Анализ показателей рентабельности

 

Из расчетов этого показателя видно, что предприятие  увеличило долю заемных средств  в финансировании отчетного года и довольно существенно (на'35 коп.), что  говорит о том, что предприятие  широко использует кредит.

Коэффициент маневренности собственного капитала (К^ск_м) рассчитывает по формуле (19).

 

К^ск_м(баз.) = (560982,6 - 26834,5 - 640881,4) / 1183343 == - 0,09;

К^ск_м(отч.) ⁼ (746742,5 - 7926,3 - 1017312) / 1146352,5 =-0,24;

 

Из показателей  видно, что собственный капитал  не используется для текущей деятельности, а весь капитализирован.

Коэффициент концентрации заемного капитала (К^зк_к) рассчитывает по формуле (20).

 

К^зк_к(баз.) = 640881,4 / 1824224,3 = 0,35;

К^зк_к(отч.) = 1017312 / (2171590,7 - 7926,3) = 0,47;

 

Судя  по росту этого коэффициента (на 0,12), увеличивает заемный капитал, что может рассматриваться как  неблагоприятная тенденция.

Коэффициент структуры заемного капитала не рассчитывается т.к. долгосрочная кредиторская задолженность  отсутствует, также можно сказать, что весь заемный капитал является краткосрочным.

Индекс  постоянного актива (J^ва) рассчитывает по формуле (22).

 

J^ва_(баз.) = 1263241,7 /1183343 == 1,06;

J^ва_(отч.) =1424848,2/1146352,5 = 1,24;

 

Сведя все рассчитанные выше данные можно сказать следующее. (Приложение 6)

В отчетном году величина собственных оборотных  активов снизилась, что уже говорит  об ухудшении финансовой устойчивости. Как видно из таблицы коэффициенты быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности повысились, но оборотных  активов также не хватает на покрытие краткосрочной кредиторской задолженности. При этом коэффициент текущей  ликвидности на конец года снизился. Доля оборотных средств в покрытии запасов и коэффициент покрытия запасов понижается. Коэффициент  финансовой зависимости растет и  к концу отчетного года на рубль  собственных средств уже приходится 85 коп. привлеченных, коэффициент маневренности  собственного капитала падает. Из всего  выше сказанного видно, что предприятие  ухудшило свое финансовое положение  в отчетном году.

В заключении проведем расчет показателей (за базовый  и отчетный года) - ТА_с (собственные оборотные средства), ПЗ (постоянные, запасы), ИФЗ (нормальные источники формирования запасов) и затем сведем их в неравенство, которое поможет нам определить какая же финансовая устойчивость у рассматриваемого предприятия - абсолютная, нормальная или неустойчивая,

 

ТА_с(баз.) ⁼ 560982,6 - 26834,5 - 640881,4 = -106733,3 тыс. руб.; (24)

 

ТА_с(отч.)= 746742,5 - 7926,3 - 1017312 =- 278495,8 тыс. руб.;

 

ПЗ_баз.) ⁼ 259218,8 + 86935,7 = 346154,5 тыс. руб.;

 

П3_(отч.) = 262809,7 + 130622,5 = 393432,2 тыс. руб.;

 

ИФЗ_(баз.) ⁼ 1183343 - 1263241,7 - 26834,5 + 53466,9 + 467355,7 + +25281,8 = 439371,2 тыс. руб.;

 

ИФЗ_(отч.) = 1154278,8 - 7926,3 - 1424848,2 + 57853,8 + 659150,5 + +54289,6 = 492798,2 тыс. руб.;

 

Финансовая  устойчивость базового года:

 

-106733,3 < 346154,5 < 439371,2

 

Исходя  из данного неравенства видно, что  финансовая устойчивость предприятия  нормальная, успешное его функционирование заключается в том, что предприятие  использует для покрытия запасов  в основном привлеченные средства.

Финансовая  устойчивость отчетного года:

 

-278495,8 < 393432,2 < 492798,2

 

Мы видим, что по сравнению с базовым  годом мало что изменилось, предприятие  лишь увеличило свою зависимость  от привлеченных средств в динамике (на 12%). Предприятию следует пересмотреть политику управления в отношении  запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Показатели  дохода предприятия.

Теперь  рассмотрим показатели дохода. Емким, информативным показателем является балансовая прибыль (убыток) как конечный финансовый результат. Как мы видим, что в базовом, что в отчетном годах предприятие работало прибыльно. В 1999г. прибыль составила 1824224,3 тыс. руб., а в 2000г. - 2171590,7 тыс. руб., что  видно из данных бухгалтерского баланса, в динамике по сравнению с предыдущим годом предприятие увеличило  свою прибыль на 19%.

