Анализ ликвидности и платежеспособности

 

 

Из таблицы 5 можно сделать вывод, что финансовые ресурсы ООО «Чуналес» имеют тенденцию к увеличению на 3111 тыс. руб., или на 15,98%.

Собственный капитал  организации снизился на 206 тыс. руб. за счет снижения нераспределенной прибыли.

Краткосрочные обязательства увеличились на 3317 тыс.руб. По удельному весу данная строка баланса занимает 89,95 и 92,95%% общей суммы финансовых ресурсов на начало и конец периода соответственно. Основную долю краткосрочных обязательств занимает кредиторская задолженность – 81,73 и 81,18%% соответственно на начало и конец периода.

Сумма внеоборотных активов уменьшилась с 1100 до 1090 тыс.руб., оборотные активы увеличились на 3121 тыс.руб. или на 16,99%.

Основную долю оборотных активов занимает дебиторская  задолженность. На конец 2011 г. доля дебиторской задолженности немного снизилась с 71,14 до 70,72%%. Значительная доля дебиторской задолженности объясняется тем, что ООО «Чуналес» предоставляет своим клиентам отсрочку платежа.

Материально-производственные запасы занимают менее 30% общей суммы оборотных активов. Их сумма на конец периода увеличилась на 935 тыс. руб.

Наиболее ликвидные  активы, в ООО «Чуналес» эта статья денежных средств составляют 56 и 112 тыс. руб. на начало и конец периода соответственно.

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления успешной деятельности.

Считается, что  чем выше доля собственных средств, тем больше шансов у предприятия  справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. В нашем случае коэффициент автономии значительно ниже нормативного значения 0,5.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками показывает какая часть оборотных средств  финансируется за счет собственных  источников. Этот показатель так же ниже нормативного значения 0,1-0,5.

Коэффициент текущей  ликвидности измеряет поле безопасности для покрытия любого возможного обесценения  оборотных активов, показывает резерв ликвидных средств, превышающих  краткосрочные обязательства, которые можно использовать как гарантию безопасности против неопределенности и любого рода риска, которому подвержено движение средств организации. Коэффициент текущей ликвидности за исследуемый периоды составил 1,05 и 1,03 на начало и конец периода соответственно. Нормативное значение данного коэффициента 2-3,5.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Анализ  ликвидности и платежеспособности  объекта исследования

3.1 Анализ  ликвидности баланса

 

Огромное значение для организации является его  способность вовремя рассчитываться по своим обязательствам. По своей сути несостоятельность предприятия - это нарушение его финансового равновесия, которое определяют двумя взаимосвязанными критериями - недостаточностью имущества для оплаты задолженности, что влечет за собой платежную неспособность (неспособность должника к платежам), и уровнем этой задолженности (финансовая зависимость от заемных источников финансирования). Первый из этих критериев в экономической литературе, как правило, связывают с нарушением платежеспособности или ликвидности.

Для анализа  ликвидности баланса необходимо сгруппировать статьи актива и пассива  следующим образом (Таблица 6).

Согласно таблице 6 можно сделать следующие выводы:

На начало и конец исследуемого периода имеют место следующие соотношения:

А1<П1;

А2>П2;

А3>П3;

А4<П4.

По данному  соотношению баланс не является абсолютно  ликвидным.

Чтобы определить платежеспособность организации в  самое ближайшее время, нужно  сравнить наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с  наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами. В случае с ООО «Чуналес»

А1 < П1 ; А2 > П2. Налицо текущая неплатежеспособность.

 

Таблица 6 –  Анализ ликвидности баланса

 

Актив	На начало периода	На конец  периода	Пассив	На начало периода	На конец  периода	Платежный излишек		Процент покрытия обязательств
						На начало периода	На конец  периода	На начало периода	На конец  периода
1	2	3	4	5	6	7[2-5]	8[3-6]	9[2/5]*100	10[3/6]*100
1.Наиболее ликвидные активы	56	112	1.Наиболее срочные  обязательства	12504	18333	-12448	-18221	0,45	0,61
2.Быстро реализуемые активы	13070	15200	2.Краткосрочные  пассивы	3200	2500	9870	12700	408,44	608,00
3.Медленно реализуемые активы	5247	6182	3.Долгосрочные  пассивы	-	-	5247	6182	-	-
4.Трудно реализуемые активы	1100	1090	4.Постоянные  пассивы	1957	1751	-857	-661	56,21	62,25
баланс	19473	22584	баланс	1286020	1405442	0	0	100	100

 

 

Наблюдается платежный  недостаток по наиболее ликвидным активам  и срочным обязательствам в сумме 12448 тыс.руб. на начало периода и 18221 тыс.руб. на конец периода.

