Анализ хозяйственной деятельности предприятия "Красноярск-крайуголь"

 

Результаты вычислений позволяют  сказать, что выручка на 1 рубль  себестоимости снизилась с 1,59 до 1,15, а доля оборотных активов в формировании активов за 2011 г. снизилась с 0,55 до 0,46. Динамика показателя доли запасов в формировании оборотных активов свидетельствует о том, что происходит снижение этой доли с 0,17 до 0,14, т.е. происходит снижение оборотного капитала в запасах, что можно расценивать как положительную тенденцию – происходит повышение качества управления структурой оборотного капитала и общей эффективностью производства. Запасы в данном случае составляют 14% общей суммы оборотного капитала, а оборачиваемость запасов увеличилась с 6,79 оборотов в 2010 г. до 24,93 в 2011 г.

Основным фактором, который  повлиял на снижение рентабельности активов, был ценовой фактор – выручка на 1 руб. себестоимости, в результате его влияния рентабельность активов снизилась на 28%. Изменение оборачиваемости запасов оказало положительное влияние на рентабельность активов и составило + 17%.

Далее оценим вероятность  банкротства предприятия.

Учеными Иркутской государственной  экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R), которая  имеет следующий вид:

, где

;

;

;

;

R2010 = 8,38 * (32682/1369227) + (407955/764068) + 0,054 * (1436634/1369227) + 0,63 * (407955/720281) = 1,13

R2011 = 8,38 * ((-900814)/3635208) + (476929/1047289) + 0,054 * (4656711/3635208) + 0,63 * (476929/906021) = -1,23

Таким образом, вероятность  банкротства максимальная в 2011г. (90-100%), поскольку коэффициент ниже 0, и минимальная в 2010г.

• Выводы  и рекомендации

Таким образом, финансовое состояние – экономическая категория, отражающая структуру собственного и заемного капитала и структуру его размещения между различными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость, инвестиционную привлекательность предприятия и его способность к саморазвитию.

Изменение финансового  состояния за ряд лет позволяет  оценить профессиональные и деловые  качества его руководителей и специалистов.

Оценка финансового  состояния позволяет инвесторам, заимодавцам и партнерам по бизнесу  определить финансовые возможности  предприятия на перспективу, возможности  его дальнейшего развития.

При этом структура  стоимости имущества показывает, с какой степенью рациональности распределены средства (источники имущества) между внеоборотными и оборотными активами, в том числе по их основным статьям, таким как основные средства, капитальные вложения (вложения во внеоборотные активы), нематериальные активы, производственные запасы и  затраты, дебиторская задолженность, денежные средства и др.

Структура средств  и источников формирования имущества (собственного и заемного капитала) показывает соотношение между собственными и заемными средствами, возможность капитализации прибыли, степень финансовой независимости предприятия.

Платежеспособность  предприятия означает его возможность  рассчитываться по взятым обязательствам перед всеми участниками его бизнеса, не нарушая бесперебойного процесса хозяйственной деятельности.

Эффективность использования имущества отражает рациональность использования основных средств, нематериальных активов, производственных запасов и затрат, а также обоснованность отвлечения средств на капитальные вложения и дебиторскую задолженность. Вместе с тем эффективность использования имущества показывает, какую норму прибыли на вложенный капитал получит предприятие и соответственно сколь высока будет его инвестиционная привлекательность. Рентабельность продукции учитывает, насколько выгодно предприятие использует свой производственный потенциал.

Проведенный анализ финансового  состояния предприятия ОАО «Красноярсккрайуголь» выявил следующее.

По данным "Отчета о прибылях и убытках" за 2011 год организация получила прибыль  от продаж в размере 595345 тыс.руб., что  составляет 37% от полученной выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль увеличилась  на 64330 тыс.руб. или на 12,1%. Прибыль до налогообложения увеличилась в основном за счёт увеличения прибыли от продаж.

Валюта баланса увеличилась на 2265981 тыс.руб. и составила на конец отчетного периода 3635208 тыс.руб. Увеличились все статьи баланса, кроме прочих оборотных активов. Факт превышения кредиторской задолженности над дебиторской позволяет отметить, что источником финансирования данного превышения стал в 2011г. скорее заёмный капитал, чем собственный капитал.

Основной удельный вес  в структуре капитала занимает собственный  капитал в 2010г. и заёмный в 2011г. Такое изменение обусловлено  взятием долгосрочного кредита  в размере 1000000 тыс. руб.

В целом можно сказать  об ухудшившейся структуре баланса, так как автономность предприятия  снизилась, дебиторская задолженность  в структуре увеличилась, что  может создать угрозу платежеспособности предприятия.

Ликвидность баланса недостаточная.

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности не соответствуют нормативным значениям.

Финансовое состояние  организации в 2010г. является кризисным, а в 2011г. – неустойчивым, так как в ходе анализа установлено недостаточное количество собственных оборотных средств и долгосрочных заемные источники формирования запасов.

По сравнению с 2010 годом продолжительность оборота текущих активов в 2011г. уменьшилась на 108 дней, т.е. средства, вложенные в отчетном периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму быстрее, чем в 2010г.