Чтобы определить степень прибыльности и доходности капитала, ресурсов или продукции  предприятия, с начало рассчитаем и  сведем эти показатели в таблицу 4, а затем рассмотрим наиболее важные финансовые показатели рентабельности и деловой активности. Расчет проведём с учетом трех показателей: за базовый  год; за отчетный год и средний  за период м/у базовым и отчетным годами. Это поможет нам более  наглядно показать изменения данных показателей и даст возможность  более точно их оценить, (Приложение 7)

Рентабельность  продаж (К_прод) рассчитывает по формуле 26.

 

К_{прод.(баз.)} ⁼ (788328,6 - 763570,2) / 788328,6 • 100 = 3,2 %;

К_{прод.(отч.)} = (1209434,6 - 1086033,3) /1209434,6 • 100 = 10,2 %;

 

Наблюдается рост коэффициента, он показывает, что прибыль приходящаяся на единицу  продукции возросла (на 7%), это значит, что спрос на продукцию предприятия  возрос и предприятие функционирует  успешно.

Рентабельность  всего капитала фирмы (К_кап.) рассчитывает по формуле 27.

 

К_{кап.(баз.)} =24758,3 /1824224,3 =0,01 или 1%;

К_{кап.(отч.)} = 123401,2 / 2163664,5 = 0,057 или 5,7 %;

К_{кап.(ср.)} ⁼ 123401,2 / ((2163664,5 + 1824224,3) / 2) = 0,06 или 6 %;

 

Рентабельность  собственного капитала (К_соб.к) рассчитывает по формуле 28.

 

К_{соб.к(баз.)} = 24758,3 / 1183343 = 0,02 или 2 %;

К_{соб.к (отч.)} =123401,2 /II 54278,8 =0,1 или 10%;

К_{соб.к (ср.)} = 123401,2/ ((1183343 + 1154278,8) / 2) = 0,05 или 5 %;

 

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (К^об_к) рассчитывает по формуле (30).

 

К^об_к(баз.) = 788328,6 / 1824224,3 = 0,43;

К^об_к(отч.) = 1209434,6 / 2163664,5 = 0,55;

К^об_{к (ср)} = 1209434,6 / ((2163664,5 + 1824224,3) / 2) = 0,6;

 

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (К^об_м.с.) рассчитывает по формуле (31).

 

К^об_{м.с(баз.)} = 788328,6 / (259218,8 + 86935,7 + 55,4 + 1667,9) = 2,26;

К^об_{м.с(отч.)} =1209434,6 / (262809,7 + 130622,5 + 434,6 +3169,9) = 3,04;

К^об_м.с(ср.) = 1209434,6 / ((262809,7 + 259218,8 + 130622,5 + 86935,7 + +434,6 + 55,4 + 1667,9 + 3169,9) / 2) = 3,2;

 

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных  средств (К^об_мат.с) рассчитывает по формуле (32).

 

К^об_{мат.с(баз.)}= 788328,6 / (259218,8 + 86935,7) = 2,27;

К^об_{мат.с(отч.)} = 1209434,6 / (262809,7 + 130622,5) = 3,07;

К^об_{мат.с(ср.)} = 1209434,6 / ((259218,8+262809,7+86935,7+130622,5) / 2) = 3,27;

 

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К^об_r) рассчитывает по формуле (33).

 

К^об_{r (баз.)} = 788328,6 / 88339,7 = 8,9;

К^об_r(oтч.) == 1209434,6 / 67638,3 = 17,8;

К^об_r(ср.) = 120943,4,6 / ((88339,7 + 67638,3) / 2)= 15,5;

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К^об_д.з.) рассчитывает по формуле (34).

 

К^об_{д.з.(баз.)} = 788328,6 / (26834,5 + 186320,1) = 3,69;

К^об_{д.з.(отч.)} = 1209434,6 / 342143,2 = 3,53;

К^об_{д.з.(ср.)} = 1209434,6 / ((26834,5 + 186320,1 + 342143,2) / 2) ⁼ 4,3;

 

Средний срок оборота дебиторской задолженности (К^ср_д.з.) рассчитывает по формуле (35).