Процент покрытия краткосрочных пассивов очень высок. При реализации быстро реализуемых активов в сумме 13070 и 15200 тыс.руб. на начало и конец периода будет достаточно для покрытия 408,44% и 608% краткосрочных пассивов на тот же период.

Для того, чтобы  придать балансу ООО «Чуналес» большую ликвидность, необходимо увеличить денежные средства на столько, чтобы, они превышали наиболее срочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность, тогда будет выполняться первое неравенство и баланс можно будет оценить как ликвидный. Также необходимо увеличить долю собственных средств, чтобы она превышала труднореализуемые активы.

В этом случае у  нас будут выполнятся все четыре неравенства и баланс можно будет организовать как абсолютно ликвидный. А ликвидность баланса – это основа платежеспособности, иными словами способ поддержания платежеспособности. Если в дальнейшем ситуация по соотношению денежных средств и краткосрочных обязательств не изменится, то предприятие утратит свою платежеспособность и гарантии покрытия долгов не будет, и даже избыток запасов не сможет этому помочь, поскольку менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

 

3.2 Анализ  относительных показателей ликвидности

 

Для анализа  относительных показателей ликвидности  составим таблицу 7.

 

 

 

Таблица 7 – Анализ коэффициентов ликвидности

№ п/п	Показатель	На начало периода	На конец  периода	Отклонение(+,-)	Темп роста,%	Норма
А	Б	1	2	3	4	5
1.	Краткосрочные обязательства	15704	20833	5129	132,66	-
2.	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	56	112	56	200,00	-
3.	Коэффициент абсолютной ликвидности [стр.2/стр.1]	0,0036	0,0054	0,00181	150,76	0,1-0,2
4.	Дебиторская задолженность  долгосрочная	13070	15200	2130	116,30	-
5.	Итого денежные средства и дебиторская задолженность[стр.2+стр.4]	13126	15312	2186	116,65	-
6.	Коэффициент срочной  ликвидности [стр.5/стр.1]	0,84	0,73	-0,1	87,93	0,7-1,0
7.	Материально-производственные запасы	5247	6182	935	117,82	-
8.	Прочие оборотные  активы	-	-	-	-	-
9.	Итого оборотные  активы [стр.5+стр.7+стр.8]	18373	21494	3121	116,99	-
10.	Коэффициент текущей  ликвидности [стр.9/стр.1]	1,17	1,03	-0,14	88,19	1,0-2,0
11.	Денежные средства	56	112	56	200,00
12.	Коэффициент маневренности [стр.11/(стр.9-стр.1)]	0,02	0,17	0,15	807,56	0-1
13.	Капиталы и  резервы	1957,00	1751,00	-206,00	89,47
14.	Внеоборотные  активы	1100,00	1090,00	-10,00	99,09
15.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами[(стр.13-стр.14)/стр.9]	0,05	0,03	-0,02	65,93	≥0,1
16.	Доля оборотных  средств в активах [стр.9/(стр.9+стр.14)]	0,94	0,95	0,01	100,87	≥0,5
17.	Коэффициент покрытия запасов[(стр.13-стр.14+стр.1)/стр.7]	3,16	3,48	0,32	110,16	>1
18.	Общий показатель ликвидности [(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)]	0,58	0,49	-0,09	84,48	>1

 

Коэффициент абсолютной ликвидности находится ниже нормативного значения и составляет 0,0036 и 0,0054 пункта на начало и конец периода соответственно.

Коэффициент срочной  ликвидности находится в пределах норм, но имеет тенденцию к снижению с 0,84 до 0,73. Снижение объясняется наибольшим ростом краткосрочных обязательств (132,66%) над денежными средствами и дебиторской задолженностью (116,65%).

Коэффициент текущей  ликвидности находится также  в пределах норм, но на конец года происходит снижение на 0,14. Оборотные активы превышают краткосрочные обязательства на начало периода в 1,17 и на конец периода в 1,03 раза. Снижение происходит в связи с увеличением обязательств в большей степени над увеличением оборотных активов.

