Анализ хозяйственной деятельности предприятия "Красноярск-крайуголь"

 

Фактические объемы добычи угля по месяцам отчетного  года представлены на диаграмме, которая  отражает сезонный характер деятельности:

 

Рис. 1. – Фактические объемы добычи угля по месяцам 2011 года.

Объемы добычи угля в летний период в 2-3 раза меньше, чем в зимние месяцы, что сказывается  на финансовом результате деятельности компании в летний период. В тоже время основной объем вскрышных работ приходится на летние месяцы, в связи, с чем летний период характеризуется недостатком оборотных средств и необходимостью привлечения заемного капитала.

Уголь поставляется в более чем 30 регионов РФ, а также  на экспорт: Украину, Венгрию, Словакию, Румынию, Японию.

В общем объеме угля, отгруженного за отчетный период, удельный вес потребителей в разрезе  регионов РФ имеет следующий вид:

Рис. 2. – Потребители  в 2011г.

 

Потребителям  в отчетном году отгружено 5531,4 тысяч тонн угля или 104% по сравнению с 2010г. Увеличение объемов поставки угля связано с повышением спроса на энергетический уголь со стороны предприятий энергетики. Объемы поставки угля предприятиям энергетики выросли на 7,8 % по сравнению с прошлым годом и составили 77% от общего объема поставки. Потребность коммунально-бытовых потребителей и населения сохраняется на уровне 11% от всего объема угля, отгруженного потребителям за 2011 год.

• 2.2.  Анализ баланса и финансовых результатов деятельности

Для получения общей оценки динамики финансового состояния рассмотрим сравнительный аналитический баланс структуры имущества по таблице 3.

Таблица 3. Анализ баланса.

Статья  баланса	Абсолютные  величины, тыс. руб.		Удельный  вес, %		Изменения в абсолютного величинах, тыс. руб.
	2010	2011	2010	2011
АКТИВ
1. Долгосрочные  активы	731386	1948103	53,42	53,59	1216717
Текущие активы, всего в т.ч.:	637841	1687105	46,58	46,41	1049264
- запасы  и НДС	142122	183697	10,38	5,05	41575
- дебиторская  задолженность	410928	1205060	30,01	33,15	794132
- денежные  средства и финансовые вложения	59472	284969	4,34	7,84	225497
- прочие  оборотные активы	26716	11982	1,95	0,33	-14734
БАЛАНС	1369227	3635208	100,00	100,00	2265981
ПАССИВ
Собственный капитал	764068	1047289	55,80	28,81	283221
Долгосрочные  пассивы	0	1000000	0,00	27,51	1000000
Краткосрочные пассивы	605159	1587919	44,20	43,68	982760
БАЛАНС	1369227	3635208	100,00	100,00	2265981

 

По данным таблицы 3 видно, что валюта баланса увеличилась на 2265981 тыс.руб. и составила на конец отчетного периода 3635208 тыс.руб.

Увеличились все статьи баланса, кроме прочих оборотных активов.

Факт превышения кредиторской задолженности над дебиторской позволяет отметить, что источником финансирования данного превышения стал в 2011г. скорее заёмный капитал, чем собственный капитал.

Представим структуру  баланса графически на рис. 3.

 

 

Рис. 3. – Структура баланса в 2010-2011гг.

Как видно  из рисунка 3, основной удельный вес  в структуре капитала занимает собственный  капитал в 2010г. и заёмный в 2011г. Такое изменение обусловлено  взятием долгосрочного кредита  в размере 1000000 тыс. руб.

В целом можно сказать  об ухудшившейся структуре баланса, так как автономность предприятия  снизилась, дебиторская задолженность  в структуре увеличилась, что  может создать угрозу платежеспособности предприятия.

Проанализируем далее  финансовые результаты деятельности предприятия.

Таблица 4. Результаты финансово-хозяйственной деятельности.

Наименование показателя	2010	2011	Темп роста (снижения) к 2009году, %
Выручка от реализации, тыс.руб.	1436634	4656711	324,1
Себестоимость продукции, тыс.руб.	720281	906021	125,8
Валовая прибыль, тыс.руб.	716353	3750690	523,5
Прибыль от продаж, тыс.руб.	531015	595345	112,1
Чистая прибыль, тыс.руб.	407955	476929	116,9
Норма чистой прибыли, %	28,4	10,2	35,9
Производительность труда, тыс. руб./чел.	1793,6	5285,7	294,6
Фондоотдача, руб.	2,64	7,18	172,5
Величина прибыли от продаж на каждый рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг), копеек.	73,7	65,7	89,1

 

По данным "Отчета о прибылях и убытках" за 2011 год организация получила прибыль  от продаж в размере 595345 тыс.руб., что  составляет 37% от полученной выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль увеличилась  на 64330 тыс.руб. или на 12,1%.

В отчетном периоде  значительный рост выручки от реализации продукции связан, прежде всего, с изменением условий договоров на поставку угля и включением в выручку ж/д тарифов.

Величина  расходов на 1 рубль реализованной продукции составила 0,87 копеек при уровне прошлого 2010 года 0,63 копеек. В отчетном периоде имеет место снижение рентабельности продаж по сравнению с аналогичным периодом 2010г. (+14,6,0%), что связано с изменением схемы реализации угля «на прямую» потребителям, без участия посредников и значительным увеличением сумм коммерческих расходов.

