Анализ ликвидности и платежеспособности

 

Анализ движения денежных средств за 2010 год показал  нехватку чистого денежного потока от текущей деятельности для покрытия оттока денежных средств по финансовой деятельности. Чистый денежный отток составил 131 тыс.руб.

Приток денежных средств по текущей деятельности составил 50820 тыс.руб., отток 52951тыс.руб. Основную долю притока составила  выручка от покупателей – 83,71%. Основной денежный отток приходится на оплату поставщикам – 69,01%.

В инвестиционную деятельность денежные средства не привлекались.

По финансовой деятельности был получен займ в  сумме 3200 тыс.руб. и выплачены дивиденды  акционерам в сумме 1200 тыс.руб. Приток денежных средств по финансовой деятельности составил 2000 тыс.руб.

Совокупный  денежный приток получен в сумме 54020 тыс.руб., отток – 54151 тыс.руб.

Таблица 9 – Анализ денежных средств за 2011 год

Показатель	Приток денежных средств		Отток денежных средств
	Сумма	Удвес,%	Сумма	Удвес,%
Денежный поток от текущей деятельности
Выручка о продажи продукции	44757	78,63
Выручка от реализации иных активов
Авансы полученные от покупателей	12161	21,37
Оплата приобретенных  товаров, работ, услуг			38280	70,40
Выплата заработной платы			7380	13,57
Уплата отчислений на социальные нужды			2550	4,69
Выдача в  подотчет			307	0,56
Выдача авансов			3710	6,82
Расчеты с бюджетом			1950	3,59
Выплата процентов  по полученным кредитам			200	0,37
Прочие поступления  и выплаты
ИТОГО текущая  деятельность	56918	100	54377	100,00
Чистый денежный приток (отток) от текущей деятельности	2541
Денежный поток  от инвестиционной деятельности
выручка от продажи  основных средств	26	100
Авансы выданные подрядчикам
Оплата машин, оборудования			23	100
Прочие поступления  и выплаты
ИТОГО инвестиционная деятельность	26	100	23	100
Чистый денежный приток (отток) от инвестиционной деятельности	3
Денежный поток  от финансовой деятельности
Полученные  кредиты и займы
Средства полученные безвозмездно
Выплата дивидендов			1932	79,44
Оплата основной суммы по полученным кредитам			500	20,56
Итого финансовая деятельность			2432	100,00
Чистый денежный приток (отток) от финансовой деятельности	-2432
Совокупный  денежный приток и отток	56924	х	56812	х
Итого чистый денежный приток (отток)	112
Остаток денежных средств на начало периода	56
Остаток денежных средств на конец периода	112

 

Согласно таблице 9 ООО «Чуналес» чистый денежный приток от текущей деятельности составил 2541 тыс.руб., в том числе поступило денежных средств 56918 тыс.руб., выбыло денежных средств 54377 тыс.руб. Основную долю поступлений составила выручка от продажи товаров – 78,63%. На предоплату от покупателей пришлось 21,37% от общего притока денежных средств по текущей деятельности.

Основную долю оттока денежных средств по текущей деятельности составила оплата поставщикам за товар – 70,4%; почти 14% пришлось на выплату заработной платы, 4,69% на отчисления в органы социального страхования и пенсионного обеспечения. Предоплата сделанная поставщикам составила 6,82% или 3710 тыс.руб., на расчеты с бюджетом ушло 1950 тыс.руб.

Чистый денежный приток по инвестиционной деятельности составил 3 тыс.руб. Было продано устаревшее оборудование на 26 тыс.руб. и приобретено новое оборудование на сумму 23 тыс.руб. Можно сказать что вложений в инвестиционную деятельность не происходит, в связи с отсутствием свободных денежных средств.

Чистый денежный отток  от финансовой деятельности составил 2432 тыс.руб. Притока денежных средств  по данному виду деятельности не было. Отток денежных средств в основном был связан с выплатой дивидендов в сумме 1932 тыс.руб. Оставшаяся сумма была оплачена за кредиты и займы.

