Анализ хозяйственной деятельности предприятия "Красноярск-крайуголь"

 

Оглавление

Введение 3

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия 5

1.1 Подходы к определению финансового состояния 5

1.2 Методология анализа финансового состояния 13

Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО «Красноярсккрайуголь» 20

2.1 Общая характеристика предприятия 20

2.2 Анализ баланса и финансовых результатов деятельности 23

2.3 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости 26

2.4 Анализ рентабельности, деловой активности и вероятности банкротства 29

Выводы и рекомендации 35

Список литературы 38

Приложение 40

• Введение

В настоящее время кризис, охвативший мировую экономику, носит  системный и долговременный характер, что заставляет предпринимателей тщательно взвешивать все «за» и «против» по поводу принятия управленческих решений. «Финансовая стабильность» – необходимый показатель финансового состояния организации, который характеризует его способность сохранять финансовую устойчивость.

Анализ финансовой стабильности проводится на основе относительных  показателей финансовой устойчивости и платежеспособности. Особенность  проведения анализа финансовой стабильности дает возможность определить факторы, которые в наибольшей степени влияют на снижение показателей финансовой устойчивости и нарушают стабильность положения организации в момент влияния отрицательных внешних и внутренних факторов. Проведение анализа финансовой стабильности поможет сделать выводы о чувствительности финансовой устойчивости организации и принять необходимые управленческие решения.

Финансовое состояние  – важнейшая характеристика экономической  деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение определенного времени. От хорошего или плохого финансового состояния предприятия зависит степень его экономической привлекательности для акционеров, поставщиков, покупателей, банков и т.д., имеющих возможность выбора между данным предприятием и другими предприятиями, способными удовлетворить тот же их экономический интерес.

Анализ финансового состояния  предприятия в любых экономических  условиях, в рыночной экономике, особенно, составляет важную часть информационного  обеспечения и обоснования при  принятии управленческих решений. К  основным объектам управления, в процессе которого применяется анализ финансового  состояния, относятся: выдача и получение  ссуд, кредитов; разработка и реализация совместных проектов и долгосрочных контрактов, а также управление платежеспособностью  и финансовой устойчивостью, запасами, производством, дебиторской и кредиторской задолженностью.

Очень важна оценка финансовых результатов, составление планов различной  продолжительности, осуществление  процедуры банкротства и др.

Все вышесказанное обусловило актуальность темы.

Проблемам оценки финансового состояния посвящено значительное количество научных исследований. В последние несколько лет этому уделяют большое внимание российские ученые и экономисты: Абалкин Л.И., Голосов В.В., Гуденко Л.И., Данилова Т.Н., Евсеев С.Д., Капустин С.Н., Киселев А.А., Козлов А.А., Кокин А.С., Коробова В.И., Куликова А.Г., Лаврушин О.И., Маевский В.И., Матовников М.Ю., Мехряков В.Д., Москвин В.А., Овчинников О.П., Пенькова Б.Е., Садков В.Г., Семенов С.К., Сенчагов В.К., Симановский А.Ю., Тосунян Г.А., Фетисов Г.Г., Хандруев А.А., Хейнсворт Р., Хитров А.Г., Хмелев А.О., Хохленкова М.А., Цыренов Л.Л., Юденков Ю.Н. и др.

Целью исследования является разработка рекомендаций по улучшению  финансового состояния предприятия  на основании анализа его отчётности и текущего финансового состояния.

Задачами исследования являются следующие:

1. проанализировать различные подходы к понятию финансового состояния;
2. рассмотреть методологию анализа финансового состояния предприятия;
3. охарактеризовать в общих чертах деятельность объекта исследования;
4. проанализировать финансовое состояние предприятия;
5. разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Предметом исследования в  работе является совокупность теоретических  и методологических вопросов определения  финансового состояния предприятий.

Объектом исследования данной работы является коммерческое предприятия ОАО «Красноярсккрайуголь».

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблеме управления финансами. Также для написания курсовой работы использованы литературные источники (монографии, периодические издания), справочные и инструктивные материалы, законодательные акты Российской Федерации.

В исследовании применялись методы экономического и системного анализа, горизонтального и вертикального анализа, факторного и коэффициентного анализа.

1. Теоретические основы анализа финансового состояния  предприятия

• 1.1.  Подходы к определению финансового состояния

Финансовое состояние  является важнейшей характеристикой  деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность  предприятия и его потенциал  в деловом сотрудничестве, выступает  гарантом эффективной реализации экономических  интересов всех участников хозяйственной  деятельности предприятия, а также его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия зависит от умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты его деятельности.