В отчетном периоде  увеличились, как активная часть  баланса (за счет увеличения дебиторской задолженности, сумм долгосрочных и краткосрочных вложений), так и пассивная, увеличение пассивной части (в 4,3 раза) опережает увеличение активной (в 2,65 раз). Увеличение пассивной части связано с привлечением заемных средств и увеличением величины долгосрочных и краткосрочных обязательств эмитента по займам и кредитам. По состоянию на 31.12.2011г. задолженность ОАО «Красноярсккрайуголь» по кредитным ресурсам и заемным средствам составляет 2189 млн. рублей.

Проведём  далее факторный анализ прибыли  до налогообложения.

Таблица 5. Факторный анализ прибыли до налогообложения.

Показатели	2010		2011		Темп  роста, %
	сумма, тыс.руб.	структура, %	сумма, тыс.руб.	структура, %
Прибыль (убыток) от продаж	531015	102,43	595345	103,10	112,11
Прибыль от прочих доходов	-12626	-2,43	-17913	-3,10	141,87
Прибыль (убыток) до налогообложения	518389	100,00	577432	100,00	111,38

 

Влияние на прибыль до налогообложения  структурных сдвигов определяется таким образом:

Δ Пн = 111,38 – 100 = 11,38 %,

где Δ Пн – общее изменение  прибыли до налогообложения.

Δ Пн Δ п_пр = (102,43 / 100) * (112,11 – 100) = 12,40%

где Δ Пн Δ п_пр – влияние изменения прибыли от продаж.

Δ Пн Δ п_опер = (-2,43 / 100) * (141,87 - 100) = -1,02%

где Δ Пн Δ п_опер – влияние изменения прибыли от прочих доходов.

Проверка: 12,40 – 1,02 = 11,38%

Из данных таблицы 5 следует, что прибыль до налогообложения увеличилась в  основном за счёт увеличения прибыли  от продаж.

• 2.3.  Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости

Анализ ликвидности баланса  основывается на сопоставлении итогов групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если существуют следующие соотношения:

А1< П1; А2 <П2; А3 >П3; А4 <П4.

Таблица 6. Анализ ликвидности баланса.

Актив	2010	2011	Пассив	2010	2011	Платежный излишек или недостаток (+; -)
Наиболее  ликвидные активы (А1)	59472	284969	Наиболее  срочные обязательства (П1)	600341	392232	-540869	-107263
Быстрореализуемые активы (А2)	410928	1205060	Краткосрочные пассивы (П2)	4818	1195687	406110	9373
Медленно  реализуемые активы (А3)	168838	195679	Долгосрочные  пассивы (П3)	0	1000000	168838	-804321
Трудно  реализуемые активы (А4)	731386	1948103	Постоянные  пассивы (П4)	764068	1047289	-32682	900814
Баланс	1369227	3635208	Баланс	1369227	3635208	-	-

 

Фактическое соотношение следующее:

А1< П1;

А2> П2;

А3 >П3 (в 2010) и А3 < П3 (в 2011);

А4 < П4 (в 2010) и А4 > П4 (в 2011).

Исходя из этого, можно  охарактеризовать ликвидность баланса  как недостаточную.

Исходя из данных баланса  коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (табл. 7).

Таблица 7. Финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

Коэффициенты  платежеспособности	2010	2011	Отклонения
1.Общий  показатель ликвидности L1 (L1≥1) L1 = (А1+0,5А2+0,3А3) /(П1+0,5П2+ +0,3П3)	0,52	0,73	0,21
2.Коэффициент  абсолютной ликвидности L2 (L≥0,2 - 0,5) L2 = А1/(П1+П2)	0,10	0,18	0,08
3.Коэффициент  «критической оценки» L3 (L3 = 0,7-0,8; желательно L3 =1) L3 = (А1+А2)/ (П1+П2)	0,78	0,94	0,16
4.Коэффициент  текущей ликвидности L4 (L4 = 1,5; оптимально L4 =2,0 - 3,5) L4 = (А1+А2+А3)/ (П1+П2)	1,06	1,06	0,00
5.Коэффициент  маневренности функционирующего  капитала L5 (уменьшение показателя в динамике – положительный факт) L5 = А3/ ([А1+А2+А3]-[П1+П2])	4,95	2,00	-2,95
6.Доля  оборотных средств в активах  L6 (L6≥0,5) L6 = (А1+А2+А3)/Б	0,47	0,46	-0,01
7.Коэффициент  обеспеченности собственными средствами L7 (L7≥0,1 (чем больше, тем лучше) L7 = (П4-А4)/ (А1+А2+А3)	0,05	-0,53	-0,58

 

Динамика представлена на рисунке 4.

Рис. 4. – Динамика показателей ликвидности  и платежеспособности.

Динамика коэффициента L1, L2, не соответствует нормативным  значениям, а коэффициент абсолютной ликвидности L2 к концу года составляет 0,18 – это означает, что предприятие может оплатить лишь 18% своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент критической  оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашенной только за счет поступлений от дебиторов. Нормальным считается значение 0,7 - 0,8. Оптимально, если приблизится к единице. Фактическое значение на конец периода 0,94, т.е. происходит увеличение показателя, что является положительной тенденцией.