Таким образом, совокупный денежный приток составил 56924 ты. Руб., денежный отток – 56812 тыс.руб. Итого чистый денежный приток составил 112 тыс.руб. Это говорит о то, что притока денежных средств от текущей деятельности достаточно для покрытия расходов как по инвестиционной, так и по финансовой деятельности.

Степень платежеспособности зависит от наполнения финансово-результативных показателей реальными денежными  средствами.

В первую очередь  следует сравнивать чистый денежный поток от текущей деятельности с прибылью от продаж (Таблица 10). Отрицательная величина чистого денежного потока при наличии прибыли от продаж будет свидетельствовать о том, что формирование оборотного капитала требует больших финансовых вливаний. Причины этого кроются в низкой рентабельности продаж, больших затратах на формирование оборотного капитала. Данная ситуация может привести к несостоятельности.

Таблица 10 - Соотношение чистого денежного потока и прибыли от продаж

 

Показатель	2010	2011
А	1	2
Чистый денежный поток от текущей        деятельности	-2131	2541
Прибыль от продаж	2550	2212
Коэффициент соотношения  чистого         денежного потока от текущей             деятельности и прибыли от продаж	-0,84	1,15

 

Из таблицы 10 видно, что коэффициент соотношения чистого денежного потока от текущей деятельности в 2010 году имеет отрицательное значение -0,84, это говорит о нехватке финансовых вливаний, но в динамике данный показатель увеличивается и на конец 2011 года уже составляет 1,15.

Для отражения полной картины состояния денежных средств  предприятия необходимо провести коэффициентный анализ движения денежных средств (Таблица 11).

Таблица 11 – Показатели движения денежных средств.

№ п/п	Показатель	На начало периода	На конец  периода	Отклонение(+,-)	Темп роста,%	Норма
А	Б	1	2	3	4	5
1.	Чистая прибыль	1932	1726	-206	89,34
2.	Средняя стоимость  остатка денежных средств	121,5	84	-37,5	69,14
3.	Коэффициент эффективности  использования денежных средств [стр.1/стр.2]	15,90	20,55	4,65	129,22
4.	Приток денежных средств	54020	56924	2904	105,38
5.	Отток денежных средств	54151	56812	2661	104,91
6.	Уровень достаточности  поступления денежных средств, % [стр.4/стр.5]	99,76	100,20	0,44	100,44	100
7.	Выручка	48320	50360	2040	104,22
8.	Коэффициент оборачиваемости  денежных средств [стр.7/стр.2]	397,70	599,52	201,83	150,75
9.	Коэффициент закрепления  денежных средств[стр.2/стр.7]	0,003	0,002	0,00	66,34
10.	Длительность  одного оборота денежных средств [стр.2(360/стр.7)]	0,91	0,60	-0,30	66,34
11.	Чистые денежные поступления от текущей деятельности	-2131	2541	4672	-119,24
12.	Среднегодовая величина краткосрочных обязательств	15341	18268,5	2927,5	119,08
13.	Коэффициент обеспеченности текущих пассивов денежными потоками [стр.11/стр.12]	-0,14	0,14	0,28	-100,13	0,4

 

В целом по анализу  таблицы 11 можно сказать, что практически все показатели движения денежных средств улучшились, что является положительным результатом деятельности.

Увеличение коэффициента эффективности использования денежных средств, говорит о том, что прибыль хоть и уменьшилась, но в меньшей степени, чем остаток денежных средств.

Говоря о показателе уровень достаточности денежных средств, можно отметить, что наиболее приемлем вариант, когда на определенный момент времени денежных средств поступает столько, сколько их требуется в этот момент для осуществления определенных выплат. Соответственно оптимальное значение этого показателя 100%. В ООО «Чуналес» в 2010 году уровень достаточности денежных средств составил 99,76%, в 2011 году – 100,2. Это свидетельствует о несбалансированности денежного потока, если превышение выплат над поступлением будет продолжаться, это приведет к дефициту денежных средств.