М.И. Баканов и А.Д. Шеремет  отмечают, что «финансовое состояние  характеризует размещение и использование  средств предприятия. Оно обусловлено  степенью выполнения финансового плана  и мерой пополнения собственных  средств за счет прибыли и других источников, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств».¹ По мнению этих авторов, финансовое состояние проявляется «в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет».²

Исходя из содержания определения  финансового состояния, данного М.И. Бакановым и А.Д. Шереметом, можно сделать следующий основополагающий вывод о том, что финансовое состояние предприятия выражается в:

• рациональности структуры активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников;
• эффективности использования имущества и рентабельности продукции;
• степени его финансовой устойчивости;
• уровне ликвидности и платежеспособности предприятия.

При этом следует обратить внимание на то, что, по мнению А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, финансовая устойчивость выступает одной из важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия. ³

Особенно яркое отражение  эта мысль нашла в предложенной ими классификации финансового  состояния предприятия по степени  его финансовой устойчивости. Они  выделили четыре типа финансового состояния, в которых может находиться предприятие: абсолютная устойчивость финансового  состояния, нормальная устойчивость финансового  состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние. ⁴

Следует обратить внимание на то, что для оценки финансовой устойчивости предприятия ими рекомендована  определенная, только ей присущая система  показателей, в которую не входят показатели платежеспособности, ликвидности, рациональности размещения и использования имущества.

Несколько иную позицию по раскрытию сущности финансового состояния предприятия, его финансовой устойчивости и взаимосвязи между ними занимает Г.В. Савицкая. С одной стороны, давая характеристику понятиям «финансовое состояние» и «финансовая устойчивость предприятия», она справедливо пишет, что финансовое состояние предприятия – экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. ⁵

Далее ею отмечается, что  в процессе хозяйственной деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, изменяется финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Далее Г.В. Савицкая отмечает, что финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Наряду с этим подчеркивает, что финансовое состояние предприятия, его устойчивость, стабильность зависят от результатов его производственной и коммерческой деятельности. Изложенный подход, по существу, совпадает с характеристикой финансового состояния, его устойчивости и взаимосвязи между ними, которую дают вышеуказанные авторы.

С другой стороны, Г.В. Савицкая допускает нечеткость в разграничении  таких понятий, как «финансовое состояние» и «финансовая устойчивость». Данный вывод подтверждается нижеследующим определением финансовой устойчивости предприятия, которое дает Савицкая: «Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующая его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска».

Итак, можно сделать вывод, что вышеуказанные авторы стоят на позиции, что «финансовое состояние» является более широким понятием, чем «финансовая устойчивость», а финансовая устойчивость выступает одной из составных частей характеристики финансового состояния предприятия. К сожалению, необходимо отметить, что не все авторы занимают столь четкую позицию по указанным вопросам.

Например, М.С. Абрютина и А.В. Грачев сводят сущность финансовой устойчивости к платежеспособности предприятия и не исследуют взаимосвязь между финансовым состоянием и финансовой устойчивостью. По их мнению, «финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров».⁶

А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, Р.С. Сайфулин проводят классификацию финансовой устойчивости по четырем типам в зависимости от соотношения общей величины запасов и затрат и источников их формирования, выделяя следующие четыре типа финансовой устойчивости:⁷

Абсолютная устойчивость финансового состояния, которая  характеризуется превышением источников формирования собственных оборотных  средств над величиной запасов  и затрат и встречается в экономической практике крайне редко.

Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой величина запасов и затрат равна источникам их формирования, и платежеспособность предприятия гарантирована.

Неустойчивое финансовое состояние, при котором возможно нарушение платежеспособности предприятия и обеспеченности запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, но равновесие может быть восстановлено за счет привлечения краткосрочных кредитов и заемных средств. Финансовая неустойчивость считается нормальной, если величина источников, привлекаемых для пополнения запасов и затрат в форме краткосрочных кредитов и заемных средств, не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится  на грани банкротства и величина запасов и затрат не покрывается  всей суммой источников их обеспечения. Более того, денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения и дебиторская  задолженность не покрывают его  кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Четыре типа текущей финансовой устойчивости:

1) Абсолютная финансовая устойчивость, характеризуемая неравенством, согласно которому имеется превышение собственных оборотных средств над запасами и затратами.

2) Нормальная финансовая устойчивость, при которой для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные источники средств.

3) Неустойчивое финансовое положение, при котором собственных оборотных средств недостаточно для покрытия величины запасов и затрат. Соответственно, предприятие вынуждено привлекать недостаточно обоснованные дополнительные источники покрытия.

4) Критическое финансовое положение, при котором ситуация аналогична неустойчивому финансовому положению, но оно отягощается наличием у предприятия кредитов и займов, не погашенных в срок, а также просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.

Платежеспособность и  финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие  финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплаты процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, и  тем меньше риск оказаться на краю банкротства.