 

К^ср_{д.з(баз.)} =365/3,69 =98,9 дня;

К^ср_{д.з(отч.)} =365/3,53 =103,3 дня;

К^ср_д.з(ср.) =365/4,3 =84,8 дня;

 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К^об_к.з.) рассчитывает по формуле (36)

 

К^об_к.з.(баз.) = 788328,6 / 640881,4 = 1,23

К^об_к.з.(отч.) = 1209434,6/1017312= 1,18

К^об_к.з.(ср.)= 1209434,6 /((640881,4 + 1017312) / 2) = 1,45

 

Средний срок оборота кредиторской задолженности (К^ср_к.з.) рассчитывает по формуле (37).

 

К^ср_{к.з.(баз.)}=365/1,23 =296,7 дня;

К^ср_{к.з.(отч.)}=365/1,18= 309,3 дня;

К^ср_{к.з.(ср.)} =365/1,45 =251,7 дня;

 

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К^об_с.к.) рассчитывает по формуле (38).

 

К^об_{с.к(баз.)} = 788328,6 /1183343 = 0,66;

К^об_{с.к(отч.)} = 1209434,6/1154278,8= 1,04;

К^об_с.к(ср.) = 1209434,6/((1183343 + 1154278,8) / 2) = 1,03;

 

Фондоотдача (f) рассчитывает по формуле (39).

 

f^(cp.)= 1209434,6/((1125935,4 + 1331304,6)/2) =0,98;

 

Фондоемкость = ((1125935,4 + 1331304,6) / 2) / 1209434,6 =1,01; (40)

 

Рентабельность  основных средств и прочих внеоборотных активов (К_о.с.)

 

К_{о.с.(ср.)} = 123401,2/((1125935,4+ 1331304,6) / 2) ⁼ 0,1 или 10%; (41)

 

Сведя все данные в таблицу «Показателей дохода», мы видим следующее:

- в целом  по предприятию рентабельность  всех статей затрат растет  и подходит к должному уровню, но при этом как мы видим  из таблицы при росте К^об_к (коэффициент оборачиваемости капитала) на 0,12, коэффициенты К^об_д.з (оборачиваемость дебиторской задолженности) и К^об_к.з (оборачиваемость кредиторской задолженности) падают на 0,16 и на 0,05 соответственно, что влияет на средние сроки оборота задолженностей К^ср_д.з. увеличился на 4,4 дня, а К^ср_к.з. увеличился на 12,6 дня. Хотя как мы видим из таблицы эти коэффициенты имели тенденцию к росту в период м/у базовым и отчетным годами, соответственно их сроки уменьшались, что говорит о том, что предприятие в этот период работало очень эффективно;

• фондоемкость очень низкая, а фондоотдача высокая, это можно расценить как благоприятную тенденцию;
• при оценке всех показателей в совокупности мы видим, что рост показателей рентабельности происходит не за счет увеличения объема продаж, а за счет увеличения инфляционного роста цен на готовую продукцию.

Золотое правило экономики предприятия 

 

(Т_РБ > Т_QP ^> Т_В > 100 %) (42)

 

Определяем  темпы изменения: балансовой прибыли  Т_РБ; объема реализации Т_QP; суммы активов Т_В.

 

Т_РБ = 123401,2 / 24758,3 = 4,98 или 498 %;

Т_QP = 1209434,6/788328,6= 1,53 или 153%;

Т_В = 2171590,7/1824224,3 ⁼ 1,19 или 119%;

 

Определив, сводим их в неравенство.

 

498 > 153 > 119> 100%

 

Анализ  использования трудовых ресурсов.

 

Таблица 1

Анализ эффективности  использования трудовых ресурсов

№	Показатели	Базисный год	Отчетный год	Изменения (+,-)	Темп роста, %
1.	Выручка от реализации, тыс. руб.	1229594	2438303	1208709	198,3
2.	Среднесписочная численность работников, чел	8886	9387	501	105,6
3.	Среднегодовая выработка продукции  на одного рабочего, тыс. руб.	138,374	259,753	121,379	187,7
4.	Относительная экономия работников, чел.	х	х	-8260	х
5.	Доля прироста продукции (тыс. руб.) за счет: изменения численности; повышения производительности труда	х     х	х     х	69325     1139384	х     х

 

Абсолютное  отклонение по численности работающих составляет 501 чел. т.е. излишек (сверх  базы). Рассчитаем относительное отклонение по численности, для этого базисную численность скорректируем на % выполнения плана по выпуску продукции и  скорректированную численность  и сравним с фактической.

 

 

Относительная экономия: 9387 – 17647 = -8260 чел.

Из данного соотношения видно, что прибыль увеличивается более  высокими темпами, чем объем продаж, что свидетельствует об относительном  снижении издержек производства и обращения. Также видно, что объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы предприятия, т.е. ресурсы  предприятия используются более  эффективно. И на конец экономический  потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.