Автор: Пользователь скрыл имя, 12 Ноября 2012 в 07:37, курсовая работа
Целью курсовой работы является изучение теоретических и практических основ анализа ликвидности и платежеспособности коммерческой организации. В связи с поставленной целью необходимо решить ряд задач:
- раскрыть понятие и экономическую сущность ликвидности и платежеспособности;
- значение, задачи и информационное обеспечение анализа;
- методика анализа ликвидности и платежеспособности;
- дать организационно-экономическую характеристику объекту исследования;
- провести экспресс-анализ результатов хозяйственной деятельности;
- провести анализ ликвидности баланса;
- провести анализ относительных показателей ликвидности;
- провести анализ движения денежных средств и платежеспособности на перспективу.
Объектом исследования является коммерческая организация ООО «Чуналес».
Предметом исследования являются показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Чуналес».
Введение………………………………………………………………………3
1 Теоретические основы анализ ликвидности и платежеспособности
Организации………………………………………………………………………….5
1.1 Ликвидность и платежеспособность: понятие и экономическая сущность……………………………………………………………………………..5
1.2 Значение, задачи и информационное обеспечение анализа ликвидности и платежеспособности………………………………………………..7
1.3 Методика анализа ликвидности и платежеспособности……………...11
2 Организационно-экономическая характеристика объекта исследования………………………………………………………………………..18
2.1 Организационная характеристика объекта исследования…………….18
2.2 Экспресс-анализ результатов хозяйственно-финансовой деятельности и финансового состояния объекта исследования………………………………...20
3 Анализ ликвидности и платежеспособности объекта исследования…..27
3.1 Анализ ликвидности баланса…………………………………………...27
3.2 Анализ относительных показателей ликвидности…………………….29
3.3 Анализ движения денежных средств и платежеспособности организации на перспективу………………………………………………………32
Заключение…………………………………………………………………..41
Библиографический список…………………………………………………43
Из таблицы 5 можно сделать вывод, что финансовые ресурсы ООО «Чуналес» имеют тенденцию к увеличению на 3111 тыс. руб., или на 15,98%.
Собственный капитал организации снизился на 206 тыс. руб. за счет снижения нераспределенной прибыли.
Краткосрочные обязательства увеличились на 3317 тыс.руб. По удельному весу данная строка баланса занимает 89,95 и 92,95%% общей суммы финансовых ресурсов на начало и конец периода соответственно. Основную долю краткосрочных обязательств занимает кредиторская задолженность – 81,73 и 81,18%% соответственно на начало и конец периода.
Сумма внеоборотных активов уменьшилась с 1100 до 1090 тыс.руб., оборотные активы увеличились на 3121 тыс.руб. или на 16,99%.
Основную долю оборотных активов занимает дебиторская задолженность. На конец 2011 г. доля дебиторской задолженности немного снизилась с 71,14 до 70,72%%. Значительная доля дебиторской задолженности объясняется тем, что ООО «Чуналес» предоставляет своим клиентам отсрочку платежа.
Материально-производственные запасы занимают менее 30% общей суммы оборотных активов. Их сумма на конец периода увеличилась на 935 тыс. руб.
Наиболее ликвидные активы, в ООО «Чуналес» эта статья денежных средств составляют 56 и 112 тыс. руб. на начало и конец периода соответственно.
Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления успешной деятельности.
Считается, что
чем выше доля собственных средств,
тем больше шансов у предприятия
справиться с непредвиденными обстоятельст
Коэффициент обеспеченности собственными источниками показывает какая часть оборотных средств финансируется за счет собственных источников. Этот показатель так же ниже нормативного значения 0,1-0,5.
Коэффициент текущей ликвидности измеряет поле безопасности для покрытия любого возможного обесценения оборотных активов, показывает резерв ликвидных средств, превышающих краткосрочные обязательства, которые можно использовать как гарантию безопасности против неопределенности и любого рода риска, которому подвержено движение средств организации. Коэффициент текущей ликвидности за исследуемый периоды составил 1,05 и 1,03 на начало и конец периода соответственно. Нормативное значение данного коэффициента 2-3,5.
3 Анализ
ликвидности и
3.1 Анализ ликвидности баланса
Огромное значение
для организации является его
способность вовремя
Для анализа ликвидности баланса необходимо сгруппировать статьи актива и пассива следующим образом (Таблица 6).
Согласно таблице
6 можно сделать следующие
На начало и конец исследуемого периода имеют место следующие соотношения:
А1<П1;
А2>П2;
А3>П3;
А4<П4.
По данному соотношению баланс не является абсолютно ликвидным.
Чтобы определить платежеспособность организации в самое ближайшее время, нужно сравнить наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами. В случае с ООО «Чуналес»
А1 < П1 ; А2 > П2. Налицо текущая неплатежеспособность.
