Анализ показателей рентабельности

Средний срок оборота кредиторской задолженности (К^ср._к.з.) отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банком и по прочим займам). Этот коэффициент рассчитывается по формуле

К^ср._к.з.=365/К^об_к.з.,  (37)

 

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К^об_с.к.) показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Он рассчитывается по формуле

 

К^об_с.к.=N/И^с_ср, (38)

 

где И^с_ср - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

Состояние расчетно-платежной дисциплины в  организации оказывает существенное влияние на ее платежеспособность и  финансовую устойчивость.

Наличие дебиторской задолженности в  балансе и отнесение ее к наиболее ликвидным активам не гарантируют  получение денежных средств со стороны  дебиторов организации. Более того, дебиторская задолженность может  быть списана в разряд задолженности, по которой истек срок исковой  давности, или других долгов, нереальных для взыскания. В том случае, если организация заранее оценила  реальность и надежность погашения  такой задолженности и зарезервировала  суммы под ее списание, эти последствия  могут не сказаться на ритмичность  функционирования фирмы и ее платежеспособности. Наоборот, непредвиденность ситуации возможного погашения дебиторской  задолженности, потеря значительных денежных средств в обороте создадут серьезные  проблемы с текущей платежеспособностью и нарушат производственный процесс. Кроме того, это скажется на формировании финансовых результатов, уменьшении суммы чистой прибыли и рентабельности организации.

В свою очередь, кредиторская задолженность относится  к краткосрочным обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество организации. Это означает, что в любое время  кредиторы могут потребовать  погашения долгов. При неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся  в увеличении доли сомнительной дебиторской  задолженности, возможна ситуация, когда  организация будет неспособна отвечать по свои обязательствам, что может  привести к банкротству.

С другой стороны, кредиторскую задолженность  можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия организации  в этом случае должна предусматривать  возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального  вложения в наиболее ликвидные вида активов, приносящие наибольший доход.

Показателями, характеризующими эффективность использования  основных фондов являются:

Фондоотдача (f) - это обобщающий показатель эффективности использования основных фондов. Она показывает какой объем продукции приходится на единицу стоимости средств. На промышленных предприятиях фондоотдача определяется по объему выпуска продукции на 1 руб. среднегодовой стоимости основных фондов. На величину и динамику фондоотдачи влияют многие факторы, зависящие и не зависящие от предприятия, вместе с тем резервы повышения фондоотдачи, лучшего использования техники имеются на каждом предприятии. Интенсивный путь ведения хозяйства предполагает систематический рост фондоотдачи за счет увеличения производительности машин, механизмов и оборудования, сокращения их простоев, оптимальной загрузки техники, технического совершенствования основных производственных фондов. Рассчитывается по формуле:

 

f=N/F_cp, (39)

 

где, F_cp- среднегодовая стоимость основных средств и прочих активов, руб.

N- выручка  от реализации продукции, руб.

Фондоемкость - это обратный показатель фондоотдачи  и показывает сколько вложенных  финансовых ресурсов использовано на единицу стоимости средств. Рассчитывается по формуле: 

 

f = F_ф / N (40)

 

где, F_cp- среднегодовая стоимость основных средств, руб;

N- выручка от реализации продукции,  руб.

Чем ниже показатель фондоемкости (выше показатель фондоотдачи) тем эффективней используются основные средства.

Рентабельность  основных средств и прочих внеоборотных активов (К_о.с.) - это коэффициент, отражающий эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемый величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Он рассчитывается по формуле

 

К_о.с.=Р/F_cp, (41)

 

где F_cp - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

Использование основных средств признается эффективным, если относительный прирост физического  объема продукции или прибыли  превышает относительный прирост стоимости основных средств за отчетный период.

Показатели  эффективности воспроизводства  и размещения основных фондов является опережение темпов прироста производительности нового оборудования в сравнении  с темпами прироста его стоимости  по сравнению с заменяемым. Показатели эффективности использования основных фондов так же является увеличение времени их работы, путем сокращения простоев, повышения коэффициента сменности, и т.п.

Мировая практика выработала так называемое золотое правило экономики предприятия - правило анализа и оценки его деловой активности путем сопоставления темпов изменения основных показателей его хозяйственной деятельности. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

 

Т_РБ.>Т_QР.>Т_В>100%, (42)

 

где Т_РБ, Т_QР, Т_В - соответственно темпы изменения балансовой прибыли, объема реализации, суммы активов (капитала).

Данное  соотношение означает:

- во-первых, прибыль увеличивается более  высокими темпами, чем объем  продаж продукции, что свидетельствует  об относительном снижении издержек  производства и обращения;

- во-вторых, объем продаж возрастает более  высокими темпами, чем активы (капитал) предприятия, т.е. ресурсы  предприятия используются более  эффективно;

- в-третьих,  экономический потенциал предприятия  возрастает по сравнению с  предыдущим периодом.

Анализ  использования трудовых ресурсов предприятия.

К трудовым ресурсам относится та часть населения, которая обладает необходимым физическими  данными, знаниями и навыками труда  в соответствующей отрасли. Достаточная обеспеченность предприятий нужными трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объемов продукции и повышения эффективности производства. В части, от обеспечения предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, эффективность использования оборудования, машин, механизмов и как результат объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей.

