Анализ финансово-экономической деятельности ОАО «ЧМК»

 

 

 

Характерной  особенностью  оборотных  средств  является   высокая скорость их  оборота.  Функциональная  роль  оборотных  средств  в  процессе производства в корне отличается от основного  капитала.  Оборотные  средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Анализ оборотных активов является одним из важнейших разделов анализа бухгалтерской отчетности, определяющих представление информации об имущественном и финансовом положении организации. При проведении такого анализа возникают определенные проблемы, нерешенность которых в значительной степени снижает достоверность его результатов.

Произошло увеличение дебиторской задолженности в 2009 году по отношению к 2008 на 48659 тыс.руб. Доля запасов увеличивается с каждым годом.

Доля денежных средств увеличивается с каждым годом 1.4 – 1.5%, что является положительным моментом

Чтобы говорить об эффективности данного потенциала, необходимо проанализировать данное предприятие на ликвидность и платёжеспособность.

 

2.3 Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия

Капитал всякого предприятия может быть представлен двумя составляющими: собственными и заемными средствами.

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, т. е. капитал, вложенный собственниками в предприятие, и накопленный капитал, т. е. созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками.

Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая - добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода).

Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи).

Заемные средства, как правило, классифицируют в зависимости от степени срочности их погашения и способа обеспеченности.

По степени срочности погашения обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Для оценки капитала, вложенного в имущество предприятия, а также изменения структурной динамики капитала отразим  аналитической таблице «Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия», рекомендуемая форма.

 

Таблица 2.4

Состав капитала, вложенного в имущество ОАО «ЧМК» и его динамика

 

Показатели	Код	Сумма, тыс.руб.			Изменение, тыс.руб (+, -)			Темп роста,%
	показателя
	в форме
	№ 1	2007	2008 год	2009	2008/	2009год/	2009год/	2008/	2009год/	2009год/
		год		год	2007год	2008год	2007год	2007год	2008год	2007год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Источники капитала  предприятия, всего	399	1928405	2190661	2420568	262256	229907	492163	113,5996329	110,4948689	125,522
в том числе:					0	0	0	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!
2. Собственный капитал	490	1161942	1465369	1282262	303427	-183107	120320	126,1137819	87,50437603	110,355
из него:					0	0	0	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!
2.1.Уставный капитал	410	206440	206440	376440	0	170000	170000	100	182,3483821	182,348
2.2.Добавочный капитал	420	534200	715522	713953	181322	-1569	179753	133,9427181	99,78071953	133,649
2.3.Резервный капитал	430	0	0	0	0	0	0	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!
2.4Фонд социальной сферы	440	421300	626218	178422	204918	-447796	-242878	148,6394493	28,4919948	42,3503
2.5Целевое финансирование	450	2	2	3	0	1	1	100	150	150
2.6Нераспределенная прибыль	460	0	0	0	0	0	0	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!
					0	0	0	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!
3. Заемный капитал	690	766463	725292	1138306	-41171	413014	371843	94,6284426	156,9445134	148,514
из него:					0	0	0	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!
3.1. Займы и кредиты	610	96321	115260	130843	18939	15583	34522	119,6623789	113,5198681	135,841
3.2. Кредиторская задолженность	620	670142	609660	1007093	-60482	397433	336951	90,97474864	165,1892858	150,281
поставщикам и подрядчикам	621	0	0	0	0	0	0	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!
внебюджетным фондам	625	0	0	0	0	0	0	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!
перед бюджетом	626	0	0	0	0	0	0	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!
авансы полученные	627	0	0	0	0	0	0	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!
прочие кредиторы	628	0	0	0	0	0	0	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!

 

Оценка состава и структуры источников собственных и  заемных  средств, вложенных в имущество дается на основании таблицы 2.4.

Из приведенного  в  таблице  анализа  видно,  что  источники  средств   предприятия в течение трех лет увеличились на 492163 тыс. руб. к 2007 году и на 229907 тыс. руб. к 2008 году, в основном это произошло  за   счет собственного капитала, доля которого снизилась на 183107 тыс. руб.

В свою очередь в составе заемного  капитала  произошло  увеличение  за счет средств, займов и кредитов на 34522 тыс. руб.

Произошло увеличение кредиторской задолженности  на 336951 тыс. руб. к 2007 году и на 397433 тыс. руб. к 2008 году.

Таким  образом,  собственные  источники   средств   для   формирования внеоборотных активов выросли.

 

Таблица 2.5

 

Структура капитала, вложенного в имущество _ОАО «ЧМК» и ее динамика

 

