Анализа финансовой деятельности

Ф.М. ИФЗ ^нач  =  34549+0 + (100000 + 43660) = 178209

М.М. ИФЗ ^кон = 62865 + 0+ (110000 + 25635) = 198500

(КЗт – кредиторская  задолженность по товарным операциям).

Используя эти показатели, можно определить обеспеченность запасов и затрат (излишек (+) или недостаток (-)).

Ф^с = СобК – З   - излишек или недостаток собственных оборотных средств

Ф.М. Ф^{с нач} = 34549 – 44660= - 10111

М.М. Ф^{с кон} = 62865 – 44175 = +18690

Ф^фк = ФК – З      - излишек или недостаток функционирующего капитала

Ф.М. Ф ^{фк нач} = 34549 – 44660 = - 10111

М.М. Ф ^{фк кон} = 62865 – 44175 = +18690

Ф^ифз = ИФЗ – З   - излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат

Ф.М. Ф^{ифз нач} = 178209 – 44660 = + 133549

М.М. Ф^{ифз кон} = 198500 – 44175 = + 154325

Определив эти показатели можно определить трехкомпонентный показатель финансовой ситуации (устойчивости или неустойчивости).

С(Ф) = (Ф^с, Ф^фк, Ф^ифз)

Если Фⁱ>0, то С (Ф) = 1,   если Фⁱ<0, то С(Ф) = 0

Форма показателя С (Ф) позволяет определить тип финансовой устойчивости:

Абсолютная  финансовая устойчивость – С = (1,1,1), т.е. Ф^с>0, Ф^фк>0, Ф^ифз>0

Она встречается редко  и представляет собой крайний  тип финансовой устойчивости. Все запасы покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие зависит от внешних источников финансирования крайне редко.

Нормальная  финансовая устойчивость – С = (0,1,1), т.е. Ф^с<0, Ф^фк>0, Ф^ифз>0

Означает, что предприятие  для покрытия запасов и затрат использует не только собственные оборотные  средства, но и заемные (краткосрочные  кредиты и займы)

 Неустойчивое  финансовое положение – С = (0,0,1), т.е. Ф^с<0, Ф^фк<0, Ф^ифз>0

Означает, что традиционных источников формирования запасов и  затрат не хватает, тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств.

Кризисное финансовое состояние    –С= (0,0,0), т.е. Ф^с<0, Ф^фк<0, Ф^ифз<0

З > (ИФЗ +КЗ_С)

КЗ_С – просроченная кредиторская задолженность

Предприятие находится на грани  банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Абсолютная и нормальная финансовая устойчивость характеризуется  высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины. Для неустойчивого финансового состояния характерны наличие нарушений финансовой дисциплины, перебои в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижение доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние  характеризуется, кроме вышеуказанных  признаков неустойчивого финансового состояния, наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

Для предприятий с 3 и 4 типом финансовой устойчивости наряду с оптимизацией структуры пассивов устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов.

Таблица 4 Определение типа финансовой устойчивости

Показатели	За февраль  месяц	За март месяц
1) Общая величина  запасов и затрат (З)	44660	44175
2) Собственные  оборотные средства (СобК)	34549	62865
3) Функционирующий  капитал ФК = СобК +ДО	34549	62865
4) Общая величина  источников формирования запасов  и затрат ИФЗ = ФК+КО	178209	198500
5) Обеспеченность запасов и затрат: Собственными  оборотными средствами Функционирующим капиталом Общей величиной  источников формирования запасов	- 10111 - 10111 + 133549	+18690 +18690 + 154325
6) Трехкомпонентный показатель С (Ф)=1, если Ф>0; С (Ф)=0, если Ф<0	0,0,1	1,1,1

 

Вывод: На начало февраля месяца неустойчивое финансовое положение, а на конец марта месяца абсолютная финансовая устойчивость.

Метод относительных показателей. Устойчивость финансового состояния  в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуются системой финансовых коэффициентов. Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость, являются:

Коэффициент финансовой автономии (или коэффициент собственности).

Он определяется как отношение общей суммы  собственных средств к общему итогу баланса, показывает долю собственных средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности.  Считается, что чем выше доля собственных средств (капитала), тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Минимальное  значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5.