Коэффициент оборачиваемости  денежных потоков увеличивается  в 2011 году на 201,83 оборота, что является положительным результатом деятельности организации.

Коэффициент закрепления  денежных средств показывает величину денежных средств на 1 единицу проданной  продукции. В 2010 году его значение составило 0,003, в 2011 году – 0,002. Это означает, что доля реальных денежных средств в выручке незначительная, к тому же в анализируемом периоде наблюдается ее снижение.

Коэффициент обеспеченности текущих пассивов денежными потоками показывает насколько предприятие  в 2010-2011 году было способно за счет своих поступлений денежных средств обеспечить выполнение своих текущих обязательств, связанных с формированием пассивов. Значение данного показателя в 2010 году составило -0,14, в 2011 году 0,14. Таким образом можно говорить о неспособности организации выполнить свои текущие обязательства в 2010 году. В 2011 году значение показателя увеличилось, но не соответствует нормативу.

В целом по анализу  движения денежных  средств можно  сказать, что значения показателей  улучшились, во многом это результат положительного денежного потока по текущей деятельности в 2011 году.

 Повышение суммы чистого денежного потока исследуемой организации может быть обеспечено за счет осуществления следующих основных мероприятий:

1. Снижения суммы  постоянных и переменных издержек.

2. Осуществления  эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня  суммарных налоговых выплат.

3. Осуществления  эффективной ценовой политики, обеспечивающей  повышение уровня доходности  текущей деятельности.

4. Постоянного  контроля за состоянием расчетов с покупателями, особенно по отсроченным платежам.

5. Установления  определенных условий кредитования  дебиторов. Например, покупатель  получает скидку 2% в случае оплаты  полученного товара, оказанных услуг  в течение 10 дней с момента получения и (или) оказания услуг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

 

В курсовой работе был проведен анализ платежеспособности и ликвидности коммерческой организации ООО «Чуналес». Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Платежеспособность определяется возможностью организации своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. При этом в отличие от платежеспособности понятие ликвидности является более широким и означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы.

Анализ полученных данных показал, что баланс не является абсолютно ликвидным, наблюдается платежный недостаток по наиболее ликвидным активам и срочным обязательствам.

Процент покрытия краткосрочных пассивов очень высок.

Для того, чтобы  придать балансу ООО «Чуналес» большую ликвидность, необходимо увеличить денежные средства на столько, чтобы, они превышали наиболее срочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность, тогда будет выполняться первое неравенство и баланс можно будет оценить как ликвидный.

Увеличение коэффициента маневренности положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

Увеличение  коэффициента обеспеченности запасов  собственными источниками означает высокую степень покрытия материальных запасов собственными средствами и  отсутствие необходимости привлечения  заемных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативному значению, но в динамике увеличивается. Коэффициенты срочной и текущей ликвидности в динамике снижаются, что отрицательно характеризует платежеспособность предприятия.

Практически все показатели движения денежных средств улучшились, что является положительным результатом деятельности.

Увеличение коэффициента эффективности использования денежных средств, говорит о том, что прибыль  хоть и уменьшилась, но в меньшей  степени, чем остаток денежных средств.

Говоря о показателе уровень достаточности денежных средств, можно отметить, что наиболее приемлем вариант, когда на определенный момент времени денежных средств поступает столько, сколько их требуется в этот момент для осуществления определенных выплат. Соответственно оптимальное значение этого показателя 100%. В ООО «Чуналес» в 2010 году уровень достаточности денежных средств составил 99,76%, в 2011 году – 100,2. Это свидетельствует о несбалансированности денежного потока, если превышение выплат над поступлением будет продолжаться, это приведет к дефициту денежных средств.