Анализ показателей доходности

- объем реализации

- структура товарооборота

- величина других доходов  и расходов, входящих в состав  прибыли (проценты полученные и уплаченные, доходы от участия в других организациях, прочие операционные и внереализационные доходы и расходы)

- уровень налогообложения  прибыли.

Факторы, влияющие на прибыль  можно разделить на внешние и внутренние.

К внешним факторам относятся:

-  политическая стабильность

-  состояние экономики

-  демографическая ситуация

-  конъюнктура рынка, в том числе рынка потребительских товаров

-  темпы инфляции

-  ставка процента за кредит.

К внутренним факторам относятся:

-  объем валового дохода (и, соответственно, факторы, его определяющие)

-  производительность труда работников

-  скорость оборачиваемости товаров

-  наличие собственных оборотных средств

-  эффективность использования основных фондов.

Это факторы, влияющие на величину прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, которую еще называют чистой прибылью.

Четкая классификация  доходов и расходов является базой  обоснованного определения чистого  результата деятельности за определенный период. Помимо этого, классификация  необходима для:

1) определения, из какого  источника получена основная  часть доходов и прибыли отчетного  периода;

2) разделения производственной  себестоимости продукции и непроизводственных  расходов, в том числе расходов  по управлению и реализации, а  также расходов по финансовой  деятельности;

3) разделения постоянных  и переменных расходов в целях  управленческого и финансового  анализа.⁶

Для определения источников получения доходов вся деятельность предприятия разделяется на:

· основную или операционную деятельность (производство и реализация продукции, работ и услуг предприятия);

· финансовую деятельность (получение кредитов и выдача их другим предприятиям; участие предприятия  в деятельности других кампаний; операции предприятия на финансовых рынках, курсовые разницы и др.);

· чрезвычайные статьи (операции, не являющиеся характерными для деятельности предприятия).

Такое деление весьма важно, поскольку оно позволяет определить, каков удельный вес доходов, полученных как от основной деятельности предприятия, так и из других источников, в  особенности из таких, которые вообще не являются характерными для деятельности данного предприятия и не могут  рассматриваться как постоянный источник получения его доходов. Это, что касалось деятельности предприятий, а в зависимости от этого подразделяются и сами доходы.

Доходами от обычных видов  деятельности являются выручка от продажи  продукции и товаров, а также  поступления, связанные с выполнением  работ и оказанием услуг. Выручка  отражается в системе учета в  сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступлений денежных средств и иного имущества  и (или) величине дебиторской задолженности⁷.

К операционным доходам относятся, в частности:

· доходы, связанные с  предоставлением за плату во временное  пользование (временное владение пользование) активов организации;

· доходы, связанные с  предоставлением за плату прав, возникающих  из патентов на изобретение, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

· доходы от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной  валюты), продукции, товаров;

· результаты переоценки имущества  и обязательств, стоимость которых  выражена в иностранной валюте;

· проценты, полученные (уплаченные) по предоставленным (полученным) кредитам и займам.

К группе внереализованных доходов относят:

· штрафы, пени, неустойки, начисленные  за нарушение условий договоров;

· доходы от безвозмездной  передачи либо получения активов;

· поступления и перечисления в возмещение причиненных организации  убытков;

· прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

· сумма дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой  давности;

· сумма дооценки активов (за исключением внеоборотных активов);

· иные доходы, непосредственно  не связанные с реализацией продукции, работ, услуг.

Следует отметить, что подразделение  доходов на внереализационные и  операционные играет роль лишь при  составлении отчетности в рекомендуемых  ныне форматах; что касается формирования финансового результата, то приведенная  дифференциация не имеет значимости, поскольку и те и другие доходы учитываются в системе бухгалтерского учета на счете 91 «Прочие доходы и расходы».

Все приведенные выше доходы должны признаваться лишь в том случае, если удовлетворяют следующие условия:

· организация имеет право  на получение выручки, вытекающее из конкретного договора или подтвержденное иным соответствующим образом;

· сумма выручки может  быть определена;

· имеется уверенность  в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических  выгод организации; подобное имеет  место лишь в том случае, если организация либо получила в оплату актив, либо отсутствует неопределенность в отношении получения актива;

· право собственности (владения, пользования и распоряжения) на продукцию (товар) перешло от организации к  покупателю или работа принята заказчиком (услуга оказана);

· расходы, которые произведены  или будут произведены в связи  с этой операцией, могут быть определены.

Если в отношении денежных средств и иных активов, полученных организацией в оплату, не исполнено  хотя бы одно из названных условий, то в бухгалтерском учете предприятия  признается кредиторская задолженность.