Таблица 6 – Анализ ликвидности баланса
Актив |
На начало периода |
На конец периода |
Пассив |
На начало периода |
На конец периода |
Платежный излишек |
Процент покрытия обязательств | ||
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода | ||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7[2-5] |
8[3-6] |
9[2/5]*100 |
10[3/6]*100 |
1.Наиболее ликвидные активы |
56 |
112 |
1.Наиболее срочные обязательства |
12504 |
18333 |
-12448 |
-18221 |
0,45 |
0,61 |
2.Быстро реализуемые активы |
13070 |
15200 |
2.Краткосрочные пассивы |
3200 |
2500 |
9870 |
12700 |
408,44 |
608,00 |
3.Медленно реализуемые активы |
5247 |
6182 |
3.Долгосрочные пассивы |
- |
- |
5247 |
6182 |
- |
- |
4.Трудно реализуемые активы |
1100 |
1090 |
4.Постоянные пассивы |
1957 |
1751 |
-857 |
-661 |
56,21 |
62,25 |
баланс |
19473 |
22584 |
баланс |
1286020 |
1405442 |
0 |
0 |
100 |
100 |
Наблюдается платежный недостаток по наиболее ликвидным активам и срочным обязательствам в сумме 12448 тыс.руб. на начало периода и 18221 тыс.руб. на конец периода.
Процент покрытия краткосрочных пассивов очень высок. При реализации быстро реализуемых активов в сумме 13070 и 15200 тыс.руб. на начало и конец периода будет достаточно для покрытия 408,44% и 608% краткосрочных пассивов на тот же период.
Для того, чтобы придать балансу ООО «Чуналес» большую ликвидность, необходимо увеличить денежные средства на столько, чтобы, они превышали наиболее срочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность, тогда будет выполняться первое неравенство и баланс можно будет оценить как ликвидный. Также необходимо увеличить долю собственных средств, чтобы она превышала труднореализуемые активы.
В этом случае у нас будут выполнятся все четыре неравенства и баланс можно будет организовать как абсолютно ликвидный. А ликвидность баланса – это основа платежеспособности, иными словами способ поддержания платежеспособности. Если в дальнейшем ситуация по соотношению денежных средств и краткосрочных обязательств не изменится, то предприятие утратит свою платежеспособность и гарантии покрытия долгов не будет, и даже избыток запасов не сможет этому помочь, поскольку менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
3.2 Анализ
относительных показателей
Для анализа
относительных показателей
Таблица 7 – Анализ коэффициентов ликвидности
№ п/п |
Показатель |
На начало периода |
На конец периода |
Отклонение(+,-) |
Темп роста,% |
Норма |
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. |
Краткосрочные обязательства |
15704 |
20833 |
5129 |
132,66 |
- |
2. |
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
56 |
112 |
56 |
200,00 |
- |
3. |
Коэффициент абсолютной ликвидности [стр.2/стр.1] |
0,0036 |
0,0054 |
0,00181 |
150,76 |
0,1-0,2 |
4. |
Дебиторская задолженность долгосрочная |
13070 |
15200 |
2130 |
116,30 |
- |
5. |
Итого денежные
средства и дебиторская задолженность[ |
13126 |
15312 |
2186 |
116,65 |
- |
6. |
Коэффициент срочной ликвидности [стр.5/стр.1] |
0,84 |
0,73 |
-0,1 |
87,93 |
0,7-1,0 |
7. |
Материально-производственные запасы |
5247 |
6182 |
935 |
117,82 |
- |
8. |
Прочие оборотные активы |
- |
- |
- |
- |
- |
9. |
Итого оборотные активы [стр.5+стр.7+стр.8] |
18373 |
21494 |
3121 |
116,99 |
- |
10. |
Коэффициент текущей ликвидности [стр.9/стр.1] |
1,17 |
1,03 |
-0,14 |
88,19 |
1,0-2,0 |
11. |
Денежные средства |
56 |
112 |
56 |
200,00 |
|
12. |
Коэффициент маневренности [стр.11/(стр.9- |
0,02 |
0,17 |
0,15 |
807,56 |
0-1 |
13. |
Капиталы и резервы |
1957,00 |
1751,00 |
-206,00 |
89,47 |
|
14. |
Внеоборотные активы |
1100,00 |
1090,00 |
-10,00 |
99,09 |
|
15. |
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами[(стр.13-стр.14)/ |
0,05 |
0,03 |
-0,02 |
65,93 |
≥0,1 |
16. |
Доля оборотных
средств в активах [стр.9/(стр. |
0,94 |
0,95 |
0,01 |
100,87 |
≥0,5 |
17. |
Коэффициент покрытия
запасов[(стр.13-стр.14+стр.1)/ |
3,16 |
3,48 |
0,32 |
110,16 |
>1 |
18. |
Общий показатель
ликвидности [(А1+0,5А2+0,3А3)/ |
0,58 |
0,49 |
-0,09 |
84,48 |
>1 |
Коэффициент абсолютной ликвидности находится ниже нормативного значения и составляет 0,0036 и 0,0054 пункта на начало и конец периода соответственно.