Основными задачами анализа являются:

- изучение  и оценка обеспеченности предприятия  и его структурных подразделений  трудовыми ресурсами в целом,  а также по категориям и  профессиям;

- определение  и изучение показателей текучести  кадров;

- выявление  резервов трудовых ресурсов, более  полного и эффективного их  использования.

Источниками информации для анализа служат план по труду, статистическая отчетность, данные табельного учета и отдела кадров.

«Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами  определяется сравнением фактического количества работников по категориям и профессиями с плановой потребностью. Особое внимание уделяется анализу  обеспеченности предприятия кадрами  наиболее важных профессий. Необходимо анализировать и качественный состав трудовых ресурсов по квалификации» [28. С. 376].

Для оценки соответствия квалификации рабочих  сложности выполняемых работ  сравнивают средние тарифные разряды  работ и рабочих, рассчитанные по средневзвешенной арифметической:

 

(43)

 

где Тр –  тарифный разряд;

ЧР –  численность рабочих.

Если  фактический средний тарифный разряд рабочих ниже планового и ниже среднего тарифного разряда работ, то это может привести к выпуску  менее качественной продукции. Если средний разряд рабочих выше среднего тарифного разряда работ, то рабочим  нужно производить доплату за использование их на менее квалифицированных  работ.

Административно – управленческий персонал необходимо проверить на соответствие фактического уровня образования каждого работника  занимаемой должности и изучит вопросы, связанные с подбором кадров, их подготовкой и повышением квалификации.

Квалификационный  уровень работников во многом зависит  от их возраста, стажа работа, образования  и т.д. Поэтому в процессе анализа  изучают изменения в составе  рабочих по возрасту, стажу работ, образованию Поскольку они происходят в результате движения рабочей силы, то этому вопросу при анализе  уделяется большое внимание.

Для характеристики движения рабочей силы рассчитывают и анализируют динамику следующих  показателей:

Коэффициент оборота по приему рабочих (К_пр):

 

, (44)

 

Коэффициент оборота по выбытию (К_в):

 

, (45)

 

Коэффициент текучести кадров (К_т):

 

, (46)

Необходимо  изучить причины увольнения работников (по собственному желанию, сокращению кадров, из-за нарушений трудовой дисциплины).

Напряжение  в обеспечении предприятия трудовыми  ресурсами может быть несколько  снято за счет более полного использования  имеющейся рабочей силы, роста  производительности труда, интенсификации производства и автоматизации производственных процессов. В процессе анализа должны быть выявлены резервы сокращения потребности  в трудовых ресурсах в результате проведения вышеперечисленных мероприятий.

Если  предприятие расширяет свою деятельность, увеличивает производственные мощности, создает рабочие места, то следует  определить дополнительную потребность  в трудовых ресурсах по категориям и профессиям и источники их привлечения.

Необходимо  отметить, что если деятельность предприятия  требует значительного вложения средств (капитала), которые могут  окупиться и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого «золотого правила». Тогда  эти отклонения не следует рассматривать  как негативные. К причине возникновения  таких отклонений относится приложение капитала в сфере освоения новых  технологий производства, переработки, хранения продукции, модернизации и  реконструкции действующих предприятий.

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия - это способность предприятия  приносить прибыль. Существуют некоторые  соотношения показателей, необходимые  для нормального функционирования предприятия. Так, себестоимость продукции  должна находится в удовлетворительном отношении к объему реализации, выручка - в приемлемом отношении к вложенному капиталу и т. д. Этим во многом определяются основные критерии прибыльного предприятия. На основе анализа сложившегося состояния таких критериев и наметившихся тенденций их изменения разрабатываются мероприятия, необходимые для стабилизации благоприятных тенденций или, на оборот, для устранения неблагоприятных.

 

5 АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОДАЖ.

Рассмотрим  наиболее важные финансовые коэффициенты рентабельности и деловой активности:

Рентабельность продаж (К_црод.) - это коэффициент, показывающий, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Он рассчитывается по формуле

 

К_црод.= Р^p /N, (26)

 

где N - выручка  от реализации продукции (работ, услуг);

P^p - прибыль от реализации продукции (работ, услуг).

Рентабельность  продаж является индикатором ценовой  политики компании и её способности  контролировать издержки. Различия в  конкурентных стратегиях и продуктовых  линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных  компаниях. Часто используется для  оценки операционной эффективности  компаний.

 

Помимо  приведенного выше расчета (рентабельность продаж по валовой прибыли; англ.: Gross Margin, Sales margin, Operating Margin), существуют и  другие вариации расчета показателя рентабельности продаж, но для расчета  всех их используются только данные о  прибылях (убытках) организации (т.е. данные формы №2 "Отчет о прибылях и убытках", не затрагивая данных Баланса). Например:

рентабельность  продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов  в каждом рубле выручки).

рентабельность  продаж по чистой прибыли (чистая прибыль  на рубль выручки от продаж (англ.: Profit Margin, Net Profit Margin).

прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг).

Характеризует эффективность предпринимательской  деятельности: сколько прибыли имеет  предприятие с рубля продаж. Широкое  применение этот показатель получил  в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельными видами продукции.

Рентабельность  всего капитала фирмы (К_кап.) - это коэффициент, показывающий эффективность использования всего имущества предприятия. Он рассчитывается по формуле