Нормальное  ограничение – К_авт  ≥ 0,5 – означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение этого ограничения важно не только для самого предприятия. Но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Ф.М. К_авт ^нач = 249079/440752 = 0,57;

М.М. К_авт ^кон = 298819/503316 = 0,59

Коэффициент финансовой зависимости. Это коэффициент соотношения  заемных и собственных средств. Он определяется как отношение величины обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к сумме собственных средств. Нормальное ограничение для коэффициента финансовой зависимости  К_зав ≤ 1

Ф.М. К_зав ^нач = 191673/249079 = 0,77;

М.М. К_зав ^кон = 204497/298819 = 0,68

Коэффициент маневренности. Он определяется отношением собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных и долгосрочных заемных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. В качестве оптимальной величины этого коэффициента рекомендуется К_м ≥ 0,5.

Низкое значение этого  показателя означает, что значительная часть собственных средств предприятия  закреплена в ценностях и мобильного характера, которые являются менее ликвидными, а следовательно, не могут быть в течении краткого времени преобразованы в денежную наличность. С финансовой точки зрения повышение коэффициента маневренности и его высокий уровень всегда с хорошей стороны характеризует предприятие: собственные средства при этом мобильны, большая часть их вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в оборотные средства. Поэтому рост коэффициента маневренности желателен, но в тех пределах, в каких он возможен при конкретной структуре имущества предприятия. Если коэффициент маневренности увеличивается не за счет уменьшения стоимости основных средств, а благодаря опережающему росту собственных источников  по сравнению с увеличением основных средств, тогда повышение коэффициента действительно свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент маневренности  дополняется коэффициентом мобильности.

Ф.М. К _м ^нач = 34549/249079 = 0,14;

М.М. К_м ^кон = 62865/298819= 0,21

Коэффициент мобильности  всех средств предприятия. Он характеризует  долю средств для погашения долгов. Чем выше значение коэффициента мобильности  К_моб, тем больше у предприятия возможностей обеспечить бесперебойную работу, рассчитываться с кредиторами.

Ф.М. К_моб ^нач = 226222/440752 = 0,51;

М.М. К_моб ^кон =  267362/503316 = 0,53

Таблица 5  Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Показатель	Уровень показателя
	За февраль  месяц	За март месяц	Абсолютное отклонение
Кавт- коэффициент автономии предприятия	249079/440752=0,57	298819/503316=0,59	0,59 – 0,57 = +0,02
Кзав- коэффициент финансовой зависимости	191673/249079=0,77	204497/298819=0,68	0,68 – 0,77 = - 0,09
Км- Коэффициент маневренности	34549/249079+0=0,14	62865/298819+0=0,21	0,21 – 0,14 = + 0,07
Кмоб- Коэффициент мобильности всех средств предприятия	226222/440752=0,51	267362/503316=0,53	0,53 – 0,51 = + 0,02

 

Вывод: по первому показателю коэффициенту автономии предприятия финансовая устойчивость соответствует,  нормальному уровню к концу марта месяца наблюдается небольшое увеличение коэффициента это свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, по второму показателю коэффициенту финансовой зависимости наблюдается незначительное увеличение финансовой устойчивости к концу марта месяца. По коэффициенту маневренности финансовая устойчивость не соответствует нормативному значению (0,14 и 0,21< 0,5), однако к концу марта месяца наблюдается небольшое улучшение.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.2 Анализ платежеспособности

 

Платежеспособность  – это способность предприятия  выполнять свои платежные обязательства.

Ликвидность  предприятия – способность предприятия  в любой период времени погасить краткосрочные обязательства. По существу ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам из погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1 Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

Данная группа рассчитывается следующим образом:    

А1=стр.250 + стр.260+ стр.270

Ф.М. А1 ^нач = 0 + 103322 = 103322

М.М. А1 ^кон = 0 + 223187 = 223187

А2 Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр.240

Ф.М. А2 ^нач =78240

М.М. А2 ^кон = 0

А3 Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса. Включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3=стр.210 + стр.220 + стр.230

Ф.М. А3 ^нач = 38000+6660+0 +0= 44660

М.М. А3 ^кон = 37515 + 6660 +0+0 = 44175

А4 Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

А4=стр.190

Ф.М. А4 ^нач = 214530

М.М. А4 ^кон = 235954

Пассивы баланса  группируются по степени срочности их оплаты.

П1 Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность

П1=стр.620

Ф.М. П1 ^нач = 91673

М.М. П1 ^кон = 94497

П2 Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

П2=стр.610+стр.670

Ф.М. П2 ^нач = 100000 +  0 =100000

М.М. П2 ^кон = 110000 + 0 = 110000

П3 Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства. А также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3=стр.590+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660

Ф.М. П3 ^нач = 0+0+0+0+0=0

М.М. П3 ^кон =0+0+0+0=0

П4 Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы»

П4=стр.490

Ф.М. П4 ^нач = 249079

М.М. П4 ^кон =298819

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если имеют  место следующие соотношения: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.