Коэффициент срочной
ликвидности находится в
Коэффициент текущей ликвидности находится также в пределах норм, но на конец года происходит снижение на 0,14. Оборотные активы превышают краткосрочные обязательства на начало периода в 1,17 и на конец периода в 1,03 раза. Снижение происходит в связи с увеличением обязательств в большей степени над увеличением оборотных активов.
Положительным моментом является отсутствие просроченной задолженности, в связи с чем ООО «Чуналес» является платежеспособной.
Коэффициент маневренности показывает ту часть собственного капитала, которая направлена на финансирование оборотных средств. Анализируемая организация имеет низкие значения указанного коэффициента 0,02; 0,17 в 2010, 2011 годах соответственно, Положительным моментом следует считать увеличение значения коэффициента маневренности в динамике.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами показывает величину оборотных активов, которая сформирована за счет собственного капитала. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами показывает часть запасов, которая сформирована за счет собственного капитала. Если значение вышеуказанного коэффициента равняется 1, то это означает, что все запасы сформированы за счет собственных средств. В нашем случае этот показатель меньше 1.
Доля оборотных средств в активах за 2010-2011 год находится в пределах 0,94-0,95, что соответствует нормативному значению показателей.
Коэффициент покрытия запасов больше 1, в динамике прослеживается увеличение на 0,32, это значит финансовое состояние ООО «Чуналес» можно рассматривать как устойчивое.
Нормальное ограничение коэффициента общей ликвидности должно быть больше 1. Этот обобщающий показатель ликвидности указывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. В ООО «Чуналес» данный показатель не соответствует нормативному значению, к тому же в динамике снижается на 0,09 пункта.
Для улучшения
финансового состояния ООО «Чун
3.3 Анализ движения денежных средств и платежеспособности организации на перспективу
Отчет о движении денежных средств - это единственный отчет в составе финансовой отчетности, который составляется по кассовому методу, а не по методу начисления. В соответствии с кассовым методом отражаются те операции, которые в отчетном периоде были осуществлены денежными средствами (деньги либо получены, либо уплачены компанией). При этом такое движение денежных средств легко отследить по всем расчетным счетам и кассам предприятия. В состав отчета о движении денежных средств входит также движение так называемых эквивалентов денежных средств, т.е. финансовых инструментов, которые могут быть легко и без существенных потерь конвертированы в денежные средства, например ценные бумаги или векселя, активно котируемые на фондовом рынке и приобретенные компанией не в качестве инвестиции, а в рамках реализации стратегии по управлению ликвидностью.
Задачей анализа денежных средств является получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений их поступления и расходования, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение их величины.
Анализ движения денежных средств за 2010 год ООО «Чуналес» приведен в таблице 8, за 2011 в таблице 9.
Таблица 8 – Анализ движения денежных средств за 2010 год
Показатель |
Приток денежных средств |
Отток денежных средств | ||
Сумма |
Удвес,% |
Сумма |
Удвес,% | |
Денежный поток от текущей деятельности |
||||
Выручка о продажи продукции |
42540 |
83,71 |
||
Выручка от реализации иных активов |
||||
Авансы полученные от покупателей |
8280 |
16,29 |
||
Оплата приобретенных товаров, работ, услуг |
36542 |
69,01 | ||
Выплата заработной платы |
7177 |
13,55 | ||
Уплата отчислений на социальные нужды |
2310 |
4,36 | ||
Выдача в подотчет |
587 |
1,12 | ||
Выдача авансов |
4540 |
8,57 | ||
Расчеты с бюджетом |
1795 |
3,39 | ||
Выплата процентов по полученным кредитам |
||||
Прочие поступления и выплаты |
||||
ИТОГО текущая деятельность |
50820 |
100 |
52951 |
100,00 |
Чистый денежный приток (отток) от текущей деятельности |
-2131 | |||
Денежный поток от инвестиционной деятельности |
||||
выручка от продажи основных средств |
||||
Авансы выданные подрядчикам |
||||
Оплата машин, оборудования |
||||
Прочие поступления и выплаты |
||||
ИТОГО инвестиционная деятельность |
||||
Чистый денежный приток (отток) от инвестиционной деятельности |
||||
Денежный поток от финансовой деятельности |
||||
Полученные кредиты и займы |
3200 |
|||
Средства полученные безвозмездно |
||||
Выплата дивидендов |
1200 |
79,44 | ||
Оплата основной суммы по полученным кредитам |
||||
Итого финансовая деятельность |
3200 |
100 |
1200 |
100,00 |
Чистый денежный приток (отток) от финансовой деятельности |
2000 | |||
Совокупный денежный приток и отток |
54020 |
х |
54151 |
х |
Итого чистый денежный приток (отток) |
-131 | |||
Остаток денежных средств на начало периода |
187 | |||
Остаток денежных средств на конец периода |
56 |