы (КР)	16300	1000	1000-16300= -15300	15300/16300*100= 93,9%	16300/260000*100=6,3%	1000/131000*100=0,8%	0,8-6,3= -5,5%
4 Управленческие расходы (УР)	8000	14155	14155-8000= +6155	6155/8000*100=76,9%	8000/260000*100=3,1%	14155/131000*100=10,8%	10,8-3,1= +7,7%
5 Прибыль от  продаж (Пр)	20500	70000	70000-20500= +49500	49500/20500*100= 241,5%	20500/260000*100=7,9%	70000/131000*100=53,4%	53,4-7,9= +45,5%
6 Прочие доходы и расходы (Ппр)	2000	6606	6606-2000= +4606	4606/2000*100=230,3%	-	-	-
7 Прибыль до  налогообложения (П)	18500	63394	63394-18500= +44894	44894/18500*100= 242,7%	-	-	-
8 Чистая прибыль (Пч)	18500	47015	47015-18500= +28515	28515/18500*100= 154,1%	-	-	-

Выводы: главную  роль в доходах предприятия играет, прибыль от продаж в отчетном месяце марте  по сравнению с февралем месяцем она увеличилась на 49500руб. или 241,5%.,положительным фактором явилось уменьшение себестоимости на 169355руб. или на 78,7%, уменьшение коммерческих расходов на 15300руб. или на 93,9%, а отрицательным фактором явилось уменьшение выручки от продаж  в марте месяце по сравнению с февралем месяцем на 129000руб. или 49,6%, и увеличение управленческих расходов на 6155руб. или на 76,9%. Прибыль до налогообложения увеличилась на 44894руб. или на 242,7% - это произошло за счет увеличения прочих доходов на 4606руб. или на 230,3%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.2 Анализ показателей рентабельности

 

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, а также доходность отдельных направлений деятельности. Сущность рентабельности раскрывается системой показателей рентабельности, общий смысл которых в том, что они показывают долю прибыли с одного рубля вложенного капитала.

Таблица 9 Расчет показателей рентабельности

Наименование показателя	Формула для расчета	Февраль месяц		Март месяц		Изменение показателя
		Расчет	Значение	Расчет	Значение
1	2	3	4	5	6	7
1 Прибыль от продаж	Пр, таб 8	-	20500	-	70000	+49500
2 Прибыль до налогообложения	П, таб 8	-	18500	-	63394	+44894
3 Выручка от продаж	Рп, таб 8	-	260000	-	131000	-129000
4 Затраты на производство	З=С+КР+УР	215200+ 16300+8000	239500	45845+1000+14800	61000	61000-239500= -178500
5 Стоимость имущества	∑А, таб 2	-	440752	-	503316	+62564
6 Собственный капитал	СК, таб 3	-	249079	-	298819	+49740
7 Рентабельность продаж	Rрп=Пр/Рп*100%	20500/260000*100	7,88%	70000/131000	53,44%	53,44-7,88= +45,56%
8 Рентабельность основной дея-ности	Rод=П/З* 100%	18500/239500*100	7,72%	63394/61000*100	103,92%	103,92-7,72=+96,2%
9 Рентабельность активов	Rа=П/∑А*100%	18500/440752*100	4,2%	63394/503316*100	12,6%	12,6-4,2=+8,4%