Показатели	Код	Сумма, тыс.руб.			Изменение, тыс.руб. (+, -)			Удельный вес в имуществе предприятия,%
	показателя
	в форме
	№ 1	2007	2008 год	2009	2008/	2009год/	2009год/	2007	2008 год	2009
		год		год	2007год	2008год	2007год	год		год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Источники капитала  предприятия, всего	699	1928405	2190661	2420568	262256	229907	492163	-	-	-
в том числе:
2. Собственный капитал	490	1161942	1465369	1282262	303427	-183107	120320	60,25404415	66,89163682	52,9736
из него:					0	0	0
2.1.Уставный капитал	410	206440	206440	376440	0	170000	170000	10,70522012	9,423639714	15,5517
2.2.Добавочный капитал	420	534200	715522	713953	181322	-1569	179753	27,70164981	32,66237907	29,4953
2.3.Резервный капитал	430	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2.4Фонд социальной сферы	440	421300	626218	178422	204918	-447796	-242878	21,84707051	28,58580127	7,37108
2.5Целевое финансирование	450	2	2	3	0	1	1	0,000103713	9,12966E-05	0,00012
2.6Нераспределенная прибыль	460	0	0	0	0	0	0	-	-	-
3. Заемный капитал	690	766463	725292	1138306	-41171	413014	371843	39,74595585	33,10836318	47,0264
из него:					0	0	0
3.1. Займы и кредиты	610	96321	115260	130843	18939	15583	34522	4,99485326	5,261425661	5,40547
3.2. Кредиторская задолженность	620	670142	609660	1007093	-60482	397433	336951	34,7511026	27,82995635	41,6056
поставщикам и подрядчикам	621	0	0	0	0	0	0	-	-	-
внебюджетным фондам	625	0	0	0	0	0	0	-	-	-
перед бюджетом	626	0	0	0	0	0	0	-	-	-
авансы полученные	627	0	0	0	0	0	0	-	-	-
прочие кредиторы	628	0	0	0	0	0	0	-	-	-

 

Наличие заемных средств не меняет структуры собственного капитала с той точки зрения, что долговые обязательства не приводят к "разбавлению" доли владельцев (если только не имеет места случай рефинансирования задолженности и ее погашения акциями предприятия).

В большинстве случаев величина обязательств и сроки их погашения являются известными заранее (исключения составляют, в частности, случаи гарантийных обязательств), что облегчает финансовое планирование денежных потоков.

В то же время наличие расходов, связанных с платой за пользование заемными средствами, смещает точку безубыточности предприятия. Иными словами, для того чтобы достичь безубыточной работы, предприятию приходится обеспечивать больший объем продаж. Таким образом, предприятие с большой долей заемного капитала имеет малую возможность для маневра в случае непредвиденных обстоятельств, таких, как падение спроса на продукцию, значительное изменение процентных ставок, рост затрат, сезонные колебания.

Мы видим, что соотношение его собственных и заемных средств составило в начале года 2007 года 2,0  и в конце года 2009 года 4,6, что на говорит о достаточно высокой финансовой устойчивости предприятия и небольшом риске для его кредиторов.

Анализ собственного капитала начнем  с оценки его структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. Из них, в частности, следует, что собственный капитал предприятия в своей основной массе представлен уставным и добавочным капиталом, удельный вес которых составил в начале года 1 и 20%.

Доля резервного капитала не превышала в течение года 1 %.

Еще одним элементом в структуре собственного капитала статья "Нераспределенная прибыль отчетного года", на долю которой приходится 28-42 % его величины в конце анализируемого периода.

 

2.4 Анализ собственного  оборотного капитала

Собственный оборотный капитал предприятия (синонимы: собственные оборотные активы, собственные оборотные средства, чистый оборотный капитал, чистый рабочий капитал) - это те оборотные активы, которые остаются у предприятия в случае единовременного полного (стопроцентного) погашения краткосрочной задолженности предприятия. Другими словами, это тот запас финансовой устойчивости, который позволяет хозяйственному субъекту осуществлять бизнес, не опасаясь за свое финансовое положение даже в самой критической ситуации (когда все кредиторы предприятия одновременно потребуют погасить образовавшуюся текущую задолженность).

Чаще всего выделяют следующие варианты расчета собственного оборотного капитала:

источники собственных средств минус внеоборотные активы;

источники собственных средств плюс долгосрочные кредиты и займы минус внеоборотные активы;

текущие активы (оборотные средства) минус текущие пассивы (краткосрочная задолженность).

Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованные банком. Для анализа составим аналитическую таблицу и  дадим оценку обеспеченности товарных операций собственным оборотным капиталом.

 

 

 

Таблица 2.6

Определение собственного оборотного капитала ОАО «ЧМК»

 

Показатели	Код	Сумма, тыс.руб.			Изменение, тыс.руб.(+, -)			Темп роста,%
	показателя
	в форме
	№ 1	2007	2008 год	2009	2008/	2009год/	2009год/	2008/	2009год/	2009год/
		год		год	2007год	2008год	2007год	2007год	2008год	2007год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Собственный капитал	490	1161942	1465369	1282262	303427	-183107	120320	126,1137819	87,50437603	110,355
2. Долгосрочные заемные средства	590	0	0	0	0	0	0	-	-	-
3. Внеоборотные активы	190	1452481	1552046	1263916	99565	-288130	-188565	106,8548229	81,43547292	87,0177
4. Собственный капитал, направленный  на формирование внеоборотных  активов		-290539	-86677	18346	203862	105023	308885	29,83317214	-21,1659379	-6,31447
5. Собственный оборотный капитал		-290539	-86677	18346	203862	105023	308885	29,83317214	-21,1659379	-6,31447
6. Оборотные активы	290	475924	638615	1156652	162691	518037	680728	134,1842395	181,1188275	243,033
7. Краткосрочные обязательства	690	766463	725292	1138306	-41171	413014	371843	94,6284426	156,9445134	148,514
8. Собственный оборотный капитал		-290539	-86677	18346	203862	105023	308885	29,83317214	-21,1659379	-6,31447