К чрезвычайным доходам относятся  доходы, возникающие как последствия  чрезвычайных обстоятельств хозяйственной  деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии и т. п.). К чрезвычайным доходам относятся: страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т. п. Чрезвычайные доходы не принимаются во внимание при исчислении налога на прибыль, а сальдо (т. е. разность между доходами и расходами) просто прибавляется к прибыли после вычета налогов и других обязательных платежей.⁸

Прибыль как важнейшая  категория рыночных отношений выполняет  определенные функции.

Во-первых, характеризует  экономический эффект, полученный в  результате деятельности предприятия. Но все аспекты деятельности предприятия  с помощью прибыли оценить  невозможно. Такого универсального показателя и не может быть. Именно поэтому  при анализе производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия используется система показателей.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Ее содержание состоит в том, что она одновременно является финансовым результатом и  основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Реальное обеспечение  принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников.

В-третьих, прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в  бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями  используется для финансирования удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных  инвестиционных, производственных, научно-технических  и социальных программ.

Таким образом, в условиях рыночной экономики значение прибыли  огромно. Стремление к ее получению  ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. Для предпринимателя  прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего  прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы.

 

 

 

1.2 Методы и способы  определения показателей доходности

Финансовые результаты характеризуют  абсолютную эффективность хозяйствования организации по всем направлениям ее деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития организации и укрепления ее финансовых отношений со всеми  участниками коммерческой деятельности.

Основными задачами анализа  доходности являются:

- анализ и оценка уровня  и динамики показателей доходности (прибыли)

- факторный анализ прибыли  от реализации продукции

- анализ финансовых результатов  от прочей реализации и финансовой  деятельности

- анализ и оценка использования  чистой прибыли

- анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли

- анализ резервов роста  прибыли на основе оптимизации  объемов реализации и издержек  производства обращения.

При проведении оценки и  анализа показателей, характеризующих  процесс формирования и динамики прибылей предприятия, используют данные формы№2 "Отчет о прибылях и  убытках".

Анализ финансовых результатов  деятельности организации включает в качестве обязательных элементов:

1.  оценка изменений по каждому показателю за анализируемый период ("горизонтальный анализ" показателей),

2.  оценка структуры показателей прибыли и изменений их структуры ("вертикальный анализ" показателей)

3.  изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов ("трендовый анализ" показателей)

4.  в-четвертых, выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и количественную оценку.

Самыми распространенными  в финансовом менеджменте являются показатели балансовой и чистой прибыли. Факторы, оказывающие влияние на балансовую прибыль можно сгруппировать  таким образом:

- изменение отпускных цен на реализованную продукцию

- изменения в объеме продукции

- изменения в структуре реализованной продукции

- изменение себестоимости единицы продукции

- изменение себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции

- влияние прочих факторов на прибыль от реализации

- изменение сальдо операционных результатов

- изменение сальдо внереализационных результатов

В состав факторов, оказывающих  влияние на чистую прибыль кроме  выше перечисленных, добавляются изменения  налогов и платежей из прибыли  и изменение сальдо чрезвычайных результатов.

Влияние на балансовую (или  чистую) прибыль таких факторов как  изменение сальдо операционных, внереализационных  и чрезвычайных результатов определяется как обычная разница величин  отчетного и базисного периодов по форме № 2 «Отчет о прибылях и  убытках». Аналогично может определяться и влияние на чистую прибыль фактора  изменения суммы налогов и  платежей из прибыли. Последний, однако, может рассматриваться как включающий два самостоятельных фактора: изменение прибыли до налогообложения и изменение доли налогов и платежей в ее составе. Расчет можно выполнить обычным методом подстановки или любым другим методом факторного анализа.

В финансовом анализе и  управлении финансами используется большое количество разнообразных  показателей рентабельности. При  этом все они имеют единую методическую основу, и характеризуют относительную  доходность деятельности предприятия.

Универсальная формула показателя рентабельности могла бы выглядеть  так:

.           (1)

К показателям доходов  можно отнести: прибыль от продаж, балансовую прибыль, чистую прибыль, чистый денежный поток (брутто-результат эксплуатации инвестиций) и т. п.

К величинам, включаемым в знаменатель показателя рентабельности можно было бы отнести: активы (имущество) по балансу, чистые активы (активы за вычетом обязательств), основные средства, собственный капитал, акционерный капитал, выручка от продаж или товарооборот, расходы, связанные с производством и реализацией продукции и т.п.

К наиболее важным и часто используемым относят показатели рентабельности:

Рентабельность активов  рассчитывается по формуле 1.2:

                                                    ( 2)

При расчете рентабельности активов в качестве показателя прибыли  берется конечный финансовый результат - чистая прибыль. Этот коэффициент  показывает эффективность управления активами организации через отдачу каждого рубля, вложенного в активы и характеризует генерирование доходов данной компанией. Так же этот показатель является еще одной характеристикой ресурсоотдачи, но не через объем реализации, а посредством прибыли до налогообложения.