Положительным моментом является отсутствие просроченной задолженности, в связи с чем ООО «Чуналес» является платежеспособной.

Коэффициент маневренности  показывает ту часть собственного капитала, которая направлена на финансирование оборотных средств. Анализируемая  организация имеет низкие значения указанного коэффициента 0,02; 0,17 в 2010, 2011 годах соответственно, Положительным моментом следует считать увеличение значения коэффициента маневренности в динамике.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами показывает величину оборотных  активов, которая сформирована за счет собственного капитала. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами показывает часть запасов, которая сформирована за счет собственного капитала. Если значение вышеуказанного коэффициента равняется 1, то это означает, что все запасы сформированы за счет собственных средств. В нашем случае этот показатель меньше 1.

Доля оборотных  средств в активах за 2010-2011 год  находится в пределах 0,94-0,95, что  соответствует нормативному значению показателей.

Коэффициент покрытия запасов больше 1, в динамике прослеживается увеличение на 0,32, это значит финансовое состояние ООО «Чуналес» можно рассматривать как устойчивое.

Нормальное  ограничение коэффициента общей  ликвидности должно быть больше 1. Этот обобщающий показатель ликвидности  указывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. В ООО «Чуналес» данный показатель не соответствует нормативному значению, к тому же в динамике снижается на 0,09 пункта.

Для улучшения  финансового состояния ООО «Чуналес» необходимо увеличить размер абсолютно-ликвидных активов, то есть суммы денежных средств. От увеличения этого показателя зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды. При дефиците денежных средств снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда.

 

3.3 Анализ  движения денежных средств и платежеспособности организации на перспективу

 

Отчет о движении денежных средств - это единственный отчет в составе финансовой отчетности, который составляется по кассовому  методу, а не по методу начисления. В  соответствии с кассовым методом  отражаются те операции, которые в отчетном периоде были осуществлены денежными средствами (деньги либо получены, либо уплачены компанией). При этом такое движение денежных средств легко отследить по всем расчетным счетам и кассам предприятия. В состав отчета о движении денежных средств входит также движение так называемых эквивалентов денежных средств, т.е. финансовых инструментов, которые могут быть легко и без существенных потерь конвертированы в денежные средства, например ценные бумаги или векселя, активно котируемые на фондовом рынке и приобретенные компанией не в качестве инвестиции, а в рамках реализации стратегии по управлению ликвидностью.

Задачей анализа  денежных средств является получение  необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений их поступления и расходования, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение их величины.

Анализ движения денежных средств за 2010 год ООО «Чуналес» приведен в таблице 8, за 2011 в таблице 9.

Таблица 8 – Анализ движения денежных средств за 2010 год

Показатель	Приток денежных средств		Отток денежных средств
	Сумма	Удвес,%	Сумма	Удвес,%
Денежный поток  от текущей деятельности
Выручка о продажи продукции	42540	83,71
Выручка от реализации иных активов
Авансы полученные от покупателей	8280	16,29
Оплата приобретенных  товаров, работ, услуг			36542	69,01
Выплата заработной платы			7177	13,55
Уплата отчислений на социальные нужды			2310	4,36
Выдача в  подотчет			587	1,12
Выдача авансов			4540	8,57
Расчеты с бюджетом			1795	3,39
Выплата процентов  по полученным кредитам
Прочие поступления  и выплаты
ИТОГО текущая  деятельность	50820	100	52951	100,00
Чистый денежный приток (отток) от текущей деятельности	-2131
Денежный поток  от инвестиционной деятельности
выручка от продажи  основных средств
Авансы выданные подрядчикам
Оплата машин, оборудования
Прочие поступления  и выплаты
ИТОГО инвестиционная деятельность
Чистый денежный приток (отток) от инвестиционной деятельности
Денежный поток  от финансовой деятельности
Полученные  кредиты и займы	3200
Средства полученные безвозмездно
Выплата дивидендов			1200	79,44
Оплата основной суммы по полученным кредитам
Итого финансовая деятельность	3200	100	1200	100,00
Чистый денежный приток (отток) от финансовой деятельности	2000
Совокупный  денежный приток и отток	54020	х	54151	х
Итого чистый денежный приток (отток)	-131
Остаток денежных средств на начало периода	187
Остаток денежных средств на конец периода	56