Значительный удельный вес  дебиторской задолженности в  составе текущих активов (71,42% на конец отчетного периода) определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств.

Состояние расчетов по сравнению с 2010г. в 2011г. значительно улучшилось. На 72 дня сократился средний срок погашения дебиторской задолженности, что вызвало общее ускорение оборачиваемости текущих активов.

Показатели рентабельности также существенно снизились, что характеризует снижение эффективности деятельности предприятия.

Основным фактором, который  повлиял на снижение рентабельности активов, был ценовой фактор – выручка на 1 руб. себестоимости, в результате его влияния рентабельность активов снизилась на 28%. Изменение оборачиваемости запасов оказало положительное влияние на рентабельность активов и составило + 17%.

Вероятность банкротства максимальная в 2011г. (90-100%), поскольку коэффициент ниже 0, и минимальная в 2010г.

По результатам проведенного анализа предприятию можно рекомендовать  следующее:

1) Для улучшения структуры баланса, его ликвидности и платежеспособности:

• оптимизировать структуру баланса;
• увеличить собственный капитал и снижать заёмный;
• снизить дебиторскую задолженность.

2) Для увеличения собственного капитала:

• увеличить выручку;
• снизить себестоимость.

3) Для снижения себестоимости:

• пересмотреть поставщиков сырья.

4) Для увеличения выручки:

• расширять рынки сбыта;
• снизить задолженность дебиторов, возможно, принимать 100% предоплату.

5) Для снижения дебиторской задолженности:

• факторинг как мера экстренного снижения задолженности;
• введение системы штрафов за несвоевременную оплату задолженности дебиторами.

• Список  литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия. - М.: ДИС, 2008. – С. 20.
2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник /Н.А. Русак, В.И. Стражев, О.В. Мигун и др. - Минск: Высшая школа, 2008. – С. 5.
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2008. – С. 283.
4. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2008. – С. 8-9.
5. Барнгольц С.Б., Мельник С.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2008. – С. 84.
6. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: практ. пособие.- М.: ПРИОР, 2007. – С. 18.
7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Дело и сервис, 2007. – С. 14.
8. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2008. – С. 3.
9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2008. – С. 54.
10. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. – М.: Финансы и статистика, 2009. – С. 61.
11. Моисеева А.К. Современное предприятие, конкурентоспособность, маркетинг, обновление. - М.: Внешторгиздат, 2007. - С. 15.
12. Недосекин С.В. Финансовое состояние предприятия: сущность и организация в современных условиях. // Вестник РГАЗУ, 2011. - №1.
13. Павел Боровков. Финансово-экономический анализ //Финансовый менеджер, 2009. - № 12. - С. 4-6.
14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Новое знание, 2009. – С. 606-607.
15. Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2008. – С. 59.
16. Содержание и методы финансового анализа //Финансовый менеджмент, 2009. - №1.
17. Харсеева А.В. Подходы к изучению финансового состояния предприятия. // Теория и практика общественного развития, 2008. - №2.
18. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2008. – С. 139.
19. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2010. – С. 14-15.
20. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2009. – С. 15.
21. Экономический анализ: учебник для вузов/ Под ред. Л.Т. Гиляровской. М.: Юнити Дана, 2007. – С. 88.

• Приложение

 

¹ Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2008. – С. 283.

² Там же, С. 286.

³ Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. – М.: Инфра - М, 2008. – С. 139.

⁴ Там же, С. 156-157.

⁵ Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Новое знание, 2009. – С. 606-607.

⁶ Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ДИС, 2008. – С. 20.

⁷ Шеремет А.Д. Методика финансового анализа - М.: Инфра-М, 2008. – С. 141; Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2009. – С. 15.

⁸ Моисеева А.К. Современное предприятие, конкурентоспособность, маркетинг, обновление. - М.: Внешторгиздат, 2007. - С. 15.

⁹ Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. – М.: Финансы и статистика, 2009. – С. 61.

¹⁰ Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2008. – С. 59.

¹¹ Недосекин С.В. Финансовое состояние предприятия: сущность и организация в современных условиях. // Вестник РГАЗУ, 2011. - № 1.

¹² Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2008. – С. 54.

¹³ Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2008. – С. 8-9.

¹⁴ Там же, С. 10.

¹⁵ Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2010. – С. 14-15.

¹⁶ Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник /Н.А. Русак, В.И. Стражев, О.В. Мигун и др. - Минск: Высшая школа, 2008. – С. 5.

¹⁷ Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2008. – С. 3.

¹⁸ Экономический анализ: учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. М.: Юнити Дана, 2007. – С. 88.

¹⁹ Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Дело и сервис, 2007. – С. 14.

²⁰ Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: практ. пособие.- М.: ПРИОР, 2007. – С. 18.

²¹ Харсеева А.В. Подходы к изучению финансового состояния предприятия. // Теория и практика общественного развития, 2008. - № 2.

²² Павел Боровков. Финансово-экономический анализ //Финансовый менеджер, 2009. - №12. - С. 4-6.

²³ Барнгольц С.Б., Мельник С.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2008. – С. 84.

²⁴ Содержание и методы финансового анализа // Финансовый менеджмент, 2009. - № 1.